¡Los nuevos préstamos disminuyeron en 1,2 billones! ¿Ha descubierto la razón por la que el dinero caliente sale del mercado de valores?

Los datos crediticios de junio de 54 a octubre fueron inferiores a las expectativas del mercado.

Los datos sobre financiación social son un indicador macro que cuenta la escala de endeudamiento y financiación de personas y empresas.

Si la escala de financiamiento es grande, significa que todos están dispuestos a pedir dinero prestado, gastar más y expandir la producción, lo que refleja prosperidad económica; si la escala de financiamiento es pequeña, significa que la gente no puede pedir dinero prestado; y la economía tiende a contraerse.

Por eso, algunas personas dicen que esto no es una buena noticia. Espera, es demasiado pronto para saberlo. No olvide analizar a partir de datos estructurales.

Veamos primero los datos monetarios.

M2 aumentó un 10,5% interanual, la tasa de crecimiento disminuyó un 0,4% respecto al mes anterior y aumentó un 2,1% respecto al año pasado. M1 aumentó un 9,1% interanual, un 1% más que el mes pasado y un 5,8% más que el año pasado.

Como es habitual, primero expliquemos qué son M1 y M2: m1 es la suma del efectivo en circulación y los depósitos a la vista en bancos comerciales, que pueden entenderse como fondos para ser utilizados en inversión y consumo.

M2 es el total de depósitos a plazo M1 de los bancos comerciales, que puede entenderse como la puerta total de fondos y monedas disponibles para inversión y consumo.

Para ser honesto, la caída de 0,4 en M2 es un poco inesperada. El mercado pensó originalmente que debido a la epidemia de este año, muchas industrias enfrentarían dificultades económicas y el agregado monetario se mantendría estable.

Como resultado, M2 ha seguido cayendo desde el 11,1 de junio. Debido a que la puerta principal del dinero está cerrada, los fondos que pueden ingresar al mercado de valores también disminuirán.

No es difícil entender por qué no ha habido problemas en el mercado de valores externo en los últimos dos días, pero el mercado de acciones A ha estado sombrío.

Pero afortunadamente, aunque M2 ha disminuido ligeramente, todavía se encuentra en un nivel estable y moderado y, a juzgar por datos anteriores, mientras M2 supere 11, los precios de la vivienda en general aumentarán y el punto de inflexión para Aparecerán nuevamente precios de viviendas nuevas por debajo de 10, por lo que los datos de 10,5 todavía están bajo el control de Yangma.

Lo más sorprendente es el auge de la M1. De hecho, esto tiene algo que ver con las vacaciones de junio en octubre, cuando todo el mundo empieza a utilizar sus ahorros para viajar.

Otra razón es que debido a la grave situación epidémica en el extranjero, muchos pedidos se han visto obligados a transferirse del extranjero a China. Han llegado pedidos de fábrica y la demanda de materias primas es fuerte.

Así que esta ola de fábricas de comercio exterior ha generado mucho dinero, pero es lógico que cuando el comercio exterior genere dinero, tanto M1 como M2 aumentarán, en lugar de que M1 supere a M2 como ahora.

Esto muestra que los empresarios utilizaron el dinero para pagar deudas en lugar de ampliar la producción. Después de todo, ahora hay buenas noticias sobre la vacuna en los Estados Unidos, y la recuperación de la capacidad de producción en otros países no está lejos, por lo que el aumento posterior de los pedidos se reducirá significativamente o incluso se reducirá.

Parece que los empresarios son todos prodigios, y todo el mundo sabe que esta oleada de pedidos está provocada por el nuevo coronavirus. Los clientes no son pegajosos e insostenibles y retiran nada más conseguir las entradas.

Hay otro dato que también ha disminuido, es decir, los nuevos préstamos superan los 689.800 millones, ¡654,38 billones menos que en septiembre!

A primera vista estos datos sorprenden mucho, pero dado que septiembre es el final del tercer trimestre y los bancos tienen muchos préstamos, es normal que el importe de los préstamos baje significativamente respecto al trimestre anterior.

Además, en octubre hay un gran feriado y la suspensión de algunas operaciones bancarias también reducirá los datos crediticios.

Sin embargo, en marcado contraste, la proporción de préstamos a mediano y largo plazo en el sector de los hogares ha aumentado en lugar de disminuir.

Los préstamos a medio y largo plazo en el sector de los hogares aumentaron en 405.900 millones de yuanes de junio a octubre, lo que representa el 58,8% de todos los préstamos nuevos, lo que significa que más personas están pidiendo dinero prestado para comprar casas.

Debido a que los desarrolladores están bajo presión de pago de deuda y ansiosos por recolectar flujo de efectivo, han llevado a cabo algunas promociones de reducción de precios, por lo que las personas que se inclinan por comprar casas eligen comprar en este momento.

Aquí te contaré sobre el impacto que han tenido las diferentes políticas monetarias y crediticias en el mercado de valores a lo largo de la historia.

En términos generales, cuando hay dinero suelto, los tipos de interés del mercado son bajos, el dinero abunda y los costes son bajos, y todo el mundo está dispuesto a dar una valoración más alta al mercado de valores. En este momento, las acciones de crecimiento con mayor flexibilidad tienden a tener un mejor desempeño y el mercado puede experimentar un mercado alcista con valoraciones en aumento.

Con crédito flexible, las empresas pueden obtener financiación a menor coste y al mismo tiempo aumentar el apalancamiento operativo, lo que ayudará a mejorar el rendimiento y los fundamentos corporativos.

Sin embargo, la oferta monetaria es sólo un aspecto, y la política financiera también es un foco de atención. El primero determina cuánto dinero invertir y el segundo determina qué áreas son más deseables en esta etapa.

Se estima que a medida que la economía se recupere aún más en 2021, las políticas financieras serán ligeramente más estrictas que este año y es posible que haya más regulaciones en el sector inmobiliario, las plataformas financieras, los mercados financieros y otros campos.

Al mismo tiempo, enfatizará aún más que los fondos están divorciados de la realidad, incluido el apoyo a industrias clave durante el período del "14º Plan Quinquenal".

Aunque la epidemia ha comenzado, la investigación y el desarrollo de vacunas también se están intensificando. El ensayo clínico de la vacuna contra la COVID-19 realizado por empresas chinas en Brasil ha retomado su tercera fase y creo que no está lejos de su implementación.