La suma o resta del parámetro de tasa de descuento del método de ingresos afecta la tasa de riesgo-retorno.
La tasa de interés libre de riesgo se refiere al nivel promedio de ganancias de los activos sin riesgo ni inflación, mientras que la tasa de retorno-riesgo es la relación entre las recompensas por asumir riesgos y los activos. La tasa de descuento está relacionada con el riesgo del activo. Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la tasa de descuento.
Además, la tasa de descuento es la suma de la tasa de interés libre de riesgo y la tasa de retorno-riesgo. La tasa de riesgo-rendimiento depende del riesgo del activo y la tasa de descuento también se ve afectada por el riesgo. Si el riesgo aumenta, la tasa de descuento aumentará en consecuencia y viceversa.
La suma y el método de cálculo de la tasa de descuento también afectarán el cálculo de la tasa de riesgo-retorno. Si se utiliza el método del costo promedio ponderado del capital o el método del rendimiento promedio de los activos de la industria, la tasa de descuento calculada reflejará las expectativas promedio de riesgo del mercado. En este caso, la relación riesgo-recompensa dependerá de la percepción del riesgo del mercado.
La adición de tasas de descuento afectará la tasa de riesgo-retorno, afectando así los resultados de la evaluación del método de ingresos. Al evaluar el valor de los activos, se debe seleccionar cuidadosamente el método de cálculo de la tasa de descuento y se debe considerar plenamente el impacto del riesgo de mercado.
La fórmula de cálculo de la tasa de riesgo-retorno:
κR =β×ⅴ Entre ellos: KR representa la tasa de riesgo-retorno; la tasa de desviación estándar. Sin considerar el impacto de la inflación, la tasa de rendimiento total de la inversión es: K=RF+KR=RF+βV, donde: K representa la tasa de rendimiento de la inversión RF representa la tasa de rendimiento libre de riesgo.
La tasa riesgo-recompensa se refiere al ingreso adicional que reciben los inversores más allá del valor temporal del dinero al asumir riesgos de inversión. Cuanto mayor es el riesgo, mayor es la relación riesgo-recompensa. El coeficiente riesgo-recompensa se utiliza para medir el riesgo de un proyecto de inversión y la tasa de desviación estándar se utiliza para medir la volatilidad de la inversión. El cálculo de la tasa de rendimiento riesgo debe considerar el riesgo, la volatilidad y la tasa de rendimiento libre de riesgo del proyecto de inversión.
En aplicaciones prácticas, el coeficiente riesgo-rendimiento y la tasa de desviación estándar se pueden estimar en función de datos históricos, las condiciones del mercado y las preferencias de los inversores, y luego se puede calcular la tasa riesgo-rendimiento. También se pueden utilizar modelos teóricos, como el modelo de fijación de precios de activos de capital, para ayudar a calcular las tasas de riesgo-rendimiento.
El cálculo de la tasa de rentabilidad-riesgo es un proceso relativamente complejo y requiere la consideración de muchos factores. Al mismo tiempo, la tasa de rentabilidad-riesgo no es un valor fijo, sino que cambia con los cambios en el entorno del mercado y los proyectos de inversión. Por lo tanto, al tomar decisiones de inversión, los inversores deben evaluar cuidadosamente el equilibrio entre riesgos y rendimientos y considerar de manera integral varios factores al tomar decisiones.