¿Cuál es más fácil de comprar y tiene mayor rentabilidad, los fondos de acciones o los fondos híbridos?
En la percepción de los inversores, incluidos muchos de los llamados profesionales, el riesgo de los fondos de acciones es mayor que el de los fondos híbridos, y los rendimientos también son mayores que los de los fondos híbridos. Pero según nuestras estadísticas, entre los diez fondos con rendimientos acumulados en los últimos 20 años, solo Baokang Consumer Products es un fondo de acciones. Ocupa el séptimo lugar con un rendimiento acumulado del 83,5%, mientras que Great Wall Preferred, que ocupó el primer lugar en el ranking. mismo periodo, tiene una rentabilidad acumulada del 98,5%. Vea la imagen a continuación para más detalles.
Los diez principales fondos con rentabilidad acumulada en los últimos 20 años
¿Subvierte la conclusión nuestro pensamiento convencional? ¿Por qué existe tal diferencia? ¿Es la capacidad del gestor del fondo o la situación del mercado? ¿Los inversores eligen fondos híbridos para inversiones a largo plazo? ¿O un fondo de índice bursátil? Hablemos de este fenómeno en detalle a continuación.
¿Qué es un fondo de renta variable? Los fondos de acciones y los fondos híbridos se clasifican según diferentes objetos de inversión.
Los fondos de acciones se refieren a fondos que invierten en el mercado de valores, es decir, la dirección de inversión de los activos del fondo se limita a los mercados de valores primarios y secundarios, y no participa en bonos, divisas, materias primas y transacciones de rollover.
Desde la perspectiva de las estrategias de inversión, los fondos de acciones se pueden subdividir en fondos de acciones de crecimiento, fondos de acciones de valor y fondos de acciones equilibradas, que se distinguen principalmente por el estilo de las acciones en las que invierten.
Entre los fondos de acciones, los fondos indexados suelen cotizar por separado. Debido a que los fondos indexados se administran pasivamente, son fondos que simulan y rastrean el ascenso y la caída de todas las acciones que componen un índice. Es una colección de acciones. El índice ajusta las acciones que lo componen y los fondos correspondientes se ajustan simultáneamente. El resto del tiempo, casi no se realizan ajustes comerciales activos.
¿Qué es un fondo híbrido? Los fondos híbridos se refieren a productos financieros como acciones, bonos, mercados monetarios e incluso diversos billetes en la asignación de la cartera del fondo. El punto de partida del diseño de su producto es que los inversores sólo necesitan comprar un fondo para disfrutar de la apreciación de la riqueza provocada por el aumento de diversos activos. Ahorre problemas, preocupaciones y tiempo. No es necesario comprar acciones, bonos o fondos del mercado monetario al invertir.
Los fondos híbridos no son acciones ni bonos. Se encuentran en un punto intermedio. Sus riesgos son mayores que los de los fondos del mercado monetario y menores que los de los fondos de acciones, por lo que los riesgos son moderados.
En los fondos mixtos, debido a los diferentes ratios de asignación de acciones y bonos, el mercado suele dividirlos aún más en bases híbridas sesgadas por acciones, bases híbridas sesgadas por deuda y bases híbridas de asignación. Obviamente, los inversores deberían conocer la diferencia entre los tres, literalmente.
Fondos híbridos
En resumen, la diferencia entre los fondos híbridos y los fondos de acciones radica en la proporción de acciones en la asignación. La conexión es que ambos invierten en acciones. Cuando el mercado de valores se encuentra en un entorno de mercado alcista, algunos fondos híbridos de asignación tienen posiciones en acciones de hasta más del 60%.
¿Por qué los fondos híbridos tienen rentabilidades mucho mayores que los fondos de acciones? Aunque ambas son acciones de inversión, debido a diferentes atributos, las reglas aplicables y los modos de operación son completamente diferentes. A largo plazo, estas diferencias formalmente resultan en enormes disparidades en el ingreso.
1. Límite de posición.
Según las regulaciones pertinentes, la posición de las acciones de los fondos de acciones está aproximadamente entre el 60% y el 95%. En otras palabras, los fondos de acciones deben mantener al menos el 60% de la posición de las acciones en cualquier momento y no pueden venderse en corto. . La Comisión Reguladora de Valores de China está estudiando aumentar el límite mínimo al 80%. En condiciones extremas del mercado, como la escasez de liquidez en 2015 y un disyuntor a principios de 2016, los administradores de fondos estaban sujetos a supervisión y solo podían ver cómo su patrimonio neto seguía alcanzando nuevos mínimos.
Los fondos híbridos son mucho más flexibles en términos de posiciones: las acciones representan más del 60%, las deudas representan más del 60% y los fondos equilibrados representan alrededor del 50% respectivamente. El tipo de asignación flexible se establece en un rango aproximado y el administrador del fondo lo selecciona libremente. Por ejemplo, el ratio de inversión estipulado en acciones puede ser del 30% al 90%.
2. Motivos para buscar rankings de fondos.
Aunque tanto los fondos híbridos como los fondos de acciones tienen presión y motivación para buscar clasificaciones, la motivación de los administradores de fondos de acciones es más obvia y directa, mientras que los fondos híbridos tienen menos motivación debido a la naturaleza de sus productos. En el mismo entorno de mercado, a menos que los administradores de fondos híbridos violen las reglas y sobreasignen acciones, será difícil destacar. Los fondos de acciones, por el contrario, son diferentes. Muchos administradores de fondos utilizan las ofertas de fondos públicos como trampolín. Mientras los rendimientos relativos sean aceptables, irán con todo incluido. Si gana la apuesta, se hará famoso y luego dejará su trabajo para dedicarse al capital privado. Por el contrario, el bono de fin de año que recibirán será aún menor. Preveo que muchos administradores de fondos de capital privado nacionales todavía hablan de su gloria hace n años durante las giras, y su orgullo se puede sentir claramente en sus expresiones.
Núcleo de la inversión del fondo
3. Buscar rentabilidad absoluta.
Los puntos de referencia de comparación de ingresos de los fondos híbridos varían mucho y cada empresa tiene su propio conjunto de estándares, lo que hace que las comparaciones entre ellos sean poco confiables y rara vez se comparen. Los fondos de acciones tienen puntos de referencia de comparación claros, a saber, CSI 500, índice GEM, índice de pequeñas y medianas empresas y CSI 300 Quality. En este caso, todo el fondo de acciones está bastante dividido. Todo el mundo se compara con el punto de referencia y nadie puede superarlo. Se puede decir que las fluctuaciones del patrimonio neto son altibajos. En el mundo de las inversiones, todo el mundo sabe que cuanto mayor es la volatilidad, menores son los rendimientos a largo plazo.
4. Razones del mercado de valores
Hace diez años, el mercado de acciones A estaba en 3.000 puntos, y hoy el mercado de acciones A sigue en 3.000 puntos. Aunque objetivamente hablando, el índice no ha cambiado y la calidad de las empresas cotizadas ha mejorado, pero las valoraciones y el apetito por el riesgo han disminuido. Por el contrario, el mercado no subió, lo que también demuestra que la volatilidad del mercado es demasiado violenta. Los fondos de acciones han estado en una montaña rusa como el índice, y los fondos híbridos pueden evitar los altibajos finales hasta cierto punto.
En resumen, la principal diferencia entre los fondos de acciones y los fondos híbridos es el límite de posición, lo que conduce a la brecha de rendimiento.
¿Cómo elegir fondos híbridos para invertir? Hablamos antes de la diferencia entre los dos. Los inversores obviamente dirán: Lo sé, ahora quiero saber cómo elegir fondos híbridos. Los siguientes puntos están disponibles como referencia.
Los fondos híbridos tienen una alta probabilidad de preservación del capital
1. Elija un fondo híbrido que haya estado establecido durante más de 5 años. Al mismo tiempo, en referencia a las calificaciones de Morningstar Fund Network y Galaxy Fund Research Center, fue clasificado como un fondo de 5 estrellas.
2. Los gestores de fondos son estables y rara vez cambian, e incluso si lo hacen, lleva mucho tiempo. Lo mejor es que el administrador del fondo del objetivo seleccionado permanezca sin cambios y sea la misma persona.
3. Elige una base de mezcla flexible. De esta manera, los gestores de fondos pueden aprovechar al máximo sus capacidades profesionales.
4. Por último, opta por productos antiguos emitidos por grandes empresas de fondos.
En resumen, la naturaleza del producto determina el nivel de ingresos. Al elegir un fondo, los inversores deben elegir el que más les convenga e insistir en mantenerlo durante mucho tiempo para obtener rentabilidades satisfactorias.