¿Cómo se calculan las valoraciones de las acciones?

Método de valoración de la relación precio-beneficio: precio de las acciones = relación precio-beneficio dinámica * método de valoración de ganancias por acción: precio de las acciones = relación precio-beneficio / beneficio neto en los próximos tres años es consistente con el crecimiento; método de valoración de la relación precio-valor contable: precio de las acciones = relación precio-valor contable * último período Activos netos por acción. La valoración de acciones es un proceso relativamente complejo, afectado por muchos factores, y no existe un estándar unificado a nivel mundial.

Los principales factores que afectan la valoración de las acciones son las ganancias por acción, la relación precio-beneficio de la industria, el capital circulante, los activos netos por acción, la tasa de crecimiento de los activos netos por acción y otros indicadores. La valoración absoluta consiste en obtener el valor intrínseco de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa mediante un análisis de los fundamentos históricos y actuales de la empresa que cotiza en bolsa, así como predicciones de datos financieros que reflejen sus condiciones operativas futuras. El modelo de valoración de flujo de efectivo descontado, el modelo de valoración de opciones BS (utilizado principalmente para la valoración de opciones, precios de garantía, etc.) son los modelos de valoración más utilizados en el método de flujo de efectivo descontado, y el modelo de valoración DCF más utilizado es. el modelo de flujo de efectivo libre de acciones FCFE. Los precios de las acciones siempre fluctúan en torno al valor intrínseco de las acciones. Se descubre que las acciones infravaloradas se compran cuando el precio de las acciones está muy por debajo del valor intrínseco y se venden para obtener ganancias cuando el precio de las acciones vuelve al valor intrínseco o incluso por encima del valor intrínseco. Al estudiar las empresas que cotizan en bolsa, a menudo escuchamos la palabra valoración, que en realidad se trata de cómo juzgar el valor de una empresa y compararlo con el precio actual de sus acciones para determinar si el precio de las acciones se desvía del valor, guiando así la inversión.

DCF es un método de valoración riguroso y un método de fijación de precios absoluto. Para obtener un valor DCF preciso, debemos tener una comprensión clara del desarrollo futuro de la empresa. El proceso de obtención del valor DCF es el proceso de juzgar el desarrollo futuro de la empresa. Por tanto, el proceso de valoración del DCF también es muy importante. En términos de juzgar con precisión el desarrollo futuro de una empresa, es relativamente fácil juzgar a las empresas maduras y estables, pero es más difícil juzgar el desarrollo futuro de las empresas en el período de expansión. Además, el valor DCF en sí es muy sensible a los cambios en los parámetros, lo que hace que el valor DCF sea muy variable. Sin embargo, en el proceso de obtención del valor DCF, se reflejará el juicio del investigador sobre el desarrollo futuro de la empresa y se harán suposiciones sobre esta base. Con el proceso de valoración y resultados del DCF, si los supuestos cambian en el futuro, se puede obtener una nueva valoración modificando los parámetros. La valoración relativa utiliza indicadores de precios como la relación precio-beneficio, la relación precio-valor contable, la relación precio-valor contable y la relación al contado para comparar con otras acciones (sistema de comparación). Si es inferior al valor medio del indicador correspondiente del sistema de comparación, el precio de las acciones estará infravalorado y se espera que el precio de las acciones aumente, lo que hará que el indicador vuelva al valor medio del sistema de comparación.