¿Cuál es la relación entre las acciones y las empresas cotizadas?
¿Cuál es la relación entre la rentabilidad de las empresas cotizadas y la subida y bajada de sus acciones? La hipótesis occidental del mercado eficiente cree que los precios de mercado de los productos financieros ya contienen toda la información. Por lo tanto, en un mercado de valores maduro, el precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa debería tener una correlación muy positiva con su rendimiento. Sin embargo, en el mercado de valores de China, el precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa tiene poca relación con los fundamentos de la empresa. En la actualidad, el desempeño de la mayoría de las empresas que cotizan en el mercado de valores de China todavía se desvía de los cambios en los precios de las acciones, pero el comportamiento de los inversores se está volviendo gradualmente más racional.
Las ganancias y pérdidas de las empresas que cotizan en bolsa y el ascenso y caída de sus acciones emitidas no están necesariamente relacionados con el desempeño de las empresas que cotizan en bolsa en el corto plazo. Pero si la empresa que cotiza en bolsa tiene un buen desempeño y es un monopolio o líder de la industria, entonces el precio de las acciones emitidas por la empresa que cotiza en bolsa será alcista a largo plazo.
Las condiciones operativas de una empresa se reflejan en sus acciones. En términos de fundamentos bursátiles en el mercado de valores, los datos principales son las ganancias por acción, los activos netos por acción, las ganancias retenidas, el fondo de previsión, etc. Si estos datos son buenos, significa que la empresa tiene fuertes expectativas de ganancias, altos rendimientos a largo plazo para los accionistas y las acciones emitidas tienen valor de inversión, pero en el mercado secundario, el principal factor en el aumento y la caída de los precios de las acciones es; directamente afectado por el mercado, y los precios de las acciones no se verán afectados por el desempeño corporativo Bueno y hacia abajo.
Una buena empresa no significa necesariamente una buena acción. Hay dos nombres para ello: buenas empresas y buenas acciones. El primero es desde una perspectiva industrial. Al vender productos o servicios en el mercado, los accionistas pueden obtener enormes ganancias. Esto último es desde la perspectiva del mercado de capitales, lo que facilita a los participantes del mercado de valores obtener ingresos por diferenciales. Como los atributos de los mercados de productos y de los mercados de capitales son diferentes, las buenas empresas no son necesariamente buenas acciones, y las buenas acciones no son necesariamente buenas empresas. En lo que respecta a la inversión a largo plazo, lo que realmente hace que una "buena empresa" sea real es que la empresa puede iniciar rápidamente el negocio de acuerdo con políticas predeterminadas después de la financiación, e incluso el desarrollo de la empresa supera las expectativas de los inversores. El precio de las acciones también se ha reflejado plenamente.
Lo peor es que el rendimiento de un número considerable de empresas después de la financiación está muy por debajo de las expectativas de los inversores. Es bueno que los inversores estén más entusiasmados con este tipo de empresas, pero me temo que los inversores no tendrán paciencia con estas "buenas empresas". Lo único que pueden hacer los inversores es vender sus acciones y marcharse. Las "buenas empresas" se convirtieron gradualmente en malas empresas y acciones basura.
Y el mercado de valores suele ser eficaz a corto plazo, y las buenas empresas, naturalmente, darán valoraciones altas. En esta situación efectiva a corto plazo, los cambios a largo plazo son particularmente importantes. Cuando una buena empresa comienza a parecer menos buena de lo que era antes, la acción tiende a tener un rendimiento inferior durante ese período, incluso si sigue siendo buena, mientras que cuando una mala empresa mejora gradualmente, la acción tiende a tener un buen desempeño. Aunque los inversores pueden predecir de varias maneras si una empresa mejorará o empeorará en el futuro, de hecho, siempre es difícil predecir que las buenas empresas fracasarán y las malas mejorarán de vez en cuando. Además, la calidad de una acción también está relacionada con el juicio de los propios inversores sobre la acción. Diferentes inversores tienen diferentes interpretaciones de la misma acción.