¿Qué significa Delta en las opciones sobre acciones?

Delta es un indicador que se utiliza para medir la sensibilidad de los precios de las opciones al subyacente. Se utiliza para medir la exposición direccional de una opción o cartera de opciones. En términos generales, el valor absoluto de la opción Delta real está más cerca de 1, el valor absoluto de la opción Delta hipotética está más cerca de 0 y la resta delta de las opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio está más cerca de 1.

En el proceso de negociación, la aplicación del valor delta sirve, por un lado, para la gestión de riesgos y, por otro, también puede ayudar a los inversores a elegir opciones con relaciones precio-rendimiento relativamente altas en mercados en tendencia, con lo que rendimientos crecientes.

Delta es el impacto del precio del subyacente sobre el precio de la opción. La forma delta de las opciones europeas suele tener la siguiente forma:

Por definición, Delta representa el rango de cambios en el precio de las opciones por cambio unitario en el precio objetivo. Como puede verse en la fórmula anterior, el valor Delta de una opción no es constante, sino que cambia a medida que cambia el precio subyacente.