Préstamo Tencent Penguin
¿Quién será el próximo?
Esperar a que caigan las botas siempre ha sido lo más difícil. No hace mucho, se informó que Tencent se convertirá en otro gigante tecnológico objeto de supervisión y que necesitará establecer un holding financiero según sea necesario para incluir los negocios de banca, seguros y pagos en el ámbito de supervisión.
En la percepción de muchas personas, Tencent es una "empresa de juegos" y una "empresa de publicidad". En los últimos años también se ha transformado en una "empresa de inversiones", pero no están acostumbrados a decir eso. Tencent es una empresa financiera.
De hecho, Tencent Finance simplemente mantiene un perfil bajo. Según el análisis de algunas casas de bolsa, la influencia de Tencent Financial no es inferior a la de Ant Group. En algunos aspectos, los "pingüinos" son incluso más grandes que las hormigas.
La escala de Tencent Finance se puede ver en el informe de desempeño publicado recientemente por Tencent: se informa que los ingresos anuales de la tecnología financiera y los servicios empresariales de Tencent aumentaron un 26% en 2020, alcanzando 654,38+028,086 mil millones. yuanes, que representan el 27% de los ingresos totales. Las fintech se han convertido en el segundo polo de crecimiento después de los servicios de valor añadido de Tencent (incluidos los juegos y la publicidad en Internet).
Tencent Financial Technology incluye principalmente servicios financieros y en la nube. No hubo más desgloses en el informe financiero de 2020, pero el informe financiero de Tencent de 2019 reveló que los ingresos de Tencent Cloud fueron de aproximadamente 654,38+0,7 mil millones de yuanes, y los ingresos del sector financiero fueron de aproximadamente 84 mil millones de yuanes. En comparación con los ingresos de Ant Group de 1.206 millones de yuanes en 2019, el tamaño de Tencent Financial es aproximadamente el 70% del de Ant Group.
Tenpay = Dos Alipays
En el informe anual de 2020, Tencent enfatizó específicamente que “el enfoque estratégico de nuestro negocio de tecnología financiera es cooperar activamente con las agencias reguladoras y trabajar con socios de la industria. productos de tecnología financiera compatibles e inclusivos, al tiempo que priorizan la gestión de riesgos en lugar de buscar escala "Parece que Tencent también ha sentido la presión antimonopolio de las plataformas de Internet.
En consecuencia, Tencent fue en contra de su práctica habitual en los informes anuales de 2018 y 2019 y ocultó el volumen promedio diario de transacciones comerciales, las cuentas activas mensuales y el crecimiento de activos de la plataforma de gestión financiera Licaitong en el informe anual de 2020. datos de tarifas.
Aunque los informes financieros no se divulgan, muchos expertos de la industria tienen datos de pago estimados.
De acuerdo con las "Medidas para la gestión del negocio de pagos en línea de instituciones de pago no bancarias" del Banco Central, las instituciones de pago dedicadas al negocio de pagos en línea deben anunciar a principios de cada año el manejo de las Número y tipo de quejas de los clientes en el año anterior. Estos datos se han convertido en puntos de referencia de la industria. La base principal para los datos de transacciones en cada plataforma.
Los datos publicados por Tenpay en 2020 muestran que hubo 56.889 quejas de clientes de transacciones, lo que representa menos del 0,00001% (más de 10 millones). Se estima que el número de transacciones a lo largo del año superará los 568,89 mil millones y el número promedio diario de transacciones superará los 654,38+55,8 mil millones.
Según los datos publicados por Alipay, hubo 30.628 quejas de clientes sobre transacciones, lo que representa menos del 0,000012% (65.438 + 0,2 partes por millón). Se espera que el número de transacciones a lo largo del año supere los 255.230 millones, con un número promedio diario de transacciones superior a los 700 millones.
En otras palabras, desde la perspectiva de los datos de pago, Tenpay equivale aproximadamente a dos Alipay. Con su sólido negocio de pagos, Tencent continúa expandiendo los escenarios de pago, y sus inversiones en Didi, Meituan y JD.COM también completaron su cerco a Alibaba.
Desde esta perspectiva, Tencent Finance y Ant Group dominan el mercado de pagos digitales de China. Aunque los ingresos generales actuales están ligeramente por detrás, definitivamente es el oponente más difícil de Ant.
El diseño financiero de Tencent
Completar la inversión en el campo de los pagos es solo el primer paso. El papel más importante de las transacciones de pago es servir como entrada para sentar las bases para la construcción de un negocio financiero con mayores ganancias brutas. Después de años de diseño, Tencent Financial Technology ha formado su propio imperio financiero secreto.
A diferencia del rápido progreso de Ant Group, Tencent siempre ha preferido una estrategia de seguimiento discreta y constante.
En 2015, Ma pronunció un discurso en la Universidad de Hong Kong y mencionó al entonces controvertido Yu’e Bao. Dijo que el escándalo por Yu'E Bao no es más que concentrar el dinero en las cuentas de los usuarios para comprar fondos monetarios y absorber depósitos sin hacer nada. Esto ha tenido un gran impacto en el banco central y en UnionPay.
Más tarde, Tencent lo hizo. Simplemente abrió un pequeño agujero en WeChat y pronto entraron cientos de miles de millones de fondos acumulados.
El discurso de Mark reveló dos mensajes importantes. En primer lugar, la industria financiera es relativamente sensible y la estrategia de seguimiento de Tencent puede evitar eficazmente los riesgos de exposición. En segundo lugar, Tencent tiene dos grupos de tráfico, WeChat y QQ; Puede esperar hasta que llegue el momento adecuado y lanzar un golpe crítico con ventaja social.
Sin embargo, Tencent Financial, que es discreto en la superficie, tiene un diseño ordenado y no ha perdido ninguna de las licencias financieras que debería obtener. Específicamente, en 2014, Tencent inició el establecimiento de WeBank, el primer banco nacional de Internet, e invirtió en Futu Securities. Coincidió con el establecimiento de Zhongan Insurance con Ant y Ping An de China, adquirió Hetai Life Insurance y Yinghuajie, estableció Tencent Insurance Agency Co., Ltd. y entró en los campos de la banca, los valores y los seguros.
En 2015, Tencent estableció una empresa de informes crediticios; en 2016, Tencent invirtió en asistencia mutua; en 2017, Tencent invirtió en CICC, con una participación del 4,95% de las acciones, y continuó expandiendo el campo de valores. Ese mismo año, nació Tencent Micro Loan, se estableció WeSure y Tencent tenía su propia plataforma de gestión financiera y de seguros.
En 2018, Tencent obtuvo una licencia de venta de fondos de terceros y lanzó con éxito el negocio de agencia de fondos. En 2019, Tencent invirtió en Postal Savings Bank of China.
Además, Tencent invirtió en Lianyirong para llevar a cabo negocios de factoring, invirtió en Xiamen Guojin para ingresar al intercambio e invirtió en Xinyou, CreditEase y Cangu para ingresar a la financiación de automóviles.
Además de su diseño nacional, Tencent también ha realizado grandes inversiones en el campo de la tecnología financiera global. Las estadísticas de Yiou muestran que a finales de junio de 2020, Tencent y Tencent Investment han completado 23 inversiones en el extranjero en el campo de la tecnología financiera, cubriendo cinco continentes y prefieren el campo de pagos, con 11 inversiones;
Anteriormente, la inversión de Tencent en el campo de la tecnología financiera no era alta. Los datos muestran que las finanzas representaron solo el 4% de sus proyectos de inversión totales en 2016, el 6% en 2017, y la proporción en 2018 y 2019 aumentó a aproximadamente el 12,5%. Esto muestra que las finanzas son cada vez más importantes en el panorama empresarial de Tencent.
A partir de 100 mil millones de dólares
En los últimos años, muchas casas de bolsa e instituciones han evaluado de forma independiente el valor del negocio financiero de Tencent, con una valoración que supera los 654,38 mil millones de dólares. En 2065.438+2009, el beneficio neto de WeBank, lanzado por Tencent, alcanzó los 3.950 millones de yuanes, con una valoración de más de 100.000 millones de yuanes. El ecosistema financiero incubado e invertido por Tencent también se ha convertido en un gran problema. Pero a diferencia de Ant, Tencent Finance no tiene planes de recaudar capital ni de escindir.
Ahora, la cotización de Ant está bloqueada y JD.COM Technology ha retirado su solicitud de cotización, lo que una vez más pone de relieve la exactitud de esta estrategia.
Sin embargo, a medida que se profundicen las investigaciones antimonopolio de la industria, incluso si Tencent quiere mantener un perfil bajo, lo más probable es que las finanzas de Tencent se vean afectadas por la supervisión.
Cuando se fundó WeBank, Ma contó una vez la historia del primer préstamo. En esta historia, Tencent le dio a un camionero 35.000 yuanes sin siquiera ver al cliente. Gracias a Internet, podemos saber que los conductores manejan el transporte y viajan de ida y vuelta todos los días. Si deja de correr repentinamente, algo podría salir mal y tendrá que pagar sus cuentas.
Sin embargo, los ejemplos del consumo y los préstamos de Ant, así como la participación de WeBank en los “préstamos de alquiler” y Danke Apartments, muestran que las finanzas por Internet pueden servir a muchos clientes que los bancos no pueden atender. pero no tiene el nivel de gestión de riesgos de un banco.
Como escribió Chen Bing, profesor de la Universidad de Nankai, la búsqueda de ganancias del capital ha amplificado el deseo y el efecto de la "monetización del tráfico" y la "monetización de datos" de las plataformas, haciendo que las empresas de plataformas, especialmente las empresas de súper plataformas, La tendencia panfinanciera es aún más obvia. La acumulación de capital ha impulsado y fortalecido aún más la posición de monopolio en el mercado de las empresas de superplataforma, haciéndolas más capaces de adoptar diversos comportamientos que restringen y eliminan la competencia. Fortalecer su efecto de bloqueo de usuarios, su efecto de red, su escala económica y su capacidad para dominar y procesar datos relevantes, mejorando así la eficiencia de su "monetización del tráfico" y su "monetización de datos" y continuar haciéndolo, promoviendo en última instancia a las empresas de plataformas para que alcancen plenamente participar en diversos negocios financieros, aumentando el riesgo de "pasar de lo real a lo virtual" en la economía.
Hace unos años, Ma Huateng declaró públicamente que Tencent Financial Technology no se transferiría a un llamado "grupo financiero" para operar de forma independiente. "No necesitamos escindir por el simple hecho de escindir, y no jugaremos con las 'habilidades financieras' (operación de capital). Parece que cuánto dinero tiene esta parte de los activos... A largo plazo, Las carreras de fondo no son una bandera."
Quizás sea hora de que Tencent Finance recuerde esta frase.