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Análisis de 10 indicadores financieros bursátiles

10 Análisis de indicadores financieros bursátiles

Investigar y analizar las condiciones operativas y las perspectivas de desarrollo de las empresas que cotizan en bolsa es una parte extremadamente importante de la inversión en acciones. Para juzgar el desempeño operativo y el estado financiero de las empresas que cotizan en bolsa, es necesario estar familiarizado y comprender los indicadores financieros comúnmente utilizados. Hoy, el editor compartirá con usted un análisis de los indicadores financieros bursátiles, ¡solo para su referencia!

Los indicadores financieros incluyen: ingresos operativos, ganancias totales, ganancias netas, activos totales, activos netos o capital contable, ganancias por acción, activos netos por acción, índice de capital contable y rendimiento sobre activos netos.

Los ingresos de explotación son los ingresos totales obtenidos por una empresa a través de la producción, venta o prestación de servicios durante un determinado periodo de tiempo. Por ejemplo, si una tienda de electrodomésticos vende 20.000 unidades de diversos electrodomésticos en un año, con un precio promedio de 2.000 yuanes cada uno, entonces los ingresos operativos de esta tienda de electrodomésticos son 40 millones de yuanes, un hotel cobra 3 millones de yuanes en alojamiento; honorarios para todo el año. Estos 3 millones de yuanes son sus ingresos operativos;

Cierta fábrica produce y vende 2 millones de toneladas de acero cada año, a 3.000 yuanes por tonelada, y tiene unos ingresos operativos de 6 mil millones. yuan.

Algunos inversores primerizos tienden a confundir los ingresos operativos y los ingresos netos. De hecho, los ingresos operativos son solo las cuentas recibidas por la empresa en el curso de sus operaciones, sin deducir los costos, el consumo y los impuestos a pagar. Los ingresos netos son los ingresos netos de una empresa después de deducir diversos costos e impuestos. Una vez que una empresa comienza a operar, siempre puede obtener una cierta cantidad de ingresos, por lo que los ingresos operativos siempre son positivos, mientras que los ingresos netos pueden ser negativos.

2. Beneficio total.

El beneficio total es el excedente de la empresa después de deducir los costes, el consumo y el impuesto empresarial de los ingresos operativos, que es lo que la gente suele llamar beneficio. Su relación con los ingresos operativos es la siguiente:

Utilidad total = ingresos operativos - gastos de costos - impuesto comercial

Cuando la utilidad total es negativa, después de un año de operación, los ingresos no pueden cubrir el costo y El impuesto comercial a pagar se conoce comúnmente como ganancias y pérdidas comerciales.

Cuando el beneficio total es cero, los ingresos anuales de la empresa son exactamente iguales a sus gastos, y la empresa no obtiene ni pérdidas ni beneficios, lo que se suele denominar punto de equilibrio.

Cuando el beneficio total es superior a cero, los ingresos anuales de la empresa son mayores que sus gastos, lo que se suele denominar beneficio empresarial.

3. Beneficio neto.

La ganancia neta se refiere a la ganancia retenida después de que la empresa paga el impuesto sobre la renta según lo requerido, lo que comúnmente se conoce como ganancia después de impuestos o renta neta. La fórmula de cálculo del beneficio neto es:

Beneficio neto = beneficio total × (tasa de impuesto sobre la renta 1)

El beneficio neto es el resultado final de las operaciones comerciales. Cuanto mayor sea el beneficio neto, mejor será el desempeño empresarial de la empresa. Si el beneficio neto es pequeño, la eficiencia operativa de la empresa será baja, que es el principal indicador para medir la eficiencia operativa de la empresa.

El beneficio neto depende de dos factores, uno es el beneficio total y el otro es la tasa del impuesto sobre la renta. La tasa del impuesto sobre la renta de las sociedades es legal. Cuanto mayor sea la tasa del impuesto sobre la renta, menor será el beneficio neto. China tiene dos tipos impositivos sobre la renta. Uno es un tipo impositivo sobre la renta del 33% para las empresas en general, es decir, el 33% de las ganancias totales debe entregarse a las finanzas estatales como impuesto; el otro es un tipo impositivo preferencial para las empresas con inversión extranjera y algunas de alta tecnología; empresas, con una tasa de impuesto sobre la renta del 15%. Cuando las condiciones operativas de las empresas son similares, las empresas con tasas impositivas sobre la renta más bajas tienen mejores resultados operativos.

Por ejemplo, la tienda de electrodomésticos de arriba tiene unos ingresos operativos anuales de 40 millones de yuanes, un precio de compra medio de cada electrodoméstico de 1.500 yuanes, un salario anual de empleado de 10.000 yuanes, alquiler de la casa y otros gastos. de 4 millones de yuanes y una tasa de impuesto comercial de 3, entonces esta tienda El costo total de la tienda de electrodomésticos durante un año es:

Costo total = precio total de compra de electrodomésticos, salario de los empleados y alquiler de la vivienda = 2×1500 100 400 = 3500 (10 000 yuanes)

Impuesto comercial = negocio Importe p>

=4000-3500-120=3,80 (diez mil yuanes)

Cuándo la tasa del impuesto sobre la renta es 33, la ganancia neta es:

Beneficio neto = ganancia total × (1-Tasa del impuesto sobre la renta)

=380×(1-33)=2.546 ( diez mil yuanes)

Cuando la tasa del impuesto sobre la renta es 15, el beneficio neto es:

380×(1-15)=323 (diez mil yuanes)

Obviamente, cuando la tasa del impuesto sobre la renta es baja, las ganancias de la empresa serán muy grandes. Cuando la misma empresa disfruta de una tasa de impuesto sobre la renta de 15, su beneficio fiscal es 26,84 mayor que el de una tasa de impuesto sobre la renta de 33.

4. Activo total.

Los activos totales se refieren a todos los activos que una empresa puede utilizar durante sus operaciones, incluidos los activos propios y los activos crediticios.

Por ejemplo, cuando una sociedad anónima se prepara para emitir 5 millones de acciones a un precio de 2 yuanes por acción, los 6,5438 millones de yuanes recaudados se utilizarán para la construcción de fábricas y la compra de equipos de producción. Cuando se puso oficialmente en producción, la empresa pidió prestados 2 millones de yuanes al banco para comprar materias primas. Los activos totales de esta sociedad anónima son 120.000 yuanes, incluidos 100.000 yuanes de activos propios y 2 millones de yuanes en préstamos.

5. Patrimonio neto.

Los activos netos son el capital propio de la empresa y, en el caso de las sociedades anónimas, los activos netos son la propiedad propiedad de los accionistas, que ahora se conoce comúnmente como capital contable. Los activos netos son los activos totales menos los pasivos externos de una empresa. Por ejemplo, la sociedad anónima antes mencionada tiene activos netos de 6,543,8 millones de yuanes.

6. Beneficio por acción.

El beneficio por acción es el beneficio neto o beneficio después de impuestos compartido por cada unidad en una sociedad anónima. La fórmula de cálculo es:

Beneficio por acción = total después de impuestos. beneficio de la empresa/capital social total

Los activos netos por acción son los activos netos amortizados por unidad de acción, es decir, los activos netos que posee cada acción. La fórmula de cálculo es:

Activos netos por acción = neto de la empresa. Activos (Patrimonio contable)/Patrimonio total

El ratio de capital contable es el porcentaje del capital contable (activos netos de la empresa) sobre los activos totales. La fórmula de cálculo es:

Ratio de capital contable = (activos netos de la empresa/total). activos) × 100

El índice de endeudamiento es el porcentaje de los pasivos de la empresa sobre los activos totales. El índice público calculado es:

Relación de endeudamiento = (deuda de la empresa/activos totales) × 100

Debido a que la suma del capital contable y los pasivos son los activos totales de la empresa, la relación entre el índice de capital contable y el índice de endeudamiento de la empresa es la siguiente:

Relación de capital contable Relación de endeudamiento = 1

10. Tasa de rentabilidad del capital social.

El rendimiento sobre los activos netos es el ingreso neto de una unidad de activos netos dentro de un período determinado. Su fórmula de cálculo es:

Retorno sobre los activos netos = (ingresos netos/activos netos). × 100

Cuanto mayor sea el rendimiento de los activos netos, más fuertes serán las capacidades operativas de la empresa.

Por ejemplo, el beneficio de la sociedad anónima antes mencionada en el primer año es de 6,543805 millones de yuanes. Calcule las ganancias por acción de la empresa, los activos netos por acción, el índice de capital contable y el rendimiento de la empresa. activos netos.

Beneficio por acción = beneficio total después de impuestos de la empresa/capital social total

150/500

=0,3 (yuanes/acción)

Al final del año, debido a que la empresa obtuvo una ganancia de 6.543.805 yuanes, sus activos netos (capital contable) aumentaron en 6.543.805 yuanes desde principios de año a 6.543.805 yuanes, por lo que:

Activos netos por acción = activos netos de la empresa/capital social total

=1150/500

=2,3 (yuanes)

Esta cifra aumentó en 0,3 yuanes de la emisión de acciones, principalmente debido al resultado operativo. Sin embargo, de acuerdo con las últimas regulaciones de la Comisión Reguladora de Valores de China, al calcular los activos netos en el informe anual, las ganancias del año en curso no se pueden sumar porque esta parte de los activos netos pertenece a las ganancias que se distribuirán en el año actual. En el informe de una empresa que cotiza en bolsa, los activos netos por acción no incluyen los beneficios obtenidos durante el año.

Ratio de capital contable = (activos netos de la empresa/activos totales) × 100

= (1150/1350) × 100

=85,18

Las cuestiones anteriores también se incluyen en el cálculo del capital contable. Si no se incluyen los beneficios obtenidos durante el año, la proporción del capital contable será aún menor.

Ratio de capital contable = (1000/1200) × 100

=83,33

Retorno sobre los activos netos = (ingresos netos/activos netos) × 100

=83.33

=(150/1000)×100