Aplicación del modelo de brecha de financiación

Si a los bancos les resulta difícil predecir con precisión las tendencias de las tasas de interés, sería más prudente y seguro adoptar una estrategia de asignación de capital con brecha cero. Porque en un estado de equilibrio entre activos sensibles a las tasas de interés y pasivos sensibles a las tasas de interés, independientemente de si las tasas de interés suben o bajan, los activos y pasivos a tasa flotante se valoran en la misma dirección y sobre la base de montos iguales. Esta estrategia es adecuada para bancos pequeños y medianos, pero algunos bancos, especialmente los grandes, tienen una gran capacidad técnica y equipos de expertos, y pueden hacer predicciones más precisas sobre la dirección de las fluctuaciones de las tasas de interés, y tienen la capacidad de medir el equilibrio de activos y pasivos, si la cartera se ajusta según los deseos, esta estrategia de asignación de capital con brecha cero parece demasiado rígida y conservadora.

Suponiendo que los bancos tienen la capacidad de predecir la tendencia de las fluctuaciones de las tasas de interés del mercado y que las predicciones son relativamente precisas, los administradores de activos y pasivos bancarios pueden utilizar de manera proactiva tecnología de cartera de asignación de fondos sensible a las tasas de interés y utilizar diferentes brechas. en diferentes etapas para obtener mayores rendimientos. La aplicación de este modelo se puede representar en la siguiente figura. En la parte superior de la figura, el eje vertical representa el valor del índice de sensibilidad de la asignación de capital bancario, el eje horizontal representa el tiempo y la curva representa el estado de asignación de los fondos sensibles a las tasas de interés. Cuando se predice que las tasas de interés del mercado aumentarán, los bancos deberían crear activamente una brecha positiva en la asignación de capital de modo que los activos sensibles a los intereses sean mayores que los pasivos sensibles a los intereses, es decir, el índice de sensibilidad sea mayor que 1, de modo que se puedan vender más activos. ajustar el precio de acuerdo con el aumento de las tasas de interés del mercado. Ampliar el ratio del margen de interés neto. En teoría, cuando las tasas de interés suben al máximo, la brecha positiva en el financiamiento bancario debería ser la mayor, o el valor del índice de sensibilidad debería ser el más alto. Sin embargo, dado que es difícil predecir con precisión la tasa de interés máxima, y ​​una vez que la tasa de interés del mercado cae desde el máximo, bajará muy rápidamente y es muy probable que los bancos no tengan tiempo para revertir las operaciones. Por lo tanto, cuando las tasas de interés están en el área máxima, los bancos deben cambiar a operaciones inversas para reducir gradualmente el índice de sensibilidad a 1, o regresar a un estado de brecha cero tanto como sea posible. Cuando las tasas de interés comienzan a caer, los bancos deberían crear activamente una brecha negativa en la asignación de capital de modo que los pasivos a tasa flotante sean mayores que los activos a tasa flotante, es decir, el índice de sensibilidad sea menor que 1. De esta manera, se pueden cambiar los precios de más pasivos de acuerdo con la caída de las tasas de interés del mercado y reducir los costos, ampliando el ratio del margen de interés neto.

Hay que destacar que no es fácil para los bancos esperar obtener beneficios cambiando constantemente el déficit de financiación (o brecha de financiación) sensible a los tipos de interés. Sin embargo, cuando se encuentran con dificultades, los humanos siempre encontrarán formas de resolverlas, y lo mismo ocurre con la industria bancaria. En primer lugar, los pronósticos de las tasas de interés suelen ser inexactos, especialmente las tasas de interés a corto plazo, que son más difíciles de predecir. Una vez que la tendencia real de las tasas de interés se invierta con respecto a lo previsto, los bancos pueden incurrir en grandes pérdidas. Después de una serie de reveses, algunos bancos comerciales extranjeros han pasado a utilizar intervalos de largo plazo para mejorar la precisión de los pronósticos de tasas de interés, es decir, hacer pronósticos de tasas de interés a largo plazo tanto como sea posible y vincular los pronósticos de subida y bajada de las tasas de interés. las tasas de interés con el ciclo económico y, incluso si los bancos predicen con precisión los cambios en las tasas de interés, los bancos sólo tienen una flexibilidad limitada para controlar y ajustar las brechas de financiamiento sensibles a las tasas de interés; Porque cuando la mayoría de los clientes del banco predicen tendencias de las tasas de interés consistentes con el banco, la elección de productos financieros del cliente es exactamente lo opuesto a lo que el banco está dispuesto a ofrecer. Por ejemplo, cuando ambas partes predicen que las tasas de interés aumentarán, los bancos querrán agregar préstamos a tasa flotante para obtener ganancias, pero los clientes exigirán préstamos a tasa fija para asegurar los costos, dejando a los bancos con poco margen para ajustar las asignaciones de capital entre su base de clientes existente. Sin embargo, con la continua expansión de las transacciones y derivados financieros, los bancos pueden resolver esta contradicción en el mercado financiero mediante operaciones de futuros, acuerdos de tipos de interés a plazo, swaps de tipos de interés y otros medios.