¿Cómo se calcula el valor de una acción?

Generalmente existen tres métodos: el primero es el método de relación precio-beneficio, que es el método más común y común para determinar el valor intrínseco de las acciones en las acciones. mercado. Por lo general, la relación precio-beneficio promedio del mercado de valores está determinada por el tipo de interés de los depósitos bancarios a un año. Por ejemplo, la tasa de interés de los depósitos bancarios a un año es del 3,87%, lo que corresponde a la relación precio-beneficio promedio del mercado de valores de 25,83 veces. Las acciones por encima de esta relación P/E están sobrevaluadas y las acciones por debajo de esta relación P/E están infravaloradas.

El segundo método, el método de valoración de activos, consiste en evaluar todos los activos de una empresa que cotiza en bolsa, deducir todos los pasivos de la empresa y luego dividirlo por el capital total para obtener el valor de cada acción. Si el precio de mercado de la acción es inferior a este valor, la acción está infravalorada; si el precio de mercado de la acción es superior a este valor, la acción está sobrevalorada.

El tercer método es el método de ingresos por ventas, que divide los ingresos por ventas anuales de la empresa que cotiza en bolsa por el valor de mercado total de la empresa que cotiza en bolsa. Si es mayor que 1, la acción está infravalorada; si es inferior a 1, la acción está sobrevalorada.

Método de cálculo

Método de cálculo del valor intrínseco de las acciones;

Modelo de descuento de dividendos (modelo DDM)

Modelo de flujo de efectivo descontado (básico Modelo)

El modelo de flujo de efectivo descontado utiliza un método de fijación de precios de capitalización de las ganancias para determinar el valor intrínseco de las acciones ordinarias. Según el método de fijación de precios de capitalización de ingresos, el valor intrínseco de cualquier activo está determinado por los flujos de efectivo futuros recibidos por los inversores propietarios del activo. El valor intrínseco de un activo es igual al valor descontado de los flujos de efectivo esperados.

1. La fórmula general del modelo de flujo de efectivo es la siguiente:

(Dt: dividendos futuros por acción expresados ​​en efectivo; k: la tasa de descuento adecuada para el flujo de efectivo bajo un cierto nivel de riesgo; V: El valor intrínseco de la acción) El valor presente neto es igual a la diferencia entre el valor intrínseco y el costo, es decir, NPV = V-P, donde: P t = el costo de comprar la acción cuando 0 .

Si NPV & gt0 significa que la suma de los valores presentes de todas las entradas de efectivo esperadas es mayor que el costo de inversión, es decir, el precio de la acción está infravalorado, por lo que es factible comprar esta acción . Si NPV

Modelo de tasa interna de rendimiento (modelo TIR)

1, TIR

TIR es la tasa de descuento que iguala el valor actual neto de una inversión a cero.

(Dt: Dividendos por acción expresados ​​en efectivo en el periodo futuro k*: Tasa interna de retorno P: Precio de compra de acciones)

A partir de esta ecuación, la tasa interna de retorno k *se puede obtener.

Modelo de crecimiento cero

1, asumiendo que la tasa de crecimiento del dividendo es igual a 0, es decir, dt = d0 (1+g) TT = 1, 2┅┅, obtenido de la fórmula general del modelo de flujo de efectivo Salida: p = d0/k

Crecimiento constante DDM (crecimiento constante DDM)

Fórmula

Supongamos que. los dividendos siempre crecerán a una tasa de crecimiento constante g La fórmula general del modelo de crecimiento y flujo de caja es:

2. Tasa interna de rendimiento

Método de valoración P/E

La relación P/E, también conocida como relación P/E, es la relación entre el precio por acción y La fórmula de cálculo para la relación de ganancias por acción es, a su vez, precio por acción = relación precio-beneficio × ganancias por acción.

Si la relación P/E y las ganancias por acción se pueden estimar por separado, entonces el precio de las acciones se puede estimar indirectamente a partir de esta fórmula. Este método de evaluar los precios de las acciones es el "método de valoración P/E".