¿Es fácil invertir en acciones?
El conflicto entre viejas costumbres y nuevos mercados.
Desde la perspectiva de Estados Unidos, activos como materias primas, bonos, acciones de valor de gran capitalización y acciones de crecimiento de pequeña capitalización se negociarán básicamente en ciclos de 10 en el siglo XX. En el año 2000, ¿cuántas personas consideraban las acciones de Internet como un árbol de hoja perenne que inevitablemente crecería hasta el cielo? En ese momento, Rogers descubrió que casi no había citas sobre materias primas en los periódicos financieros. Como resultado, se especuló ampliamente sobre la demanda de China y los precios del petróleo subieron de menos de 20 dólares estadounidenses a 147 dólares estadounidenses. No sólo cambiará el entusiasmo del mercado, sino también los enfoques de inversión. Según el "método de inversión" resumido por el mercado hace tres a cinco años, puede que no sea un método de inversión eficaz a largo plazo.
Una vez descubrí una "ley de inversiones" en el primer semestre de 2014. Al principio, cada cuenta tenía alrededor de 0,5 posiciones y cada día se abrían 5 posiciones. Se descubrió que el rendimiento promedio estaba 2 puntos porcentuales por delante del índice bursátil casi todos los días. De esta manera, me recuperé en el cuarto trimestre de 2015 y el rendimiento alcanzó un nuevo máximo para el año. Durante el repunte del segundo trimestre de 2016, muchas acciones compradas en el primer trimestre aumentaron sucesivamente un 40% y, a mediados de año, no registraron pérdidas. Lamentablemente, este enfoque ya no está disponible.
La contradicción entre centralización y descentralización.
Hay demasiados principios a este respecto del maestro de inversiones Jinsou, por ejemplo, no pongas los huevos en la misma canasta, al invertir en una industria, debes comprar las mejores empresas y. Las peores empresas. Mi elección actual es intentar mantener más de 40 acciones. Maotai, Ping An y Gree aumentaron el año pasado. No se vendieron acciones durante todo el año, pero la posición por acción a principios de año debería estar dentro de 10. Por supuesto, para maximizar las ganancias, debe concentrarse en invertir en unas pocas acciones, o incluso en una acción con financiación total. El problema es que el mercado de valores es un área más incierta que el fútbol. Ya sea el mercado o las acciones individuales, habrá demasiados factores negativos que son casi imposibles de predecir de antemano.
Por tanto, las consecuencias de retener una mina que está a punto de explotar serán desastrosas. Por supuesto, también hay personas que pueden realizar una investigación muy profunda sobre una empresa cotizada específica. El mercado de valores tiene un conocimiento racional de esta acción y puede concentrarse en poseer acciones. La investigación sobre acciones individuales puede ser muy profunda y correcta, pero el mercado ha estado sesgado durante mucho tiempo.
La contradicción entre riesgo y retorno.
El problema más típico es la ubicación. A menudo, después de que el precio sube, me arrepiento de por qué no fui más duro conmigo mismo cuando el precio era bajo y de por qué fui tan codicioso después de que el precio bajó. Los riesgos potenciales y los beneficios esperados son contradictorios. Si no corres riesgos, no ganarás mucho dinero. Pero si se es demasiado audaz, aumentar incluso 10 veces la asignación de capital y los futuros sobre índices bursátiles reducirá en gran medida la caída máxima tolerable, lo que obviamente no es prudente.
Hay muchas maneras de resolver esta contradicción, como referirse a la relación precio-beneficio de un determinado índice subyacente, reducir posiciones cerca de máximos históricos, aumentar posiciones o incluso financiar cuando caen a mínimos históricos. . La clave es la capacidad de inversión. Si tiene la capacidad de obtener rendimientos excedentes de forma continua, invertirá mucho a largo plazo. Si no tienes esta habilidad, debes tener cuidado. Por ejemplo, el apalancamiento a largo plazo de Buffett es 0,5 veces. Sin este apalancamiento, su rendimiento compuesto a largo plazo en Berkshire es en realidad un poco más de 13. La disciplina en el mantenimiento de una posición también está relacionada con su tolerancia al riesgo, la tasa de rendimiento esperada y sus hábitos de vida. Por ejemplo, a Soros le gusta esperar pacientemente las oportunidades durante mucho tiempo. Si tiene poca tolerancia al riesgo, no fantasee con altos rendimientos, controle sus posiciones y busque altos rendimientos. Después de que el mercado caiga, la Comisión Reguladora de Valores de China debería dejar de regañarlo si así lo desea. Comprar caro y vender barato es un principio muy importante. Cualquier cosa que viole este principio probablemente esté mal.