Análisis de casos típicos de arrendamiento directo
El arrendamiento financiero se refiere a una transacción en la que el arrendador compra la propiedad arrendada al vendedor basándose en la selección del vendedor y la propiedad arrendada por parte del arrendatario, se la proporciona al arrendatario para su uso y cobra el alquiler al arrendatario. Se basa en la condición de que el arrendador conserve la propiedad, los derechos de disposición y cobro de la renta del bien arrendado, de modo que el arrendatario obtenga el derecho a poseer, usar y beneficiarse de parte o de la totalidad del bien arrendado durante el contrato de arrendamiento. Un arrendamiento que transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados con la propiedad de un activo. El título puede eventualmente transferirse o no. Arrendamiento 21-El arrendamiento que cumpla uno o más de los siguientes criterios debe reconocerse como arrendamiento financiero:
1. Al vencimiento del plazo del arrendamiento, la propiedad del bien arrendado se transfiere al arrendatario.
2. El arrendatario tiene la opción de comprar el bien arrendado, y al ejercer la opción, se espera que el precio de compra sea muy inferior al valor razonable del bien arrendado, por lo que es razonablemente seguro. que el arrendatario ejercerá la opción en la fecha de inicio del arrendamiento.
3. Aunque no se transfiera la propiedad del bien, el plazo del arrendamiento representa la mayor parte de la vida útil del bien arrendado.
4. El valor actual del pago mínimo del arrendatario en la fecha de inicio del arrendamiento es casi igual al valor razonable del activo arrendado en la fecha de inicio del arrendamiento; la fecha de inicio del arrendamiento es casi igual al valor razonable del activo arrendado en la fecha de inicio. ?
5. Los bienes arrendados son de carácter especial y sólo pueden ser utilizados por el arrendatario sin mayores modificaciones.
Casos de ventajas comerciales de arrendamiento financiero y ejemplos de arrendamiento financiero
(1) Análisis de casos de ventajas comerciales de arrendamiento financiero
Ejemplo 1 (Ventaja: disfrute de beneficios fiscales): La empresa A compró maquinaria y equipo por valor de 20 millones de yuanes, con un período de depreciación original de 8 años y un monto de depreciación anual de 2,5 millones de yuanes. El plazo del arrendamiento es de 4 años, la depreciación acelerada anual es de 2,5 millones de yuanes y el impuesto anual diferido es 250 * 33% = 825.000 yuanes.
Ejemplo 2 (Ventaja: mantener la liquidez del capital): la empresa B posee un equipo de producción con un valor original de 60 millones de yuanes. Para aumentar el capital de trabajo, la empresa ahora transfiere la propiedad del equipo a una empresa de arrendamiento financiero y luego lo vuelve a arrendar al 6% del valor original. El monto del arrendamiento es de 36 millones de yuanes y el plazo es de 3 años. La empresa B todavía tiene derecho a utilizar el equipo y ha obtenido 36 millones de yuanes en capital de trabajo, que se devolverá trimestralmente dentro de tres años. Cada vez, solo se devolverá el capital de 3 millones de yuanes y los intereses de alquiler correspondientes, lo que no se hará. tener un impacto importante en el flujo de caja futuro de la empresa B.
(B) Ejemplo de un proyecto de arrendamiento financiero cooperativo entre un banco y una empresa de arrendamiento
Ejemplo 3 (Banco- Cooperación de arrendamiento-injerto): la empresa C tiene una línea de crédito en el Banco D de 80 millones de yuanes, los bancos han concedido préstamos para proyectos por valor de 60 millones de yuanes y préstamos para capital de trabajo por valor de 20 millones de yuanes. Una vez finalizado y puesto en producción el proyecto de transformación tecnológica de la empresa, la liquidez fue insuficiente, lo que afectó la eficiencia. La empresa transfirió equipos por valor de 90 millones de yuanes a una empresa de arrendamiento financiero por 50 millones de yuanes y, tras obtener el pago del arrendamiento financiero de 50 millones de yuanes, devolvió el préstamo bancario para el proyecto de 50 millones de yuanes. Para apoyar el desarrollo de las empresas, el banco aumentó los préstamos para capital de trabajo en 50 millones de yuanes. La empresa de arrendamiento financiero solicitó al banco un préstamo de arrendamiento financiero de 40 millones de yuanes y el Banco D lo aprobó después de una revisión.
Ejemplo 4 (Cooperación bancaria y de arrendamiento: levantamiento de restricciones geográficas): Debido a las necesidades de desarrollo, la Empresa E, que siempre ha sido el principal objetivo de apoyo del Banco F, adquirió un terreno en una provincia vecina para establecer una sucursal y compró equipos por 50 millones de yuanes. Como la sucursal tenía contabilidad independiente y estaba en otra provincia, el Banco F no pudo obtener un préstamo, por lo que lo presentó a una empresa de arrendamiento financiero, que emitió un arrendamiento financiero de 30 millones de yuanes a la sucursal. La empresa de arrendamiento financiero solicitó otro préstamo de 25 millones de yuanes y el Banco F lo aprobó tras su revisión.
Ejemplo 5 (Préstamo garantizado de cooperación de arrendamiento bancario): la empresa G solicitó un proyecto de arrendamiento a una empresa de arrendamiento financiero, y la empresa de arrendamiento financiero solicitó un préstamo al banco H para el proyecto. gLas empresas ofrecen garantías para préstamos. Al mismo tiempo, según el acuerdo, la empresa G devolverá cada período de alquiler a la cuenta especial abierta por la empresa de leasing en el Banco H, que se utilizará exclusivamente para reembolsar el préstamo, y la empresa de leasing financiero no podrá utilizarlo. para otros fines. Para la empresa G, el préstamo garantizado no amplía sus propios riesgos; para el banco H, capta el rendimiento en efectivo del proyecto y aumenta la seguridad.
Ejemplo 6 (Banco - Cooperación de arrendamiento - Préstamo prendario de créditos de arrendamiento): La empresa de arrendamiento financiero pignoró los créditos de arrendamiento en el marco de un proyecto de arrendamiento en cooperación con la Empresa I al Banco J para obtener un préstamo. Antes de la firma del contrato de prenda, la empresa de arrendamiento financiero notificó a la empresa I la prenda de los créditos de arrendamiento y exigió a la empresa I que transfiriera los futuros cobros de alquiler a la cuenta especial de la empresa de arrendamiento financiero en el Banco J con el fin de reembolsar el préstamo pignorado. El Banco J obtuvo una garantía de pago estable, la empresa de arrendamiento financiero revitalizó los activos de su cuenta y la Empresa I no aumentó ningún riesgo adicional debido a la prenda.
(3) Ejemplos de proyectos de arrendamiento financiero en la industria gráfica
Ejemplo 7: XX Printing Company, establecida en 1999, tiene un capital registrado de 3 millones de yuanes y activos totales de 130.000 yuanes y activos netos de aproximadamente 800 yuanes Diez mil yuanes, con ventas anuales de 120.000 yuanes y ganancias de 180.000 yuanes. La compañía planea introducir una máquina de impresión offset de cuatro colores y cuatro aberturas producida por Mitsubishi Japón, con un valor aproximado de 3,6 millones de yuanes, y planea invertir 65.438+0/30.000 de su propio capital. A juzgar por la escala de la empresa, fue difícil obtener apoyo crediticio de bancos locales para el proyecto, por lo que se recurrió al arrendamiento financiero.
Después de que la empresa proporcionó toda la información necesaria, mediante análisis de datos e inspecciones in situ, la empresa consideró que tenía una buena base, una fuente estable de negocio de impresión, buena calidad de activos y que no había fallas importantes en su situación financiera actual. El flujo de caja puede pagar el alquiler en su totalidad, lo que cumple con los requisitos. La empresa de arrendamiento tiene los criterios de selección para las empresas de impresión, por lo que firmó un contrato con la empresa para implementar el proyecto. En última instancia, la empresa utilizó sus propios fondos de 6,5438+0,4 millones de RMB en la etapa inicial, acumuló costos por intereses de 739,7 millones de RMB en tres años e introdujo equipos de impresión por valor de 3,6 millones de RMB mediante pagos de alquiler mensuales.
(4) Ejemplos de proyectos de arrendamiento de equipos de transformación técnica
Ejemplo 8: ××× Gas Co., Ltd. encontró problemas financieros durante la construcción de una "estación de gasificación". Posteriormente, la empresa adoptó un modelo de arrendamiento financiero y arrendó el equipo de la estación de gasificación residencial a Gold Coast Enterprise Development Co., Ltd. por un período de arrendamiento de 2 años y pagó el alquiler trimestralmente. De esta manera, la empresa sólo pagó un depósito de alquiler de 240.000 yuanes y adquirió equipos por valor de 6,5438+0,2 millones de yuanes, asegurando el desarrollo de la empresa con muy poca inversión. Una vez que expira el contrato de arrendamiento, la empresa paga una "tarifa de transferencia" de 100 yuanes para obtener los derechos de propiedad del equipo.
Ejemplo 9: ××× Technology Co., Ltd. se dedica a la venta y producción de equipos y consumibles publicitarios. Debido a la expansión de escala, existía una necesidad urgente de comprar equipos, pero era difícil obtener el efectivo, por lo que se decidió revitalizar las operaciones de la empresa mediante arrendamiento financiero. La empresa arrendó 2,4 millones de yuanes de equipos de producción de línea de montaje a "Gold Coast" por un período de tres años, con pagos realizados una vez cada seis meses, y recaudó el 20% del importe de la financiación como depósito de arrendamiento. No sólo garantiza el desarrollo de la empresa, sino que tampoco sufre "daños en los huesos" en materia de financiación.
Ejemplo 10: Información básica de la empresa ×××: la empresa se estableció en 1991 con un capital registrado de 5,18 millones de yuanes. Actualmente, las empresas industriales locales ocupan el puesto 20, con activos totales de 654,38+5 mil millones de yuanes y una relación activo-pasivo del 46%. El valor de la producción industrial en 2005 fue de 65.438+5 mil millones de yuanes, especializándose en la producción de diversos tipos de amortiguadores para automóviles. Los productos se exportan principalmente y representan el 65% de las ventas. Estableció una relación de cooperación con Iran FS Company, completó un proyecto de 80 millones de yuanes en 2005 y firmó un proyecto de amortiguador de 3 millones (150.000 dólares estadounidenses) en 2006. Las perspectivas del mercado son muy prometedoras. A medida que la escala de producción y el número de empleados se duplicaron, el modelo de gestión anterior ya no podía cumplir con los requisitos de desarrollo de la empresa. La empresa decidió llevar a cabo el diseño de ingeniería de IE y la transformación de la producción ajustada en la línea de producción original, con un capital de. 150.000 yuanes.
Las razones por las que la empresa XX eligió el arrendamiento financiero para esta transformación tecnológica: Primero, la capacidad de producción aumentó después de que el proyecto entró en producción, y las ventas orientadas a la exportación aumentaron el tiempo de rotación de las cuentas por cobrar y el inventario, lo que resultó en en un aumento en la demanda de capital de trabajo de la empresa. En segundo lugar, la empresa ha comprado su propio equipo para la transformación técnica y los fondos ocupados por el equipo no pueden obtenerse del banco, lo que resulta en una mayor escasez de capital de trabajo para la empresa. En tercer lugar, la integración de fondos a largo plazo mediante arrendamiento posterior; No solo resuelve la brecha de liquidez, sino que también resuelve el problema del endeudamiento a corto plazo y el uso a largo plazo. Las empresas pueden utilizar nuevos proyectos para generar beneficios, pagar por etapas y tener poca presión para pagar. En cuarto lugar, la introducción de equipos de transformación tecnológica mediante arrendamiento financiero puede disfrutar de una política preferencial de impuesto de depreciación acelerada de tres años para lograr el propósito de digerir las ganancias y aumentar la acumulación de capital corporativo, lo que favorece una mayor expansión de la producción.
El proyecto de transformación técnica de la empresa ha sido evaluado y operado según el modelo "depósito uno, arrendamiento tres". La escala total del arrendamiento es de 20 millones de yuanes, la empresa tiene un depósito de 5 millones de yuanes y el neto. La inversión en arrendamiento es de 6,5438+5 millones de yuanes. Mediante el arrendamiento, el proyecto de transformación tecnológica de la empresa no sólo actualiza los equipos, amplía la escala de producción, mejora la competitividad en el mercado, sino que también resuelve el problema del capital de trabajo. Al mismo tiempo, según la política preferencial del impuesto sobre arrendamientos, el monto de la depreciación acelerada anual es de 5 millones de yuanes, lo que puede absorber el aumento anual de 4 millones de yuanes.
(5) Ejemplos de proyectos de arrendamiento de equipos médicos
Ejemplo 11: ×××× hospital terciario, con 500 camas, instalaciones, configuraciones y funciones completas, y equipos avanzados por valor de casi 100 millones de yuanes Equipo médico, volumen anual de pacientes ambulatorios de 500.000, ingresos comerciales anuales de 150 millones de yuanes, balanza de pagos de 654,38+0 millones de yuanes, índice de endeudamiento del 43% y fondos monetarios. Después de ser recomendado por el proveedor del equipo, presente una solicitud de arrendamiento financiero a la empresa de arrendamiento.
Después de inspecciones in situ, conversaciones y consultas con el personal pertinente, la empresa de arrendamiento propuso un plan de arrendamiento, que fue discutido y aprobado por el hospital. Luego de completar los trámites pertinentes, la empresa de arrendamiento firmó un "Contrato de arrendamiento" con el hospital, estipulando que el hospital primero pagaría parte del depósito de seguridad a la empresa de arrendamiento y luego pagaría el alquiler mensual durante el período de arrendamiento. Al finalizar el contrato de arrendamiento, la propiedad del equipo podrá transferirse al hospital. Al mismo tiempo, la empresa de arrendamiento firma un contrato de venta con el proveedor del equipo, estipulando que la empresa de arrendamiento pagará de acuerdo con el proceso de instalación del equipo y que el fabricante se encargará de los servicios posventa y otros asuntos.
Este es un caso típico de arrendamiento financiero de equipos médicos que involucra a tres partes. La forma de llevar a cabo el arrendamiento se puede entender a través de los siguientes seis puntos:
1. ¿Cuál es el origen del proyecto de arrendamiento de equipos médicos?
Los servicios de arrendamiento sólo se pueden prestar en la compra y venta de equipos. La mayoría de los proyectos de alquiler de equipos médicos son recomendados por proveedores de equipos y algunos son recomendados por clientes antiguos. Como fabricante, queremos recibir todos los pagos por equipos lo más rápido posible. Si el hospital no puede cumplir con sus condiciones de pago y quiere utilizar el equipo lo antes posible, será necesario un arrendamiento financiero.
El arrendamiento financiero es un servicio de intermediación financiera y no tiene como función la comercialización de productos.
2. Demanda hospitalaria
××××Un hospital terciario tiene buenos ingresos, entonces, ¿por qué todavía hay demanda de viviendas de alquiler?
Como todos sabemos, la competencia y el desarrollo son los mayores problemas a los que se enfrentan los hospitales.
Para los hospitales terciarios, aunque el talento no es un problema, mejorar el entorno médico, aumentar las camas, introducir nuevos equipos, etc., requiere mucho dinero. Las principales fuentes y usos de los fondos hospitalarios son: 1. Ingresos comerciales. Debido al gran costo del hospital, el saldo de ingresos y gastos del hospital es menos del 1% de sus ingresos totales, que se utiliza principalmente para gastos de personal y parte del capital de trabajo 2. Asignación financiera, la inversión del estado es muy alta; pequeño, sólo suficiente para complementar los salarios de los jubilados; 3. El crédito bancario se utiliza principalmente para resolver capital de trabajo en el corto plazo, y en el mediano y largo plazo, se utiliza principalmente para la construcción de infraestructura, con control de cuotas; Arrendamiento para renovación de equipos.
Las ventajas del arrendamiento financiero hospitalario para introducir equipos: 1. No se ocupa ninguna línea de crédito; 2. Presión de pago inicial ligera y bajo costo de oportunidad 3. Aplicar nuevos equipos con anticipación, lanzar nuevos proyectos y aumentar; los ingresos integrales del hospital; 4. Pasar Evaluar los beneficios de los nuevos equipos (mediante arrendamiento), fortalecer la supervisión de los departamentos funcionales y mejorar el mecanismo de incentivos a la gestión.
3. ¿Juicio básico sobre proyectos de arrendamiento de equipos médicos?
No todo el equipo médico se puede alquilar, ni todos los hospitales pueden alquilarlo. Las propiedades en alquiler deben elegir equipos de diagnóstico y tratamiento con marcas reconocidas, alto valor, buen servicio postventa, sin consumo, larga vida útil y cargos medidos. El arrendatario debe elegir un hospital que sea de alta calidad en el área local, que tenga mayor influencia y radiación, que tenga una mayor reputación, que tenga menos deuda y que tenga una gran solidez integral. Además, la solidez del departamento, el apoyo técnico, las necesidades profesionales y los nuevos ingresos de proyectos específicos también son la base de la investigación.
4. ¿Diseño del plan de arrendamiento?
No sólo debe cumplir con los estándares de la empresa de arrendamiento, sino también intentar cumplir con los requisitos del hospital. Diferentes términos de arrendamiento y acuerdos de pago flexibles pueden reducir la presión de pago del hospital y maximizar su desempeño. Además, se deben acordar las condiciones del seguro para la propiedad arrendada. ?
5. ¿Cuáles son los principales contenidos de la prevención de riesgos en los proyectos de arrendamiento médico?
(1) Riesgo inquilino, ¿tiene el hospital solvencia suficiente? ¿Existe algún motivo para el incumplimiento intencionado del contrato? y si el monto de financiación del proyecto coincide con el tamaño del hospital.
(2) Riesgo del proyecto. ¿El equipo de alquiler cumple con los estándares SDA? ¿Hay alguno reconocido? ¿Puede mejorar la eficiencia general del hospital? ¿Se pueden lograr los beneficios esperados?
(3) El riesgo de tasa de interés, principalmente para evitar cambios en nuestro alquiler causados por ajustes de tasas de interés por parte del Banco Popular de China durante el período de arrendamiento, generalmente se estipula en el contrato de arrendamiento.
6. Configuración del mecanismo de salida
Una vez que el proyecto fracasa u otras disputas hacen que la empresa de arrendamiento se retire del contrato, debe estar protegido por la ley. ?
㈥Ejemplo de proyecto de arrendamiento de autobuses
Caso 12: Debido a la necesidad de renovación del autobús, la empresa de autobuses ××× solicitó un arrendamiento financiero de 30 millones de yuanes a la empresa de arrendamiento en 2003. El plazo de arrendamiento es de 4 años. En 2002, los activos totales de XXX Bus Company ascendieron a 182,58 millones de yuanes, los activos fijos a 111,94 millones de yuanes y los pasivos a 861,2 millones de yuanes. En 2001, los ingresos fueron de 88,14 millones de yuanes y el beneficio de -250.000 yuanes. De acuerdo con los requisitos del desarrollo general, XXX Bus Company abrió 5 nuevas líneas de autobuses en 2002, equipadas con 160 vehículos limpios y respetuosos con el medio ambiente de doble combustible, y se actualizaron 100 vehículos limpios y respetuosos con el medio ambiente; ?
Análisis del proyecto: Aunque la economía local no está lo suficientemente desarrollada, la empresa de autobuses puede obtener relativamente más apoyo del gobierno local. La industria de los autobuses es una industria estable. Las operaciones de las empresas de autobuses son monopolísticas en el área local y hay relativamente pocas incertidumbres. Las empresas de autobuses actualizan sus vehículos continuamente, pero su poder adquisitivo único es débil. Tener un flujo de caja estable, lo que es más adecuado para las operaciones de arrendamiento financiero. Al analizar el índice de endeudamiento, la estructura de la deuda, las ganancias y la estructura de costos de XXX Bus Company, encontramos que XXX Bus Company es una empresa de autobuses normal.
Según el análisis, a. El beneficio anual de los coches nuevos es de aproximadamente 6,5438+0,8 millones de yuanes; b. Según la relación de precios de la gasolina y el gas natural en ese momento, se pueden ahorrar 5 millones de yuanes. reemplazando el petróleo por gas mediante la renovación de vehículos. Aproximadamente 3,2 millones de RMB. c. Calcule la depreciación anual del proyecto en 3,2 millones de RMB. Del análisis anterior se puede ver que la entrada de efectivo mensual del nuevo proyecto es de aproximadamente 830.000 yuanes, el monto del arrendamiento es de 30 millones de yuanes y el monto de reembolso mensual es de aproximadamente 710.000 yuanes. La compañía de autobuses tiene la capacidad de pagar. ?
Además, se analiza el arrendamiento y se calcula su flujo de caja actual. Incluso si no hay nuevos proyectos, la entrada neta de efectivo mensual de XX Bus Company es de 6,5438+0,27 millones de yuanes, lo que es suficiente para cubrir el reembolso de 30 millones de yuanes.
Operación del proyecto Según el análisis anterior, la empresa de arrendamiento acordó otorgar un arrendamiento financiero de 30 millones de RMB a la empresa de autobuses por un período de cuatro años. Dado que XXX Bus Company no puede proporcionar otras unidades de garantía, XXX Bus Company acepta utilizar sus derechos de operación de 15 rutas de autobús como garantía. Hasta ahora, el proyecto ha recuperado 42 alquileres con normalidad y concluyó con éxito en junio de 2006. Xxxx Bus Company ha acelerado la renovación de vehículos mediante arrendamiento financiero y el 80% de sus autobuses han sido convertidos de petróleo a gas. Con el reciente fuerte aumento de los precios del petróleo, XXX Bus Company hizo los preparativos con anticipación y ahorró muchos costos, lo que le permitió mantener buenas operaciones sin aumentar significativamente las tarifas de los autobuses, y produjo buenos beneficios económicos y sociales.