Los dividendos en acciones son una estafa.
Algunas personas creen que una de las principales razones por las que los dividendos en acciones son engañosos es que los dividendos sólo van a parar a las ovejas, y las ganancias que los inversores reciben de los dividendos son su propio dinero. ¿Es eso así?
Lo primero que hay que saber es que los dividendos en acciones no aumentan los activos totales de un inversor, por lo que no aumentan sus ingresos. Si se trata de un dividendo en efectivo, aunque reciba efectivo después de que se distribuya el dividendo, el valor de mercado de las acciones que posee disminuirá simultáneamente. Si se trata de un dividendo en acciones, el valor de mercado de las acciones que posee permanecerá sin cambios.
En resumen, los activos totales de las acciones originales son los mismos que los activos totales después de los dividendos. Parece que los dividendos son realmente inútiles para los inversores. Esta puede ser la razón por la que algunos inversores consideran que los dividendos son engañosos. Pero, ¿son realmente no rentables los dividendos en acciones?
Aunque el análisis anterior no es erróneo, es sólo la conclusión de un único análisis de dividendos. Si se amplía el cronograma, los resultados pueden ser diferentes.
En primer lugar, si adelantamos el tiempo, podemos ver que los dividendos de los inversores pueden no provenir de su propio dinero. Porque si el precio de las acciones aumenta antes de que se pague el dividendo, ese es el rendimiento de la inversión en acciones. Si entrega estas ganancias a los inversores a través de dividendos, no está utilizando su propio dinero para pagarse dividendos a sí mismo.
En segundo lugar, si se retrasa el tiempo, aunque el precio de las acciones se reducirá en consecuencia después de que se pague el dividendo, siempre que la empresa que cotiza en bolsa pueda seguir obteniendo ganancias y pagando dividendos en el futuro, el precio de sus acciones tenderá a llenarse a la derecha, es decir, el dividendo permanecerá y la brecha decreciente aumentará nuevamente. Cuando el precio de las acciones sube a su posición previa al dividendo, los ingresos por dividendos son los ingresos netos.
¿Por qué se dice que mientras una empresa que cotiza en bolsa pueda seguir obteniendo beneficios en el futuro, el precio de sus acciones tenderá a estar ponderado?
Debido a que el valor real de cada acción disminuirá después de que se paguen los dividendos, el precio de las acciones también disminuirá en consecuencia. Mientras la empresa que cotiza en bolsa pueda seguir obteniendo beneficios en el futuro, el valor reducido por acción se compensará con los beneficios. Por ejemplo, si se asignan 654,38 mil millones, en el futuro se ganarán 654,38 mil millones para compensar la distribución. activos. Cuando una acción continúa aumentando de valor, su precio aumentará naturalmente.
Entonces, ¿no aumentarán los precios de las acciones de las empresas rentables a largo plazo después de pagar dividendos? A largo plazo, esto es poco probable si los dividendos se pagan en efectivo.
Si una acción paga dividendos en efectivo durante un período prolongado, el precio de la acción bajará después de que se pague cada dividendo y no volverá a subir después de eso. Esto no es malo para los inversores, pero podría ser algo bueno.
Por ejemplo, para una acción que vale 10 yuanes, después de distribuir un dividendo en efectivo de 1 yuan, el precio de la acción pasa a ser 9 yuanes. Si un inversor compra 100 acciones a un precio de 10 yuanes y gasta 1.000 yuanes, recibirá un dividendo en efectivo de 100 yuanes. Si continúa comprando acciones de esta empresa por 100 yuanes, en teoría puede comprar alrededor de 11 acciones y el número de acciones que posee alcanzará las 111 acciones.
La empresa continuó distribuyendo dividendos en efectivo de 1 yuan por acción en el segundo año y el precio de las acciones pasó a ser de 8 yuanes. Los inversores pueden recibir 111 yuanes. Si continúa utilizando estos dividendos en efectivo para comprar acciones, puede comprar aproximadamente 14 acciones, lo que eleva su tenencia total a 125 acciones.
Por analogía, dentro de 10 años, el precio por acción será de 1 yuan y el número de acciones que se poseen en ese momento será de 1.000 acciones. El valor de mercado de estas acciones no ha cambiado en comparación con el momento en que se compraron originalmente, pero puede recibir 1.000 yuanes en dividendos cada año. La totalidad del capital se puede recuperar en sólo un año de dividendos. Si existe una inversión tan buena, ¿no sería algo bueno para los inversores? Por supuesto, algo tan bueno normalmente no es posible.
Entonces, si solo miras los resultados del dividendo una vez, el dividendo realmente parece no tener sentido. Pero a largo plazo, siempre que haya dividendos en efectivo continuos, se puede ganar dinero mediante dividendos.
Preguntas y respuestas relacionadas: ¿Qué son los dividendos en acciones? ¿Es una pérdida o una ganancia? ¿Qué es un bono? ¿Qué es un bono? Los dividendos en acciones son el comportamiento de las empresas que cotizan en bolsa de distribuir parte de sus ganancias como dividendos a los accionistas ordinarios en función del número de acciones después de la liquidación de fin de año (mitad de año). Generalmente existen dos formas: dividendos en efectivo y dividendos en acciones. Las empresas que cotizan en bolsa pueden elegir una de las formas para distribuir dividendos según la situación, o pueden utilizar ambas formas al mismo tiempo. Los dividendos en efectivo se refieren a los dividendos pagados a los accionistas en forma de efectivo, que se denominan distribuciones de dividendos o dividendos en acciones. Los dividendos en acciones se refieren a la distribución de acciones de las empresas que cotizan en bolsa a los accionistas, y los dividendos se reciben en forma de acciones, también llamados bonos; acciones o acciones liberadas.
Además, si una empresa quiere distribuir dividendos a los accionistas, debe cumplir las siguientes condiciones básicas: 1. La empresa tiene ganancias después de impuestos para el año 2. Ha compensado las pérdidas de la empresa 3. 10% de; el fondo de reserva legal ha sido retirado; 4. El monto acumulado en los últimos tres años se ha pagado en efectivo. Las ganancias distribuidas no serán inferiores al 30% de las ganancias promedio anuales distribuibles obtenidas en los últimos tres años. Por supuesto, existen otras condiciones complicadas y requisitos de procedimiento, que Yun Zhangjun no entrará en detalles. ¿Por qué los dividendos en acciones se vuelven ex dividendos? ¿Por qué los dividendos en acciones se vuelven ex dividendos? Cuando una empresa que cotiza en bolsa distribuye dividendos en acciones a los accionistas, es decir, cuando el excedente de la empresa se convierte en capital, o cuando se distribuyen acciones, el precio de las acciones será ex-derechos (XR), que es la abreviatura de EXCLUIR DERECHO. Cuando una empresa que cotiza en bolsa distribuye ganancias a los accionistas en forma de efectivo, el precio de las acciones será ex dividendo (XD), que es la abreviatura de EXCLUD DIVIDEN (intereses). DR significa que hoy es la fecha de ex-derechos y dividendos de esta acción, D es la abreviatura de DIVIDEN (interés) y R es la abreviatura de RIGHT (derecha). Cuando una empresa que cotiza en bolsa anuncia la emisión de acciones o una emisión de derechos, antes de que se hayan distribuido las acciones liberadas y no se haya distribuido la emisión de derechos, la acción se denomina acción de peso pesado. Para tramitar los procedimientos de ex-derechos de una sociedad anónima, primero debe presentarse a la autoridad competente para su aprobación. Una vez concedidos los ex derechos, la empresa puede determinar la fecha base para el registro de acciones y los ex derechos. Todos los accionistas que posean acciones en la fecha de registro tienen derecho a recibir o suscribir acciones y podrán participar en dividendos o asignaciones. Los dividendos de las acciones A generalmente se dividen en dos partes, principalmente en el informe semestral y el informe anual. También hay dos formas de pagar dividendos: efectivo y acciones. Los dividendos de las acciones A generalmente se dividen en dos partes, principalmente en el informe semestral y el informe anual. También hay dos formas de pagar dividendos: efectivo y acciones. El primer tipo: dividendos en efectivo. El primer tipo: dividendos en efectivo. Los dividendos en efectivo son muy simples, ya que se deduce el precio de las acciones. Aquí hay un malentendido, es decir, no creas que te está dando dinero directamente, sino que te descuentan parte del valor contenido en la propia acción, y el precio de la acción también bajará al mismo tiempo. Una cosa que hay que recordar es que los dividendos en efectivo están sujetos a impuestos. El principio básico es que cuanto mayor sea el tiempo de tenencia, menos impuestos se pagarán: 1. 5% de impuesto por tenencia de acciones durante más de un año, 2% de impuesto por tenencia de acciones por menos de un año y más de un mes, 10% impuesto por recibir dividendos y 10% de impuesto por mantener acciones durante un mes. Pagar un impuesto del 3% a continuación. El segundo tipo: compartir acciones. El segundo tipo: compartir acciones. A menudo oímos hablar de pastel, pero en realidad existe otro tipo de pastel. Hay tres formas de enviar y transferir. Mucha gente no entiende por qué es necesario dividirlo en tres palabras, tanto para acciones como para efectivo. Por ejemplo, si 10 se convierte en 5, obtendrá 5 acciones por cada 10 acciones y obtendrá 10 acciones por cada 10 acciones, más 1 yuan en efectivo. La diferencia en el envío es el impuesto. Si no hay impuestos sobre la transferencia, tendrás que pagar 1 yuan para enviar las acciones. Aquí también hay un malentendido. No creas que si tienes más acciones tu capital se duplicará. Si lo piensa bien, no importa cuántas acciones se le transfieran, el precio de las acciones se reducirá de acuerdo con el índice de transferencia después de los derechos ex. El precio de las acciones de 10 le dará 10, y el precio de las acciones de 20 al día siguiente será 10. Es solo que tienes demasiadas acciones. El significado de dividendos en acciones es 1. Sólo las empresas con beneficios reales garantizados, flujo de caja estable y deuda controlable pueden seguir pagando grandes dividendos. Por tanto, mediante la capacidad de pagar dividendos, se puede eliminar un gran número de empresas financieras de inyección de agua. 2. Mientras la capacidad de pago de dividendos sea estable, las acciones con dividendos y precios bajos tienen más valor de inversión, por lo que existe una alta probabilidad de obtener derechos. Supongamos que hay una acción que paga un dividendo estable de 10 yuanes cada año. El precio actual es de 100 yuanes y la tasa de dividendo es 10/100. Una vez pagado el dividendo, el precio de la acción pasa a ser de 90 yuanes, pero aún puede obtener un dividendo estable. dividendo de 10 yuanes cada año. La tasa de dividendo es 10/90, lo que obviamente vale más la inversión. 3. Por supuesto, también hay empresas que están creciendo rápidamente, utilizan el capital de manera eficiente y optan por no pagar dividendos. Si puede encontrar este tipo de empresas y confía en su criterio, puede ignorar las acciones con altos dividendos. Estas "rutinas" de dividendos requieren vigilancia. Vale la pena señalar que, aunque algunas empresas que cotizan en bolsa pagan proporciones mayores de dividendos en efectivo, la mayor parte del efectivo acaba acabando en los bolsillos de los principales accionistas. Algunas empresas con elevados dividendos en efectivo se enfrentan al dilema de perder dinero y no pagar dividendos después de pagar dividendos ocasionalmente. En años mejores, ¿por qué escatimar en dividendos? ¿Por qué la política de dividendos fluctúa violentamente? Un analista de capital privado en Shenzhen dijo que mediante ajustes en el rendimiento y los dividendos, el precio de las acciones puede aumentar o reducirse, o allanar el camino para operaciones posteriores. Situaciones similares han ocurrido en el pasado. Sin embargo, no conviene especular demasiado sobre la situación anterior. Dong Dengxin, profesor de la Universidad de Ciencia y Tecnología de Wuhan, analizó que los dividendos en efectivo favorecen la inversión de valor y la inversión a largo plazo, pero los dividendos deben tener un ritmo equilibrado y no pueden tener fluctuaciones repentinas. Tenga cuidado si no se distribuyen dividendos durante mucho tiempo y los dividendos fluctúan violentamente. Es necesario que las autoridades reguladoras fortalezcan la supervisión y controlen la autenticidad financiera de las empresas relevantes.
¿Cómo encontrar acciones con alto potencial de dividendos? ¿Cómo encontrar acciones con alto potencial de dividendos? Para los inversores, las acciones son una inversión de absolutamente alto riesgo y deben tener cuidado con la tributación diferenciada de los dividendos y las reglas ex-dividendo, de lo contrario enfrentarán pérdidas si reciben dividendos. “Hay que ser duro para golpear el hierro” y los inversores deben tener “ojo agudo” para especular con acciones. Debemos reconocer estas cinco características de las acciones potenciales con altos dividendos: Todas las "empresas concienzudas" tienen un buen historial de altos dividendos. Por ejemplo, las tasas de dividendos de Shuanghui Development, Huadian International, SAIC y Zhongheng Group siguen aumentando año tras año. Entre ellas, las tasas de dividendos promedio de Shuanghui Development, Zhejiang Yongqiang, Origen, Huaneng International y Daqin Railway han superado los 50. % a lo largo de los años. El efectivo abundante, el rendimiento estable, los activos en efectivo relativamente abundantes y los ingresos en efectivo futuros predecibles son la base para que la empresa mantenga altos niveles de dividendos. Las ganancias no distribuidas son suficientes para respaldar las expectativas de dividendos elevados. La relación activo-pasivo es baja y el nivel de deuda no es alto. Cuando la empresa tiene abundante efectivo y no necesita más fondos para complementarse y expandirse, es una opción razonable distribuir el dinero mediante dividendos elevados. Desde la perspectiva de la voluntad de los accionistas, el alto porcentaje de participación de los principales accionistas es la fuerza impulsora de los altos dividendos, y los principales accionistas en realidad se llevan la mayor parte de los dividendos. En comparación con otras empresas con antecedentes de empresas estatales o empresas centrales, estas empresas están dispuestas a proporcionar fondos a la empresa matriz para promover la reforma de las empresas estatales y también tienen la intención de cooperar con las autoridades reguladoras para Fomentar los dividendos, aumentar el ratio de dividendos y fortalecer la orientación de inversión en acciones A. Preguntas y respuestas relacionadas: ¿Qué son los dividendos en acciones? ¿Es una pérdida o una ganancia? ¿Qué es un bono?
Los dividendos en acciones son el comportamiento de las empresas que cotizan en bolsa de distribuir parte de sus ganancias como dividendos a los accionistas ordinarios de acuerdo con el número de acciones después de la liquidación de fin de año (mitad de año). Generalmente existen dos formas: dividendos en efectivo y dividendos en acciones. Las empresas que cotizan en bolsa pueden elegir una de las formas para distribuir dividendos según la situación, o pueden utilizar ambas formas al mismo tiempo.
Los dividendos en efectivo se refieren a los dividendos pagados a los accionistas en forma de efectivo, que se denominan distribuciones de dividendos o distribuciones de dividendos en acciones, se refieren a la distribución de acciones de las empresas que cotizan en bolsa a los accionistas, y los dividendos se reciben en el; forma de acciones, también llamadas donaciones o acciones gratuitas.
Además, si una empresa quiere distribuir dividendos a los accionistas, debe cumplir las siguientes condiciones básicas: 1. La empresa tiene ganancias después de impuestos para el año 2. Las pérdidas de la empresa se han recuperado; 3. Se ha retirado el 10% del fondo de reserva legal; 4. Las ganancias acumuladas distribuidas en efectivo en los últimos tres años no serán inferiores al 30% de las ganancias promedio anuales distribuibles obtenidas en los últimos tres años. Por supuesto, existen otras condiciones complejas y requisitos de procedimiento, que Yun Zhangjun no entrará en detalles.
¿Por qué los dividendos en acciones se convierten en ex dividendos?
Cuando una empresa que cotiza en bolsa distribuye dividendos en acciones a los accionistas, es decir, cuando el excedente de la empresa se convierte en capital, o cuando se distribuyen acciones, el precio de la acción será ex derechos (XR), que es el abreviatura de EXCLUIR DERECHO. Cuando una empresa que cotiza en bolsa distribuye ganancias a los accionistas en forma de efectivo, el precio de las acciones será ex dividendo (XD), que es la abreviatura de EXCLUD DIVIDEN (intereses). DR significa que hoy es la fecha de ex-derechos y dividendos de esta acción, D es la abreviatura de DIVIDEN (interés) y R es la abreviatura de RIGHT (derecha).
Cuando una sociedad cotizada anuncia la emisión de acciones o emisión de derechos, antes de que se hayan distribuido las acciones liberadas y no se haya distribuido la emisión de derechos, la acción se denomina acción de peso pesado. Para tramitar los procedimientos de ex-derechos de una sociedad anónima, primero debe presentarse a la autoridad competente para su aprobación. Una vez concedidos los ex derechos, la empresa puede determinar la fecha base para el registro de acciones y los ex derechos. Todos los accionistas que posean acciones en la fecha de registro tienen derecho a recibir o suscribir acciones y podrán participar en dividendos o asignaciones.
Los dividendos de las acciones A generalmente se dividen en dos partes, principalmente en el informe semestral y el informe anual. También hay dos formas de pagar dividendos: efectivo y acciones.
El primer tipo: dividendos en efectivo.
Los dividendos en efectivo son muy sencillos, por mucho que se descuente el precio de las acciones. Aquí hay un malentendido, es decir, no creas que te está dando dinero directamente, sino que te descuentan parte del valor contenido en la propia acción, y el precio de la acción también bajará al mismo tiempo. Una cosa que hay que recordar es que los dividendos en efectivo están sujetos a impuestos. El principio básico es que cuanto más tiempo las posea, menos impuestos pagará:
1 Si posee acciones durante más de un año, se cobrará un impuesto del 5% sobre los dividendos,
.Impuesto del 2,10 % sobre dividendos retenidos menos de un año y más de un mes.
3. Si mantiene las acciones durante menos de un mes, deberá pagar un impuesto del 20% del dividendo.
El segundo tipo: compartir acciones.
A menudo oímos hablar de envío, pero en realidad existe otro tipo de envío. Hay tres formas de enviar y transferir. Mucha gente no entiende por qué es necesario dividirlo en tres palabras, tanto para acciones como para efectivo.
Por ejemplo, si 10 se convierte en 5, obtendrá 5 acciones por cada 10 acciones, y obtendrá 10 acciones por cada 10 acciones, más 1 yuan en efectivo. La diferencia en el envío es el impuesto.
Si no hay impuestos sobre la transferencia, tendrás que pagar 1 yuan para enviar las acciones. Aquí también hay un malentendido. No creas que si tienes más acciones tu capital se duplicará. Si lo piensa bien, no importa cuántas acciones se le transfieran, el precio de las acciones se reducirá de acuerdo con el índice de transferencia después de los derechos ex. El precio de las acciones de 10 le dará 10, y el precio de las acciones de 20 al día siguiente será 10. Es solo que tienes demasiadas acciones.
La importancia de los dividendos en acciones
1. Sólo las empresas con beneficios reales garantizados, flujo de caja estable y deuda controlable pueden seguir pagando grandes dividendos. Por tanto, mediante la capacidad de pagar dividendos, se puede eliminar un gran número de empresas financieras de inyección de agua.
2. Mientras la capacidad de pago de dividendos sea estable, las acciones con dividendos y precios bajos tienen más valor de inversión, por lo que existe una alta probabilidad de obtener derechos. Supongamos que hay una acción que paga un dividendo estable de 10 yuanes cada año. El precio actual es de 100 yuanes y la tasa de dividendo es 10/100. Una vez pagado el dividendo, el precio de la acción pasa a ser de 90 yuanes, pero aún puede obtener un dividendo estable. dividendo de 10 yuanes cada año. La tasa de dividendo es 10/90, lo que obviamente vale más la inversión.
3. Por supuesto, también hay empresas que están creciendo rápidamente y tienen una alta eficiencia en la utilización del capital y optan por no pagar dividendos. Si puede encontrar este tipo de empresas y confía en su criterio, puede ignorar las acciones con altos dividendos.
Cuidado con estas "rutinas" de dividendos.
Vale la pena señalar que, aunque algunas empresas que cotizan en bolsa pagan proporciones mayores de dividendos en efectivo, la mayor parte del efectivo acaba acabando en los bolsillos de los principales accionistas. Algunas empresas con elevados dividendos en efectivo se enfrentan al dilema de perder dinero y no pagar dividendos después de pagar dividendos ocasionalmente.
En años mejores, ¿por qué dividendos tacaños? ¿Por qué la política de dividendos fluctúa violentamente? Un analista de capital privado en Shenzhen dijo que mediante ajustes en el rendimiento y los dividendos, el precio de las acciones puede aumentar o reducirse, o allanar el camino para operaciones posteriores. Situaciones similares han ocurrido en el pasado. Sin embargo, no conviene especular demasiado sobre la situación anterior.
Dong Dengxin, profesor de la Universidad de Ciencia y Tecnología de Wuhan, analizó que los dividendos en efectivo favorecen la inversión de valor y la inversión a largo plazo, pero los dividendos deben tener un ritmo equilibrado y no pueden tener fluctuaciones repentinas. Tenga cuidado si no se distribuyen dividendos durante mucho tiempo y los dividendos fluctúan violentamente. Es necesario que las autoridades reguladoras fortalezcan la supervisión y controlen la autenticidad financiera de las empresas relevantes.
¿Cómo encontrar acciones con alto potencial de dividendos?
Para los inversores, las acciones son inversiones de absolutamente alto riesgo y deben tener cuidado con la tributación diferenciada de los dividendos y las reglas ex-dividendos, de lo contrario, enfrentarán pérdidas si reciben dividendos.
“Hay que ser fuerte para fabricar hierro”. Los inversores deben tener buen ojo al invertir en acciones y reconocer estas cinco características de las acciones con alto potencial de dividendos:
Historia de dividendos elevados
Las empresas conscientes tienen un buen historial de pago de dividendos elevados. Por ejemplo, las tasas de dividendos de Shuanghui Development, Huadian International, SAIC y Zhongheng Group han aumentado año tras año, y las tasas de dividendos promedio de Shuanghui Development, Zhejiang Yongqiang, Origen, Huaneng International y Daqin Railway han superado el 50% durante el último año. años.
Efectivo abundante y rendimiento estable
Activos de efectivo relativamente abundantes e ingresos en efectivo futuros predecibles son la base para que la empresa mantenga altos niveles de dividendos. Las ganancias no distribuidas son suficientes para respaldar las expectativas de dividendos elevados.
Bajo ratio activo-pasivo
El nivel de endeudamiento no es elevado. Cuando una empresa tiene abundante efectivo y no necesita más fondos para complementar la expansión, es una opción razonable distribuir el dinero mediante dividendos elevados.
Con el controlador real, el mayor accionista tiene un ratio de participación mayor.
Desde la perspectiva de la voluntad de los accionistas, el alto índice de participación de los principales accionistas es la fuerza impulsora de los altos dividendos. Los principales accionistas en realidad se llevan la mayor parte de los dividendos.
Antecedentes de las empresas estatales o empresas centrales
En comparación con otras empresas, estas empresas están dispuestas a proporcionar fondos a sus empresas matrices para promover la reforma de las empresas estatales, y También cooperan con las autoridades reguladoras para fomentar los dividendos, aumentar los ratios de dividendos y fortalecer la intención de invertir en el valor de las acciones.