¿A qué debemos prestar atención al especular con futuros sobre índices bursátiles?

Compra y venta

Históricamente, el comercio de futuros se realizaba en el parqué a través de protestas verbales de los comerciantes. La mayoría de las transacciones de futuros se completan electrónicamente. Durante la transacción, los inversores ingresan órdenes de compra y venta a través del sistema informático de la compañía de futuros y el sistema de comparación de la bolsa completa la transacción.

Al comprar y vender contratos de futuros, ambas partes deben pagar una pequeña cantidad de dinero a la cámara de compensación como garantía de desempeño. Este dinero se llama margen. La primera compra de un contrato se denomina posición larga y la primera venta de un contrato se denomina posición corta. El contrato disponible está entonces sujeto a liquidación diaria, que se valora a precios de mercado diariamente.

Después de establecer una posición de compra y venta (el término se llama abrir una posición), no es necesario mantenerla hasta el vencimiento. Puede realizar una transacción inversa en cualquier momento antes del vencimiento del índice bursátil. contrato de futuros para compensar la posición original. Esta transacción se llama cerrar una posición. Por ejemplo, vende 10 contratos de futuros sobre índices bursátiles el primer día y recompra 10 contratos el segundo día. Entonces, la primera transacción es abrir una posición corta de 10 lotes de futuros sobre índices bursátiles, y la segunda transacción es cerrar una posición corta de 10 lotes de futuros sobre índices bursátiles. Al día siguiente, compré otros 20 contratos de futuros sobre índices bursátiles y ahora abrí una posición larga de 20 contratos de futuros sobre índices bursátiles. Luego vende 10 de ellos, lo que se llama cerrar la posición larga de 10 futuros sobre índices bursátiles, dejando 10 posiciones largas de futuros sobre índices bursátiles. Los contratos disponibles que no se cierran después del final de la jornada de negociación se denominan posiciones abiertas. En este ejemplo, la posición después de la negociación del primer día es corta de 10 lotes de futuros sobre índices bursátiles, y la posición después de la negociación del segundo día es larga de 10 lotes de futuros sobre índices bursátiles.

Liquidación

La liquidación de futuros sobre índices bursátiles se puede dividir aproximadamente en dos niveles: primero, el departamento de liquidación de la cámara de compensación o bolsa liquida con los miembros, y luego los miembros liquidan con inversores. Independientemente del nivel, se deben hacer tres cosas:

(1) Procesamiento de transacciones y gestión de posiciones, lo que significa registrar qué transacciones se realizaron y cuáles eran las posiciones después de cada transacción.

(2) La gestión financiera significa que las pérdidas y ganancias de la posición deben liquidarse todos los días, la parte de las ganancias se reembolsará al margen y la parte de las pérdidas se reclamará como margen.

(3) Gestión de riesgos, evaluar los riesgos de los objetos de liquidación y calcular márgenes.

Entrega

Cuando el contrato de futuros sobre índices bursátiles expira, al igual que otros futuros, se requiere la entrega. Sin embargo, los futuros de materias primas generales, los futuros de bonos del Tesoro, los futuros de divisas, etc. utilizan la entrega física, mientras que los futuros sobre índices bursátiles y los futuros sobre tipos de interés a corto plazo utilizan la entrega en efectivo. La llamada entrega de efectivo significa que no es necesario entregar una canasta de acciones que componen el índice bursátil, sino que el índice al contado en la fecha de vencimiento o el día siguiente se utiliza como precio de liquidación final y la posición se cierra mediante ganancias y liquidación de pérdidas con el precio de liquidación final.

Comisión de gestión

La tarifa de gestión de futuros sobre índices bursátiles puede entenderse como la comisión en acciones. Las tarifas de gestión de futuros sobre índices bursátiles se refieren a las tarifas que pagan los operadores de futuros después de que se completa una transacción de futuros, en función de una determinada proporción del valor total del contrato.

Cada empresa de corretaje de futuros es miembro de la bolsa (las bolsas financieras no lo son). Una parte fija de la tarifa de gestión por participar en transacciones de futuros se entrega a la bolsa y la otra parte la recauda. la empresa de futuros, que lo recauda. La norma es añadir una parte a la bolsa de futuros para sus propias operaciones.

Las tarifas de gestión también variarán según el tamaño de los fondos del cliente. Para los clientes con grandes cantidades de fondos o incluso millones de clientes, las empresas de futuros reducirán las tarifas de gestión en consecuencia.

Reglas comerciales

El primer punto es observar el mercado y tomar decisiones sobre índices bursátiles. Desde la aparición de los futuros sobre índices bursátiles, ¿en qué se han convertido las acciones? Las acciones se han convertido en bienes al contado. Las acciones son bienes al contado y los índices bursátiles son futuros. Cuando negociamos con materias primas, el cobre en el mercado es al contado y lo que negocio aquí son futuros. La soja es al contado y lo que se negocia aquí son futuros. Con el índice bursátil, las acciones son nuestro lugar. Los futuros tienen dos funciones principales: la primera es evitar riesgos y la segunda es descubrir precios. La evitación de riesgos implica principalmente cobertura, y hay muchas formas. La principal investigación sobre transacciones en oferta real es. Echemos un vistazo a la guía de futuros y a la guía de futuros. Para inferir simplemente esta frase, el índice bursátil guía el mercado y el mercado impulsa el índice bursátil.

Cuando operamos, State Street Investments nos recuerda que el índice bursátil ha subido y que la dirección general es constante. No hay duda de que se moverá en la misma dirección. Esto significa que el índice bursátil guía el mercado en un minuto o más. dos minutos. Cuando no pueda ver su dirección, simplemente mire el índice bursátil. El índice bursátil le dirá cómo va el mercado.