¿De dónde proviene la participación del incentivo de capital?
Existen cuatro modelos comunes de incentivos de capital corporativo.
1. Modelo de acciones virtuales
1. Definición: La empresa otorga a los objetos de incentivo acciones virtuales, y los objetos de incentivo pueden disfrutar de una cierta cantidad de derechos de dividendos corporativos y derechos de apreciación de activos corporativos.
2. Características: No implica cambios en la estructura de propiedad, pero afectará a cambios en la estructura de dividendos de los accionistas corporativos. Según la voluntad de los accionistas, a: tiene derecho a dividendos; b: puede dar derecho a incrementar el valor de los activos.
3. Ventajas: Generalmente dura 3 años, es fácil de administrar, está sujeto a restricciones de gobierno corporativo y los objetos de incentivo se pueden promover o degradar.
4. Desventajas: A: Efecto de incentivo débil
5. Puntos clave que deben determinarse en el modelo de acciones virtuales: 1. Determinación del número total de acciones, determinación de precios del mercado interno e identificación de beneficiarios. Determinación del número de premios en acciones virtuales que recibirá el beneficiario en el año en curso.
Nota: Los objetivos de incentivos empresariales pueden comprar acciones virtuales a modo de prenda, pero no pueden comprarlas mediante suscripción, lo que viola las leyes pertinentes de la Ley Bancaria.
2. Modelo de opción sobre acciones
1. Definición: La empresa otorga a los objetos de incentivo el derecho a comprar una determinada parte de las acciones de la empresa a un precio de opción fijo dentro de un período de tiempo determinado. .
2. Características: No es necesario cambiar la información de registro de la empresa, solo es necesario cambiar las acciones en circulación y los valores se registrarán al ejercer los derechos.
Precio de ejercicio futuro>Precio de mercado de valores - gt; beneficio
Pérdida del precio de ejercicio futuro
3. : Sin impacto Marco de patrimonio corporativo.
4. Desventajas: sólo apto para empresas cotizadas.
5. Puntos clave determinados en el modelo de opción sobre acciones: 1. Condiciones de ejercicio del precio de ejercicio 2. Período de validez de la opción sobre acciones;
Nota: Existen multitud de operaciones en empresas cotizadas. Si una empresa que no cotiza en bolsa emite opciones sobre acciones, no se trata de una opción sobre acciones real, sino de un modelo basado en el derecho a apreciar el patrimonio neto del libro.
En tercer lugar, acciones de futuros
1. Definición: después de un cierto período de tiempo, la empresa otorga al operador una cierta cantidad de acciones reales y el operador paga parte del depósito ( parte de acciones reales) en la etapa inicial. La parte restante se presta a la empresa y se convierte en acciones reales al vencimiento. Las empresas generalmente conceden préstamos a los operadores en forma de dividendos anuales, lo que resuelve eficazmente los problemas de financiación de los operadores.
2. Características: A. Los objetos de incentivo son generalmente la administración de la empresa; b. Los objetos de incentivo deben pagar un depósito determinado y ser administrados por la empresa; d. En circunstancias normales, el ejercicio se realizará después de 4-5 años, dividendos anuales totales > acciones reales distribuidas después de la conversión -> sin maquillaje - > acciones reales distribuidas. El monto total de los dividendos pagados cada año se convierte en acciones reales después de convertirse en acciones. Dividendos anuales totales > acciones reales distribuidas en el momento de la conversión - depósito - gt convertir las acciones reales después de pagar el depósito de acciones de conversión.
3. Ventajas: A. Los objetos de incentivo invierten primero los depósitos, lo que tiene un fuerte efecto de incentivo; b. La obtención de acciones reales es a largo plazo, se utilizan los dividendos del año en curso; compensar las acciones cuando se convierten en acciones reales, lo que fortalece la fuerza vinculante.
4. Desventajas: los requisitos de rendimiento de A son relativamente estables y no todas las empresas pueden lograrlos, porque el rendimiento de Internet y otras empresas es inestable; el ciclo B suele ser de 4 a 5 años y lleva mucho tiempo. y tiene riesgos internos Mayores; c carece de continuidad y el efecto de incentivo se reduce significativamente después de la conversión.
Cuarto, modelo de plan de propiedad de acciones para empleados (ESOP)
1. Definición: un plan que anima a los objetos a suscribir parte del capital de la empresa.
2. Características: El accionista A debe ser un empleado de la empresa; b no puede transferir ni heredar acciones. c. Las fuentes de acciones suscritas incluyen: fondos de recaudación propia, préstamos, distribución de fondos de bienestar corporativo, dividendos. , etc. d. Los empleados accionistas pueden participar en la participación en las utilidades de la empresa; e. es una participación interna y no afecta la estructura organizacional de la empresa.
3. Ventajas: El efecto motivacional es duradero y eficaz.
4. Desventajas: la gestión de acciones es complicada, la confirmación de los accionistas es problemática y los resultados producidos por diferentes empresas varían mucho.
Los puntos clave para determinar el modelo del plan de propiedad de acciones de los empleados son los siguientes: Cantidad A: el número de acciones asignadas debe ser calculado por instituciones profesionales utilizando métodos científicos basados en la situación real de la empresa; Precio: las empresas que cotizan en bolsa implementan planes de propiedad de acciones para los empleados. En un plan de acciones, el precio por acción es generalmente el precio de las acciones. Cuando una empresa que no cotiza en bolsa implementa un plan de propiedad de acciones para los empleados, generalmente se fija el precio de los activos netos por acción. ; c Fondos: la fuente de las suscripciones a objetos de incentivo, la parte autorecaudada (generalmente alrededor de 50) y el resto a través de préstamos, distribución de fondos de bienestar corporativo, dividendos, etc.