¿Cuáles son los indicadores para medir el riesgo de mercado?

Los indicadores de medición del riesgo de mercado comúnmente utilizados se pueden dividir a grandes rasgos en dos tipos: indicadores de medición relativa e indicadores de medición absoluta. Las medidas relativas miden principalmente la relación entre los cambios en los factores del mercado y los cambios en los rendimientos de los activos financieros.

1. Indicadores relativos

1. Duración, la sensibilidad de los precios de los bonos a los cambios en las tasas de interés se utiliza para medir el riesgo de tasas de interés.

2. La convexidad, es decir, la sensibilidad de la duración misma a los cambios en las tasas de interés, generalmente se usa junto con la duración para mejorar la precisión de la medición del riesgo de tasas de interés.

3.DV01, el cambio de 0,01 puntos porcentuales en los precios de los bonos causado por cambios en las tasas de interés, se utiliza para medir el riesgo de tasas de interés.

4. El coeficiente beta es un indicador que se utiliza para medir el grado en que las acciones individuales se ven afectadas por todo el entorno económico (incluidos los cambios de precios del mercado de valores). El coeficiente beta es una medida del riesgo del precio de las acciones.

5.Delta, la sensibilidad de los precios de los productos derivados (incluidos futuros y opciones) a los cambios en los precios de los activos subyacentes, se utiliza para medir el riesgo de precio de las materias primas o el riesgo de precio de las acciones.

6. Gamma, que es la sensibilidad de la propia Delta a los cambios en el precio de su activo subyacente, se utiliza a menudo junto con Delta para mejorar la precisión de la medición del riesgo de precio de las materias primas o del precio de las acciones.

7.Vega, que es la sensibilidad de los precios de los productos derivados a su volatilidad, se utiliza para medir el riesgo de los precios de las materias primas o de las acciones.

8.θ, la sensibilidad de los precios de los productos derivados a cambios en el tiempo transcurrido desde su fecha de vencimiento.

9.ρ, la sensibilidad de los precios de los productos derivados a cambios en los niveles de tipos de interés, ρ se utiliza para medir el riesgo de tipos de interés.

Nota: Utilice indicadores relativos para realizar análisis de sensibilidad sobre los riesgos de mercado relevantes y estimar ganancias y pérdidas en condiciones de pequeñas y grandes fluctuaciones del mercado. Cada cálculo sólo considera un factor de riesgo importante, como las tasas de interés, los tipos de cambio, los valores y los precios de las materias primas, y se supone que otros factores permanecen sin cambios.

1. Indicador absoluto

Varianza/desviación estándar. La varianza o desviación estándar es ampliamente aceptada por académicos y profesionales como medida del riesgo de los activos financieros. En el artículo "Portfolio Selection" de Harry Markowitz publicado en 1952, Markowitz planteó la hipótesis de que el riesgo de inversión puede considerarse como la incertidumbre de los rendimientos de la inversión, que puede medirse mediante la varianza o desviación estándar en las estadísticas.

2. Valor en riesgo. El VaR representa las mejores prácticas en la medición del riesgo de mercado. La definición de VaR es la pérdida máxima que toda la cartera de inversiones puede sufrir debido a las fluctuaciones del mercado dentro de un determinado período de tiempo en el futuro, con un cierto nivel de confianza. Matemáticamente, el VaR se expresa como el cuantil α de la distribución de pérdidas y ganancias de un instrumento o cartera de inversión, expresado de la siguiente manera: PR (δ P