Cómo calcular el apalancamiento de los futuros sobre índices bursátiles
Supongamos que el precio de las acciones subyacentes en 2013 es de 10 yuanes, el precio de ejercicio de la garantía de acciones subyacente es de 12 yuanes y el precio de mercado de la garantía (suponiendo que la relación de conversión de la garantía sea 1:1) es 0,5 yuanes.
Si un inversor compra una garantía, equivale a invertir 12 yuanes en la acción subyacente a un coste de 0,5 yuanes. Si las acciones subyacentes aumentan a 15 yuanes en el futuro, su tasa de rendimiento (excluyendo los costos de transacción) es:
La tasa de rendimiento de la garantía de inversión = (15-12-0,5)/0,5 = 500.
Si los inversores invierten directamente en la acción subyacente, su tasa de rendimiento = (15-10)/10 = 50.
Debido al efecto de apalancamiento de los warrants, si los inversores juzgan correctamente la tendencia del mercado de los activos subyacentes, el retorno de la inversión de los warrants será a menudo mucho mayor que el retorno de la inversión de los activos subyacentes. Por el contrario, se perderá toda la inversión en warrants.
Por supuesto, si los inversores compran la misma cantidad de activos subyacentes en lugar de warrants y mantienen el resto en efectivo, el riesgo será menor, porque la mayor pérdida para los inversores no son las regalías demasiado altas.
Datos ampliados
El comercio de divisas apalancado parece ser una herramienta de comercio de apalancamiento financiero de alto riesgo. Dado que los participantes en el comercio de margen sólo pagan una pequeña proporción del margen, las fluctuaciones normales en los precios de las divisas se amplifican varias veces o incluso docenas de veces. Las ganancias y pérdidas provocadas por este alto riesgo son asombrosas.
Por otro lado, el volumen de negocios diario del mercado internacional de divisas puede alcanzar más de 1 billón de dólares estadounidenses, y en él participan muchas instituciones y fondos financieros internacionales. Las políticas económicas de varios países cambian en cualquier momento y de vez en cuando se producen diversas emergencias. Estas pueden ser las razones de las importantes fluctuaciones del tipo de cambio. Las grandes instituciones emplean una gran cantidad de recursos humanos para obtener información de primera mano de varios canales, y el equipo de inversión utiliza los resultados del análisis para comprar y vender en tiempo real para obtener ganancias.
Aunque la cantidad de margen para el comercio de divisas apalancado es pequeña, los fondos reales utilizados son enormes y los precios de las divisas fluctúan mucho todos los días. Si los inversores hacen juicios equivocados sobre las tendencias cambiarias, fácilmente pueden perder todo su dinero.
Una vez que se encuentre con condiciones inesperadas del mercado y no tome las medidas oportunas, no solo perderá su principal, sino que también se puede agregar la diferencia de precio. Los inversores no deben tomárselo a la ligera. Al determinar el índice de apalancamiento, asegúrese de comprender los riesgos involucrados.
Enciclopedia Baidu-Apalancamiento