Métodos operativos detallados de negociación de margen y préstamo de valores

Primero, el cliente presenta una garantía.

Cuando los clientes realizan transacciones de margen y préstamos de valores, deben enviar una cierta proporción del margen a la compañía de valores. El margen puede pagarse en efectivo o en valores cotizados (es decir, valores garantizados) reconocidos por bolsas y sociedades de valores. La forma en que los clientes presentan garantías es transferir fondos a la cuenta de capital de seguridad de la transacción de crédito del cliente de la compañía de valores o a la cuenta de valores de seguridad del cliente de la compañía de valores. Si un cliente presenta valores para garantía, el importe del margen se calculará sobre la base del valor de mercado de los valores según el tipo de conversión especificado por la sociedad de valores.

En segundo lugar, es la sociedad de valores la que evalúa y determina el límite de crédito.

La línea de crédito se refiere a la cantidad máxima de fondos o valores que una compañía de valores puede inyectar en función de su propio estado crediticio, valor de la garantía, rendimiento, cambios del mercado, acuerdos financieros y otros factores.

Tomando Guoxin Securities como ejemplo, el límite de crédito del cliente generalmente está sujeto a las siguientes condiciones: (1) El monto de financiamiento de margen y préstamo de valores requerido por el cliente no excederá:

Cabe señalar que, durante el proceso de transacción real, el volumen de negociación de margen del cliente también está limitado por el volumen restante general del negocio de negociación de margen de la compañía de valores y el saldo disponible del margen del cliente. Entre ellos, el saldo de margen se refiere al margen, el valor de mercado de los valores y la cantidad total de transacciones comerciales de margen formadas después de convertir el efectivo utilizado para el financiamiento de margen y el préstamo de valores en la cuenta de crédito del cliente, menos el saldo de margen utilizado en la cuenta abierta. margen de posición y financiación del margen de posición abierta del cliente. Intereses y comisiones relacionados con transacciones de valores.

3. Los clientes recaudan fondos para operaciones de margen.

(1) Valores subyacentes

Los valores subyacentes se refieren a valores que han sido identificados y emitidos por compañías de valores y que los clientes pueden comprar y vender con financiamiento. De hecho, el alcance de los valores subyacentes está restringido tanto por las bolsas como por las compañías de valores. Por lo general, las compañías de valores seguirán examinando sus valores en cuestión dentro del rango de valores en cuestión anunciados por la bolsa, y luego examinarán más a fondo sus valores en cuestión en función de sus propios requisitos de control de riesgos comerciales, y divulgarán información relevante de la manera acordada con los clientes en el contrato. .

Tomando Guosen Securities como ejemplo, la empresa selecciona los valores subyacentes de la empresa dentro del rango de valores subyacentes anunciados por la bolsa mediante los siguientes tres pasos: (1) Establecer la ganancia neta, las operaciones de cumplimiento, el valor de mercado, e indicadores del valor total de mercado: una vez determinado el alcance de los valores subyacentes y su tasa de conversión, la información relevante se publicará en el tablón de anuncios del sitio web de la empresa y en la columna de operaciones de préstamo de valores y operaciones de margen del sitio web de la empresa.

(2) Financiamiento de Transacciones de Valores

El cliente calcula el saldo límite de crédito y el margen disponible en función de los activos y pasivos de su cuenta de crédito. El valor menor es el financiamiento máximo. Cantidad que el cliente puede cuota (o margen). Dentro de los límites anteriores, los clientes pueden declarar compras o ventas de márgenes de valores subyacentes. Cabe señalar que, de acuerdo con las regulaciones pertinentes, el precio de declaración para la venta de valores no debe ser inferior al último precio de negociación del valor: el sistema de negociación lleva a cabo inspecciones iniciales de las declaraciones de transacciones de negociación de margen y verifica los tipos de valores. vendidos y vendidos en violación de las instrucciones comerciales prescritas. Los precios de los valores que están fuera se eliminan.

(3) Mantener el ratio de garantía y garantizar la incorporación, reposición y retirada.

El ratio de garantía de mantenimiento se refiere a la relación entre el valor de la garantía del cliente y su margen de financiación y deuda de préstamo de valores. Durante el proceso de transacción, los clientes deben prestar atención a mantener el índice de garantía: si es inferior a un cierto valor debido a cambios en el valor de mercado de la garantía o ajuste del alcance de la garantía (actualmente fijado en 130%), el El cliente debe reponer y reemplazar rápidamente la garantía; de lo contrario, la compañía de valores puede verse obligada a liquidar la posición:

(4) Ejemplo

Tome Guosen Securities como ejemplo. Las líneas de crédito de financiación a clientes y préstamo de valores son 900.000 y 654,38+ millones respectivamente. El cliente presenta El valor de mercado de la negociación de margen y el préstamo de valores es de 10.000, la tasa de conversión es del 60%, la proporción de la negociación de margen y el préstamo de valores es del 90% y. el mercado general aumentó un 30% después de la financiación (o margen).

Cuarto, cerrar la transacción

Completar la transacción se refiere a comprender la relación acreedor-deuda que surge de la transacción de negociación de margen, es decir, el cliente reembolsa los fondos o valores prestados al sociedad de valores.

Hay dos formas de cerrar una posición: En primer lugar, el cliente completa voluntariamente la transacción de financiación (o margen) vendiendo valores para su reembolso o reembolso directo (compra de cupones o reembolso directo de valores):

Verbo (abreviatura de verbo) transferencia de fondos y valores excedentes

Después de la transacción, el cliente puede transferir los valores restantes a la cuenta de valores ordinaria y los fondos restantes se pueden transferir nuevamente a la cuenta bancaria depositaria de terceros del fondo de crédito. Si una compañía de valores compra valores que han sido obligados a liquidarse o valores que han sido devueltos, debe transferirlos de manera proactiva al cliente.

Términos de transacción del verbo intransitivo y cancelación de cuenta de crédito

El plazo del negocio de negociación de margen y préstamo de valores no podrá exceder de seis meses. Si el plazo se prorroga, deberá cumplir con lo ". Financiamiento de Sociedades de Valores y Bolsas de Valores” Las condiciones previstas en las Medidas de Ensayo para la Administración de Negocios de Préstamo de Valores. Tomemos como ejemplo Guoxin Securities. Si la negociación se reanuda después del vencimiento, podrá prorrogarse, pero no excederá el período más corto entre el "día de reanudación de la negociación" y los "30 días naturales".