El "Rolls-Royce de la navegación a vela" al borde de la quiebra fue salvado por un hombre de Shandong que fabricaba motores diésel
Artículo | Chismes financieros Autor: Huang Muxiao
Las mentes de los superricos de Rusia deben estar a tope estos días. Los países europeos y americanos han atacado sucesivamente a los ricos rusos, restringiendo sus libertades personales y confiscando sus propiedades. Un gran yate valorado en 5.600 millones de dólares fue directamente sustraído y "confiscado". No podemos involucrarnos en los asuntos de los ricos, pero es realmente agradable mirar el yate de los ricos. El "Informe global de pedidos de superyates 2022" muestra que hay 1.024 proyectos globales de superyates en construcción o en orden en 2021, un aumento interanual del 24,7%, y el volumen de pedidos ha superado el récord histórico establecido en 2009. En los últimos dos años, se han combinado factores como la epidemia, las turbulencias del mercado de valores y las guerras geopolíticas locales. Pensé que los ricos deberían estar preparados para el peligro en tiempos de paz, pero inesperadamente, han estado trabajando duro para "crear". " él. Alberto Galassi, director general del fabricante italiano de yates Ferretti, explica el motivo: "La epidemia ha hecho que la gente se dé cuenta de lo frágil que es la vida. Para aquellos que pueden permitírselo, posponerlo ya no es una opción". Los ricos ahora están borrachos y la industria de los yates, naturalmente, se beneficiará. Según la divulgación de la Bolsa de Valores de Hong Kong del 13 de marzo, el fabricante italiano de yates de lujo Ferretti S.p.A. aprobó la audiencia de cotización en la Bolsa de Valores de Hong Kong, con CICC como patrocinador exclusivo.
Fuente de la imagen/Weibo@Italian Ferretti Group
¿Quién hubiera pensado que esta antigua marca italiana de ultralujo estaba al borde de la quiebra hace más de diez años, y un hombre chino Podría Contra todo pronóstico, adquirimos esta empresa y la convertimos en el éxito que es hoy. ¿Por qué Ferretti tuvo éxito en manos de los chinos?
¿Cómo llegó el techo del lujo a China?
Por muy rico que seas, basta con elegir a Ferretti a la hora de comprar un yate. Como producto de lujo, el anuncio de Ferretti decía una vez: Compra un Ferretti y llévate un Ferrari de regalo. Los yates siempre han sido considerados uno de los símbolos importantes de la vida tranquila y lujosa de los ricos. Tomemos como ejemplo a personas ricas del país. Jack Ma fue expuesto una vez por medios extranjeros como propietario de un yate en España. Boss Xu posee un barco llamado "Evergrande No. 1". Durante los años en que su fortuna estaba en su apogeo, a menudo recibía a socios comerciales, entrenadores y jugadores del Guangzhou Evergrande Club para disfrutar del hermoso paisaje del río Perla.
El hombre más rico, Wang, fue aún más generoso: compró tres barcos y los llamó "Wanda No. 1", "Wanda No. 2" y "Wanda No. 3" respectivamente. El valor total es de varios cientos de millones y la decoración interior es lujosa. A menudo aparece en el círculo social de Wang Sicong o sus amigos.
Aunque Zhang Chaoyang de Sohu ya no es lo que solía ser, es uno de los pioneros de la navegación a vela entre los ricos de China. Tiene un yate llamado "Happy".
Los yates de Ferretti son amados por muchas personas ricas de todo el mundo. Su filial RIVA es la marca de yates de lujo líder en el mundo con una historia de 180 años. También es una de las marcas más antiguas, legendarias y caras del mundo de los yates. Es reconocida como el "Rolls-Royce" de los yates. ". Debido a la alta calidad sin concesiones y la artesanía y los materiales superiores de Riva Yachts, se ha convertido en el favorito de la realeza, las grandes estrellas y los gigantes empresariales. El Rey de España, el Príncipe Carlos del Reino Unido, el magnate naviero griego Onassis, Li Ka-shing, Elizabeth Taylor, George Clooney, Brad Pitt... son todos sus fieles usuarios.
Riva Yachts/Fuente de la fotografía @Italian Ferretti Group
¿Qué tiene que ver un techo tan lujoso con los chinos? Empecemos con una crisis en esta empresa.
Ferretti S.p.A. es uno de los fabricantes de yates de lujo más antiguos de Italia. No tiene nada que ver con Faraday Future de Boss Jia, ni tampoco con la marca italiana de coches deportivos Ferrari (ambas de apellido italiano). , como Lao Wang y Lao Wang). En 1968, dos hermanos italianos, Norberto Ferretti y Alessandro Ferretti, comenzaron como agentes de marcas de yates estadounidenses y más tarde fundaron conjuntamente el Grupo Ferretti. ¿Cómo es posible que los orgullosos italianos vendan siempre marcas estadounidenses? Además, la construcción naval es más rentable que la venta de barcos. En 1971, el grupo empezó a planificar la construcción de un astillero. Después de más de veinte años de arduo trabajo, Ferretti ha construido botes de remos que se destacan entre la multitud y, a menudo, ganan campeonatos de remo. Luego, con la ayuda de fondos de inversores institucionales, comenzaron a realizar adquisiciones agresivas.
De 1996 a 2004, adquirió 6 marcas de yates y múltiples astilleros. En 2008, contaba con 2.000 empleados y 9 bases de producción en todo el mundo. Tiene siete marcas principales: Riva, Wally, Ferretti Yachts (Ferretti Yachts), Pershing, Itama, CRN y Custom Line. Cada marca es líder en su segmento de mercado.
Imagen de la cartera de marcas del Grupo Ferretti Fuente/Folleto
Ganancias o pérdidas mensuales. Cuando estalló la crisis financiera en 2008, la industria de los yates entró en un ciclo de contracción y las empresas adquiridas comenzaron a perder dinero. Las propias operaciones de Ferretti también enfrentaron el dilema de ingresos reducidos y ganancias decrecientes.
En 2009, Ferretti se vio obligado a someterse a una reestructuración de deuda, pero el efecto no fue bueno y los ingresos por ventas continuaron cayendo en picado. Al ver que la deuda vence y el dinero ya no se paga, los acreedores pueden dividir y vender la empresa. Norberto Ferretti, el entonces fundador de Ferretti, de 70 años, salió a buscar fondos con la esperanza de que la marca por la que había trabajado tan duro pudiera continuar. En ese momento, apareció un hombre chino "pisando coloridas nubes auspiciosas". Él es Tan Xuguang, presidente del Grupo Weichai. Weichai es un grupo multinacional internacional (empresa de propiedad estatal) con varios sectores comerciales, incluidos sistemas de energía, negocios automotrices y maquinaria de construcción en todo el mundo, y cuenta con 7 empresas que cotizan en bolsa.
Las idas y vueltas de la adquisición
La idea de adquirir Ferretti surgió de una cooperación entre Tan Xuguang y una empresa francesa. En 2009, Weichai adquirió la empresa francesa Baudouin Marine Engine Company y descubrió que la mayoría de los motores que fabricaban estaban instalados en yates, por lo que decidió ingresar a la industria de yates. Casualmente, en 2010, China propuso la estrategia de desarrollo del "Océano Azul" y adquirió una empresa de yates para servir a la economía marina. El patrón y los beneficios aumentaron repentinamente. Quería vender y comprar al mismo tiempo. Era un negocio que se podía negociar, pero Tan Xuguang encontró obstáculos. En la junta de accionistas de 2010, Tan Xuguang propuso la adquisición de Ferretti. Dijo a los accionistas: "Esta es una oportunidad para comprar el grupo de fabricación de yates de lujo más grande del mundo, y también es una transformación de Weichai del campo de inversión al campo de inversión. el mercado de consumo." Los accionistas reaccionaron muy favorablemente. Indiferentes, 21 de los 23 accionistas presentes votaron en contra. Tan Xuguang considera que la adquisición de Ferretti es algo bueno: en primer lugar, puede utilizar la popularidad de Ferretti Yachts y los canales de ventas completos para allanar el camino para que Weichai ingrese al mercado de consumo; en segundo lugar, el motor del yate es un motor de servicio pesado; que es similar al negocio de Weichai tiene un alto grado de coincidencia y puede completar el diseño de Weichai en motores de alta gama. En junio de 2011, Tan Xuguang llevó a los accionistas a visitar varias fábricas de Ferretti. Los accionistas parecieron darse cuenta de la alegría de las marcas de lujo y rápidamente aprobaron el plan de adquisición.
Tan Xuguang/Fuente de la foto: Enciclopedia Baidu
Durante este período, el director ejecutivo de Ferretti murió repentinamente de un ataque cardíaco. Las dos partes ya habían pasado por tres rondas de acuerdos y habían pasado. para posponerlo. Tan Xuguang descubrió en ese momento que la deuda de Ferretti era extremadamente complicada. El grupo no había logrado reestructurarla dos veces. De hecho, la empresa había sido puesta bajo tutela por acreedores como Royal Bank of Scotland (RBS), Oaktree Capital y Bank of. Italia. De esta manera, las negociaciones uno a uno se convierten en uno a tres. El Royal Bank of Scotland (RBS), Oaktree Capital y el Bank of Italy son zorros milenarios en el mercado de capitales. Durante el proceso de negociación, tomaron nota de la actitud ansiosa de Tan Xuguang y pidieron precios altos o siguieron divagando. El Royal Bank of Scotland intentó hacer ambas cosas y al mismo tiempo negoció con otras compañías de fondos, pero fue engañado por sus oponentes. Al ver que no eran sinceros, Tan Xuguang solo pudo esperar. Afortunadamente, el tiempo está a favor de Tan Xuguang. Si las deudas de Ferretti no se pagan a su vencimiento, se enfrentará a la quiebra y la liquidación. Es difícil decir cuánto recuperarán los acreedores y accionistas para entonces. A finales de 2011, Tan Xuguang invitó a negociadores del Royal Bank of Scotland (RBS), Oaktree Capital y Bank of Italy a Hong Kong y los organizó en diferentes hoteles. Ninguna de las tres partes sabía que las otras dos habían llegado a Hong Kong. Kong. Después de siete días de conversaciones separadas, los acreedores Ferretti Group y Weichai Group finalmente firmaron un acuerdo marco: Weichai Group invirtió un total de 374 millones de euros en Ferretti a través de una inversión de capital de 178 millones de euros y una inversión de bonos de 196 millones de euros. con el 75% de las acciones de Ferretti. En el acuerdo, Tan Xuguang también participó. El 25% restante del capital lo obtuvieron los acreedores mediante un canje de deuda por capital más 25 millones de euros. Por un lado, les impide tomar dinero y huir y, al mismo tiempo, evita los riesgos desconocidos de adquirir empresas. Después de todo, nadie quiere utilizar su propio dinero para tapar agujeros.
De esta forma, Tan Xuguang puso en manos chinas una antigua empresa de yates.
¿Cuántos coches Ferretti más comprarás antes de jubilarte? /
Según las últimas noticias, Ferretti lanzará el proceso de cotización en Hong Kong el 21 de marzo. Se espera que la acción comience a cotizar a finales de marzo y planea vender el 25% de las acciones con una Valoración objetivo de mil millones de dólares. Esta no es la primera vez que Ferretti sale al mercado. Ferretti se lanzó en el año 2000. En 2003, después de que Primera, una empresa de inversión de capital privado, adquiriera la totalidad del Grupo Ferretti por 698 millones de euros, Ferretti anunció su privatización y exclusión de la lista. Primera se retiró en 2007 y Ferretti luchó por mantenerla durante varios años. Finalmente, en 2012, Weichai adquirió el 75% de las acciones por 350 millones de euros, que luego se incrementó hasta el 86%. La búsqueda de gangas de Tan Xuguang fue una ganga y el valor de mercado se triplicó en diez años. Después de cambios de entrenador, reformas e integración, en sólo cuatro años, Ferretti obtuvo ganancias de las pérdidas en 2016, con un beneficio neto de más de 14 millones de yuanes. Según el folleto, en los 10 años transcurridos desde la fusión y adquisición, los ingresos de Ferretti han crecido desde menos de 300 millones de euros en ese momento hasta 2018, 2019, 2020 y el 30 de septiembre de 2021. Ferretti ha logrado un excelente desempeño financiero durante el Los ingresos del período de operación fueron aproximadamente 631 millones de euros, 678 millones de euros, 638 millones de euros y 693 millones de euros respectivamente. Los datos de la industria también son buenos para Ferretti. Según los datos de Chishi Consulting, al observar los datos de la población mundial rica, las personas con un patrimonio neto ultra alto y las personas con un patrimonio neto extremadamente alto son 6,8 millones y 200.000, respectivamente. Entre ellos, se espera que la región de Asia y el Pacífico alcance aproximadamente 3,5 millones de personas con un patrimonio neto ultraalto y 100.000 personas con un patrimonio neto ultraalto en 2025, con tasas de crecimiento anual compuestas del 10,8% y el 11,6% respectivamente. En otras palabras, los clientes potenciales y los clientes objetivo de Ferretti siguen aumentando. Por supuesto, es posible que Tan Xuguang no se tome en serio la empresa de mil millones de dólares, ya que la empresa en la que participó en la adquisición se considera la más pequeña. En 1977, Tan Xuguang, de 16 años, se convirtió en técnico de laboratorio de productos en la fábrica de motores diésel de Weifang. Comenzó desde abajo. Debido a su desempeño sobresaliente, llevó a Weichai a adquirir la "Antorcha Xiang" de Yangchai y Delong, y también unió fuerzas con Shandong Engineering Machinery Group y Shandong Automobile Group para formar Shandong Heavy Industry Group. Los cargos de Tan Xuguang también han pasado de director de Weifang Diesel Engine Factory a presidente de Weichai Holding Group, presidente de Shandong Heavy Industry Group y presidente de China National Heavy Duty Truck.
Tan Xuguang también pone su mirada en el extranjero.
En 2009, Weichai adquirió la empresa francesa Baudouin, llenando el hueco en motores de barcos de alta potencia por encima de los 15 litros.
En 2012, Weichai adquirió Ferretti Group, ampliando el mercado downstream de motores de alta potencia.
En 2012, Weichai reorganizó estratégicamente el grupo alemán Kion. Esta empresa controla la tecnología hidráulica de mayor rendimiento del mundo, llenando el vacío de China en este ámbito. Además, su negocio de montacargas es líder a nivel mundial.
De hecho, Weichai era originalmente una filial de China National Heavy Duty Truck. Las dos partes tenían discordia en términos de cooperación comercial y de liderazgo, y tuvieron discusiones y peleas. En diciembre de 2005, Weichai anunció que dejaría de suministrar a China National Heavy Duty Truck. Tres meses después, la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales de la provincia de Shandong separó los derechos de propiedad de las dos empresas.
Más tarde, Weichai se desarrolló cada vez mejor, e incluso formó Shandong Heavy Industry. En 2019, la Comisión de Administración y Supervisión de Activos de propiedad estatal de Jinan transfirió el 45% de sus acciones en Sinotruk Group a Shandong Heavy Industry de forma gratuita. Shandong State Investment Corporation confió su participación del 20% en Sinotruk Group a Shandong con otros derechos de los accionistas, excepto los derechos de ingresos de activos; Ejercicio industrial pesado.
Después de esta libre transferencia y esta asignación de capital, Shandong Heavy Industry obtuvo y controló el 64,55% de las participaciones accionarias de la empresa a través del National Heavy Duty Truck Group, y Tan Xuguang se convirtió en secretario del Partido y presidente de China National Heavy. Camión de servicio.
Aunque nominalmente se trata de una reorganización de dos empresas del grupo, ya está claro quién es el JEFE.
En 2020, los ingresos operativos totales de Shandong Heavy Industry Group alcanzaron los 500 mil millones de yuanes, lo que la convierte en la única empresa en Shandong que alcanza esta escala. Debido a que es una empresa de propiedad estatal, no se la puede llamar un "imperio empresarial", pero las empresas bajo el gobierno de Tan Xuguang son lo suficientemente grandes.
Tan Xuguang se lamentó en una entrevista: "En los últimos diez años, este tramo de la carretera ha sido el más riesgoso, combinando varios factores. No habrá otra persona en China que pueda hacer algo así". ."
En los últimos dos años, Zhang Ruimin, de 72 años, de Haier, se jubiló y Zhou Houjian, de 65 años, de Hisense, se jubiló.
Tan Xuguang se jubilará en febrero de 2021. Respondió positivamente: "No estoy considerando jubilarme en este momento. Continuaré sirviendo bien a la empresa y creando valor para todos los accionistas.
Él también puede contribuir a ello". Queda por ver cuántos coches Ferretti “excavarán” las empresas chinas.
Artículos de referencia
1. "Weichai Group Tan Xuguang: ¡Céntrese en el negocio principal y haga que la venta de motores sea más rentable que los bienes raíces!" ", Qilu Emprendedor Rican;
2. "La historia interna de la búsqueda de gangas por parte de Weichai de la compañía de yates de lujo más grande del mundo: "Tan Boldly" hizo llorar a sus oponentes negociadores", Economic Observer;
3. "El jefe de Shandong, dedicado al negocio de yates de la familia real del mundo y el hombre más rico, está a punto de recibir una oferta pública inicial", Chuangye.com.