Acciones de primera línea
No es que sean desconocidos. Están en todas partes; por supuesto. Las acciones de primera línea a menudo representan empresas que viven en el corazón de Estados Unidos y del mundo; una empresa que cuenta con un pasado tan colorido y entrelazado con la política y la historia como cualquier novela. Sus productos y servicios han penetrado en casi todos los aspectos de nuestras vidas.
Entonces, ¿cómo es que las acciones de primera línea se hicieron posibles en las carteras de los jubilados, las fundaciones sin fines de lucro y los miembros de la clase capitalista y de los primeros 1, mientras que los inversores eran casi completamente ignorados por la multitud más pequeña y más pobre? ¿paño? Este enigma permite vislumbrar la gestión de inversiones e incluso justifica una discusión sobre la economía del comportamiento. Las acciones de primera línea no pertenecen a viudas ni a compañías de seguros, y he aquí por qué.
¿Qué son las acciones de primera línea?
Las acciones de primera línea son otro nombre para las acciones ordinarias de una empresa, que tienen varias características cuantitativas y cualitativas. El término "blue chip" proviene del juego de cartas de póquer, donde las fichas de juego más altas y valiosas son las azules. Entonces, ¿cuáles son los beneficios de las acciones de primera línea?
No existe un consenso universal sobre qué constituye exactamente una acción de primera línea y siempre hay excepciones individuales a una o más de las reglas, pero en términos generales, las acciones/compañías de primera línea:
Ha habido durante décadas un historial establecido de rentabilidad estable.
Los accionistas ordinarios registrados sólo necesitan pagar dividendos sin interrupción.
Recompense a los accionistas aumentando los dividendos a una tasa que iguale o supere significativamente la tasa de inflación, de modo que los ingresos del propietario aumenten al menos cada 12 meses, incluso si nunca compra otra acción.
Disfrute de altos rendimientos sobre el capital, especialmente medidos por el rendimiento sobre el capital.
Reflejan un buen balance y cuenta de resultados, especialmente en función de la cobertura de intereses, la distribución geográfica de los flujos de efectivo y la diversidad de líneas de productos.
Recomprar acciones periódicamente cuando el precio de las acciones sea atractivo en relación con los ingresos del propietario.
Una empresa mucho más grande que la promedio, generalmente medida por la capitalización bursátil y el valor empresarial, es una de las opciones. empresas más grandes del mundo.
Tener una ventaja competitiva importante hace que sea muy difícil arrebatarles cuota de mercado (esto se puede lograr mediante economías de escala, valor de franquicia en la mente de los consumidores o propiedad estratégica de activos como campos petroleros, lo cual se puede lograr a través de ventajas de costos).
Emitir bonos que se consideren de grado de inversión, preferiblemente AAA.
Al menos en China, está incluida en el índice S&P 500. Muchas de las fichas más destacadas están incluidas en el más selectivo Dow Jones Industrial Average.
¿Por qué las acciones de primera línea son tan populares entre los inversores ricos?
Una de las razones por las que a los inversores ricos les gustan tanto las acciones de primera línea es que tienden a acumular una tasa de rendimiento aceptable, históricamente normalmente entre 8 y 12, con dividendos reinvertidos después de diez años. El proceso no fue nada fácil, con algunos años de 50 o más caídas en el camino, pero con el tiempo el motor económico que genera ganancias ejerce su extraordinario poder. Aparece en el rendimiento total para los accionistas, suponiendo que los accionistas paguen un precio justo.
Al poseer acciones directamente y permitir que se acumulen enormes obligaciones tributarias diferidas, las personas ricas pueden morir con sus acciones personales todavía en su patrimonio y pasárselas a sus hijos utilizando lo que se conoce como la laguna jurídica de los fundamentos mejorados. De hecho, siempre que siga sujeto a impuestos sobre el patrimonio cuando esto suceda, se le condonarán los impuestos diferidos sobre las ganancias de capital que ya se adeuden. Este es uno de los beneficios tradicionales más increíbles y tradicionales de recompensar a los inversores.
Otro motivo de la popularidad de las acciones de primera línea es que ofrecen un refugio relativamente seguro durante los desastres económicos, especialmente si se combinan con bonos del Estado y reservas de efectivo.
Los inversores inexpertos y más pobres no piensan demasiado en ello porque casi siempre están tratando de hacerse ricos rápidamente, apuntando a la luna, buscando algo que los haga ricos instantáneamente. Aún no ha terminado. El mercado colapsará. No importa lo que tengas, verás que tu colección cae dramáticamente.
Parte de la razón por la que las acciones de primera línea son relativamente seguras es que las acciones de pago de acciones sufren caídas menores en los mercados bajistas debido al respaldo de los rendimientos. Además, las acciones rentables de primera línea a veces se benefician de los problemas económicos a largo plazo porque pueden adquirir o expulsar a competidores débiles o en quiebra a precios atractivos. Como expliqué en un largo artículo sobre la inversión en las grandes petroleras, a empresas como Exxon Mobil les iría mejor durante décadas si se produjera una crisis petrolera importante.
Finalmente, a los inversores ricos y exitosos les suelen gustar las acciones de primera línea porque la estabilidad y solidez de los estados financieros significa que hay poco peligro en los ingresos pasivos, especialmente si la cartera está ampliamente diversificada. Si conseguimos un recorte general de dividendos por parte de los líderes de primera línea de Estados Unidos, los inversores podrían tener más de qué preocuparse que el mercado de valores. Lo más probable es que veamos el fin de una civilización: un conjunto de circunstancias tal como la conocemos.
¿Qué son las acciones de primera línea?
Aunque no existe un consenso general sobre qué es una acción de primera línea. En términos generales, encontrará algunos nombres en las listas de la mayoría de las personas, así como en las listas de administradores de activos de guante blanco, incluidas las siguientes empresas:
3M American Express AT Un problema en el holding multigeneracional gráfico, eventualmente será olvidado. Después de todo, ¿quién recuerda que Coca-Cola perdió alrededor del 50% de su valor debido a la crisis del azúcar poco después de su salida a bolsa? Una sola acción comprada a 40 dólares cayó a 65.438,09 dólares y ahora vale más de 65.438,05 millones de dólares con los dividendos reinvertidos.