¿Dónde puedo encontrar coeficientes beta en acciones?
El riesgo sistemático de un único activo se mide mediante el coeficiente β. Utilizando todo el mercado como referencia, compare la tasa de retorno del riesgo de un solo activo con la tasa de retorno del riesgo promedio de todo el mercado, es decir:
Cov(ra, rm) = ρamσaσm
Donde ρam es el coeficiente de correlación entre el valor A y el mercado; σa es la desviación estándar del valor A; σm es la desviación estándar del mercado.
Según esta fórmula, el coeficiente beta no representa una relación directa entre las fluctuaciones de los precios de los valores y las fluctuaciones del mercado en general.
No se puede decir en absoluto que cuanto mayor sea β, mayor será la fluctuación del precio de los valores (σa) en relación con la fluctuación general del mercado (σm); significa que σa es menor que σ m.
Incluso si β = 0, no significa que el valor esté libre de riesgo. Puede ser que la fluctuación del precio del valor no tenga nada que ver con la fluctuación del precio de mercado (ρam = 0. ), pero se puede determinar que si el valor está libre de riesgo (σa), β debe ser cero.
El significado del valor β:
1, β=1, lo que indica que la tasa de retorno del riesgo de un solo activo cambia en la misma proporción que la tasa de retorno del riesgo promedio del mercado. cartera y su perfil de riesgo es consistente con el mercado El perfil de riesgo de la cartera es consistente;
2, lo que indica que la tasa de riesgo-rendimiento del activo individual es mayor que el promedio. tasa de riesgo-rendimiento de la cartera de mercado, por lo que el riesgo del activo individual es mayor que el riesgo de toda la cartera de mercado;
3. β lt; Si un solo activo es menor que la tasa promedio de riesgo-rendimiento de la cartera de mercado, entonces el nivel de riesgo de este único activo es menor que el riesgo de toda la cartera de mercado.
Datos ampliados:
Beta se puede utilizar para los siguientes fines:
1. Calcular costos de capital y tomar decisiones de inversión (solo invertir en proyectos con retorno). tasa superior al costo de capital)
2. Calcular el costo del capital, formular estándares de evaluación e incentivos
3. Beta es la base del modelo del método de flujo de caja descontado);
4. Determinar el riesgo sistémico de un solo activo o cartera para la gestión de inversiones de cartera, especialmente la cobertura (o especulación) de futuros sobre índices bursátiles u otros financieros. derivados.
Enciclopedia Baidu-Coeficiente Beta