¿Qué significa el comercio de apalancamiento de acciones? ¿Cuál es el núcleo del comercio de apalancamiento?
El comercio de acciones apalancado es un diseño estructurado que amplifica artificialmente los rendimientos y los riesgos basándose en las reglas comerciales originales. Por ejemplo, si un cliente tiene un capital de 654,38 millones de yuanes y financia 300.000 yuanes en una proporción de 1:3, con una tasa de interés anual de 10, el cliente puede movilizar 400.000 yuanes para la negociación de acciones cada año a un costo de 30.000 yuanes. . Supongamos que la tasa de rendimiento anual del cliente es 30, la ganancia después del pago de intereses es de 90.000 yuanes y la tasa de rendimiento es 90, pero si la pérdida de inversión del cliente es superior a 15, significa que el capital del cliente es de 100.000 yuanes después de pagar 30.000 yuanes; El interés es de sólo 10.000 yuanes, la tasa de pérdida es del 90.
El apalancamiento es un arma de doble filo. Si lo usas bien, puedes obtener el doble de resultado con la mitad de esfuerzo. Si lo usas mal, puedes hacerte daño. 2065438 La caída del mercado de valores en junio de 2005 fue causada por el comercio apalancado. En ese momento, el mercado estaba inundado de fondos apalancados y las acciones se desplomaron en un corto período de tiempo. Al principio, la proporción más alta de fondos de 1:5 se vio obligada a cerrar la posición. Cerrar la posición y vender las acciones inevitablemente hará que el precio de las acciones siga cayendo, lo que provocará una explosión de fondos apalancados de 1: 4, que se transmite capa por capa. Finalmente, el mercado eliminó algunos márgenes de financiación y préstamos de valores inferiores a 1:1.
Tras el aumento a corto plazo del apalancamiento, para evitar la recurrencia de riesgos sistémicos, los reguladores comenzaron a formular una política de reducción del apalancamiento a principios de este año. Como resultado, el índice bursátil cayó de 3.500 puntos a un mínimo de 2.449 puntos y la mayoría de los inversores perdieron más de 30 puntos.
Actualmente, existen cuatro canales principales para la negociación de acciones apalancadas en el mercado:
Primero, productos estructurados de fideicomisos, cuentas de fondos o planes de gestión de activos. Este método requiere que la parte trasera desfavorecida (integrador financiero) tenga generalmente una gran escala de capital, a partir de 30 millones, y la mayoría de ellos sean instituciones. La prioridad (prestamista) es generalmente un banco, con una tasa de interés anualizada de aproximadamente 6 a 7;
En segundo lugar, el financiamiento de margen y el préstamo de valores de las compañías de valores son principalmente clientes individuales, y también hay muchas instituciones. clientes. El ratio de financiación se controla dentro de 1:1. Como financiadores, las compañías de valores solían tener tasas de financiación superiores a 8 cada año, pero ahora hay una tendencia a la baja, y en el mercado aparecen tasas de financiación de alrededor de 6.
El tercero es la asignación de capital privado, que generalmente tiene menos restricciones en el comercio de acciones y una alta proporción de financiamiento, generalmente a partir de 1:3, pero la tasa de interés de financiamiento será mucho más alta que otros métodos, y el el costo anualizado es de alrededor de 15;
El último tipo son los fondos calificados, con el apalancamiento más alto de 1:4 y el apalancamiento más bajo de 1:1. Depende principalmente del estado principal de los fondos de Clase A y Clase B.