¿Cuál es el proceso de financiación?
En términos generales, los inversores ángeles se reunirán con los emprendedores en la oficina y escucharán las declaraciones del equipo emprendedor sobre sus ideas empresariales, el progreso del proyecto, los planes de desarrollo y las necesidades de financiación. Si hay suficiente tiempo, a los inversores ángeles también les gustaría escuchar el trabajo y la experiencia empresarial del emprendedor, así como historias sobre el trabajo en equipo empresarial. Algunos inversores ángeles harán arreglos para que estos últimos hablen en un ambiente más relajado. Por ejemplo, charlar sobre estos temas relajados mientras comemos juntos.
Al reunirse con emprendedores, los inversores pueden obtener más información que no se puede obtener en el plan de negocios, como por ejemplo si los emprendedores de la empresa tienen capacidades de liderazgo e innovación, y si son buenos en la gestión de la empresa ( mercado, producción, finanzas y gestión, etc.). ).
2. Due Diligence
Después de que el inversionista y el empresario se reúnan, si ambas partes llegan a un consenso o acuerdo preliminar, y si la empresa ha sido establecida, el inversionista generalmente conducirá Viajes de campo. El contenido del examen incluye principalmente el equipo de gestión corporativa, la investigación y el desarrollo de productos de la empresa, la autenticidad del plan de negocios, etc. Las inspecciones in situ de las empresas pueden permitir a los inversores comprender real y exhaustivamente las características, el modelo de gestión, el entorno de la fábrica, etc. de la empresa. Y también puede comunicarse con gerentes y empleados de primera línea en el sitio para comprender la empresa desde afuera.
Si el emprendedor aún no ha establecido el negocio, los inversores ciertamente no podrán realizar inspecciones in situ, pero los inversores normalmente aprenderán más sobre el equipo para asegurarse de que tenga las características necesarias de los emprendedores. y mejorar la confianza en las inversiones.
3. Valoración de proyectos
Es un proceso complejo para que los inversores ángeles evalúen el valor de los proyectos invertidos. Los modelos PE múltiples y de descuento no pueden utilizarse para valorar empresas de nueva creación. Por lo tanto, en cierto sentido, la valoración de proyectos por parte de inversores ángeles es más bien un arte.
4. Negociación del acuerdo
La negociación del acuerdo de inversión ángel se centra principalmente en aspectos como el precio de la inversión, la distribución de beneficios, los incentivos del equipo, la participación de la gestión y la protección de intereses. Los inversores ángeles esperan que sus inversiones puedan salir sin problemas y recuperar su inversión para obtener rendimientos de la inversión, por otro lado, esperan obtener los fondos necesarios para iniciar proyectos corporativos y, en última instancia, lograr el éxito;
Los intereses de ambas partes son consistentes, pero debido a la asimetría de información, los inversores no pueden comprender completamente los esfuerzos de los empresarios. Por tanto, es necesario fijar condiciones de inversión para motivar y limitar a los empresarios.
Los inversores ángeles y los empresarios determinarán el monto de la inversión final y el índice de capital en función de los fondos estimados necesarios para el proyecto de inversión y la valoración del proyecto por parte del inversor. La inversión ángel suele adoptar el método de inversión a plazos y no invierte todos los fondos a la vez. Por lo tanto, es necesario aclarar más el monto de la inversión en cuotas, así como el momento y las condiciones de la inversión. Los inversores ángeles suelen utilizar tres vehículos de inversión: acciones ordinarias, acciones preferentes convertibles y bonos convertibles.
5. Gestión post-inversión
La gestión post-inversión depende del estilo de inversión del inversor ángel. Algunos inversores ángeles insisten en un puesto en la junta directiva, mientras que otros son opcionales; algunos piden una mayor participación, mientras que otros no exigen informes semanales, mientras que otros sólo exigen informes trimestrales o anuales.
En la práctica, la mayoría de los inversores ángeles participarán activamente en la gestión de las empresas en las que invierten. En su opinión, si los empresarios sólo quieren su capital, no tienen ningún interés en participar. Sólo aquellos emprendedores que necesiten el capital de los inversores ángeles, así como su experiencia, experiencia y asesoramiento, recibirán ayuda real de los inversores ángeles.
6. Retirar fondos
El propósito de la inversión de los inversores ángeles no es operar el negocio a largo plazo, sino obtener ganancias a través de la salida de la inversión. Una vez que un inversor ángel se retira de la empresa en la que invirtió, se completa todo el proceso de inversión ángel. Los inversores ángeles profesionales pueden invertir su capital en una nueva ronda de actividades de apreciación del capital.
En comparación con la oferta pública inicial, la salida mediante la venta de acciones es más realista y común, y la velocidad de salida es más rápida. Los objetivos para la venta de acciones suelen ser grandes empresas del sector o inversores estratégicos relacionados. Si el cesionario de la transmisión de capital es una empresa o un empresario, se trata de una recompra de acciones.