¿Es una oferta privada de acciones algo bueno o malo?
En primer lugar, hay dos situaciones que pueden ser buenas o malas:
1. Lo bueno: superficialmente, la emisión no pública de acciones es algo bueno, porque Las empresas que cotizan en bolsa logran un rápido crecimiento A efectos de financiación, no es necesario sacar sangre del mercado secundario.
2. Aspectos negativos: Sin embargo, los inversores deben prestar atención al hecho de que si el precio de la oferta privada es mucho más bajo que el precio de mercado, entonces la acción tendrá un fuerte impulso de ganancias después. entrar en el mercado secundario, lo que suprime el precio de mercado de las acciones de la empresa.
2. Análisis dialéctico específico:
En segundo lugar, es necesario analizar específicamente para qué se destinarán los fondos recaudados. Se utiliza, por ejemplo, para adquirir minas de oro, tierras raras y otros minerales, o para desarrollar las últimas tecnologías del mercado, nuevos medicamentos contra el cáncer, nuevas vacunas, etc., todos ellos buenos para las acciones. Si se utiliza para reponer capital, pagar préstamos bancarios o comprar empresas que generalmente son desfavorables para los participantes del mercado, será negativo para las acciones.
El concepto de emisión de acciones no pública;
se refiere a las acciones emitidas por la empresa para la participación de los empleados internos, y también incluye algunas acciones emitidas a los accionistas por empresas equivalentes. a "empresas conjuntas de capital". En comparación con las acciones emitidas públicamente de sociedades anónimas que pueden negociarse en la sociedad, se caracterizan por restricciones estrictas en el alcance de los accionistas, no se les permite emitirse públicamente en la sociedad, no se les permite cotizar en bolsa. y se negocian en instituciones de comercio de valores, y su liquidez es escasa. Sin embargo, en la etapa inicial del mercado de valores de China, tiene las siguientes funciones:
Aumentar la conciencia inversora del público. En todo el país, la conciencia financiera y de inversión de la gente no es alta y no tienen un conocimiento profundo de las acciones. No están seguros sobre el reembolso del principal, los rendimientos y los riesgos, y algunos incluso confunden acciones y bonos. La práctica de la emisión no pública de acciones permite a los inversores ver y sentir los efectos de la inversión, favorece la ampliación de la publicidad y la popularización de las acciones y el conocimiento del mercado de valores, cultiva la conciencia de la inversión pública y sienta una base beneficiosa para el desarrollo de las acciones. mercado.
Potenciar el capital propio de la empresa. En la actualidad, el capital propio de la empresa no es suficiente para respaldar la transformación tecnológica y el fenómeno del envejecimiento de los equipos y la tecnología atrasada ha cambiado rápidamente, lo que limita en gran medida el autodesarrollo de la empresa. La emisión de acciones puede reunir rápidamente una gran cantidad de fondos, lo que no sólo puede enriquecer el capital propio de la empresa, sino también ahorrar fondos financieros de forma eficaz. En la actualidad, todavía existen algunas dificultades en la emisión pública de acciones a gran escala, y el desarrollo planificado de la emisión no pública de acciones es sin duda una opción favorable.
Los objetos específicos para la emisión no pública de acciones deberán cumplir los siguientes requisitos:
(1) Los objetos específicos cumplen con las condiciones estipuladas en la resolución de la asamblea de accionistas;
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(2) Emisión No más de 35 personas. Si el objetivo de la emisión es un inversor estratégico extranjero, debe ser aprobado previamente por los departamentos pertinentes del Consejo de Estado.
La emisión no pública de acciones por parte de una sociedad cotizada deberá cumplir los siguientes requisitos:
(1) El precio de emisión no será inferior al 80% del precio medio de la acciones de la empresa en los 20 días hábiles anteriores a la fecha base de fijación de precios;
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(2) Las acciones emitidas esta vez no se transferirán dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de emisión de las acciones suscritas por; los accionistas mayoritarios, los controladores reales y las empresas que controlan no se transferirán en un plazo de 36 meses;
(3) El uso de los fondos recaudados cumple con el artículo 10 de las "Medidas administrativas para la emisión de valores por empresas cotizadas Empresas";
(4) Si esta emisión dará lugar a un cambio en el control de la empresa que cotiza en bolsa, también debe cumplir con China Otras regulaciones de la Comisión Reguladora de Valores.
Una empresa que cotiza en bolsa no emitirá acciones de forma privada bajo ninguna de las siguientes circunstancias:
(1) Los documentos de solicitud para esta emisión contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes;
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(2) Los derechos e intereses de la empresa que cotiza en bolsa han sido gravemente dañados por el accionista mayoritario o el controlador real, y el daño aún no ha sido eliminado;
( 3) La empresa que cotiza en bolsa y sus filiales han proporcionado garantías externas en violación de las regulaciones y aún no han sido liberadas.
(4) Los directores y altos directivos actuales han sido castigados por la Comisión Reguladora de Valores de China en el último tiempo; 36 meses, o haber sido condenado públicamente por la bolsa de valores en los últimos 12 meses;