¿Cuáles son las teorías relevantes sobre el valor de la inversión en acciones?
Cuanto mayor sea el nivel, más énfasis se pone en captar tendencias y ciclos, lo que requiere un mayor nivel cognitivo y lógica filosófica, y mayor será el apalancamiento sobre los resultados de la inversión.
Cuanto más bajo es el nivel, más se inclina hacia tecnologías y herramientas específicas, y su impacto en la inversión es relativamente bajo.
Pintura
Poder
Determinación de la asignación de activos
"Potencial" se refiere a la tendencia del desarrollo social y económico, incluidos los cambios sociales y cambios demográficos, cambios tecnológicos, cambios industriales, cambios de riqueza, etc. Hay una energía tremenda en esta situación. Los que la sigan prosperarán y los que vayan en contra de ella perecerán. A veces este cambio es lento y difícil de detectar, a veces es disruptivo y los inversores deben sentirlo y captarlo con cuidado. Solemos decir que cuando hay empresa, hay una era, pero cuando no hay empresa, hay una era.
La aparición de tecnologías como las pantallas táctiles ha transformado directamente los teléfonos móviles de una herramienta de contacto a una plataforma de adquisición y procesamiento de información, lo que ha provocado el colapso de los imperios Nokia y Motorola y el rápido ascenso de Apple y Google. . Los actuales nuevos cambios de paradigma tecnológico también están trayendo enormes oportunidades, incluida la inteligencia artificial, la conducción autónoma, las ciencias de la vida, los genes inmunológicos, los tratamientos de precisión, los nuevos materiales, la neutralidad de carbono, etc.
Por ejemplo, la crisis de las pensiones causada por el envejecimiento de la población y las oportunidades de inversión en nuevas energías y automóviles generadas por la neutralidad de carbono cuando las emisiones de dióxido de carbono alcanzan su punto máximo. Estas megatendencias seguirán reflejándose en los mercados de inversión.
Después de comprender estas tendencias, podemos asignar nuestros propios activos, como bienes raíces, bonos o acciones, e invertir y combinar recursos en diferentes industrias. Durante los últimos 30 años, si continuaba invirtiendo en bienes raíces, básicamente ganaba en la vida.
Para percibir y adaptarnos a los "potenciales", como dijo Munger, debemos esforzarnos por establecer múltiples modelos de pensamiento, romper constantemente el rígido marco de pensamiento y mejorar continuamente nuestros modelos y habilidades cognitivas. logro del día.
Métodos
Selección de variedades específicas
Después de reconocer la tendencia general y comprender la asignación de activos específicos, debemos seleccionar y asignar un gran espacio de desarrollo y un buen crecimiento. Industrias y empresas potenciales. Por lo tanto, es necesario comprender la estructura de la industria y la forma de competencia, comprender la competitividad y las tendencias de desarrollo de la empresa y tener una visión de la empresa a mediano y largo plazo.
A la hora de investigar una empresa, es necesario combinar métodos cualitativos y cuantitativos. No se pueden simplemente mirar los estados financieros y utilizar la extrapolación lineal del crecimiento y desempeño pasados de la empresa para predecir la situación futura de la empresa y utilizar esto como una razón para comprar.
Más importante aún, analizar la competitividad central de la empresa y el ancho del "foso" y realizar excavaciones, seguimientos e investigaciones multifacéticos y multidimensionales. Los inversores excelentes siempre pueden simplificar lo complejo, eliminar los detalles que son inútiles para el juicio corporativo, prestar atención dinámica a largo plazo y captar la parte central.
La inversión, en última instancia, es una visión empresarial previsora y precisa que puede captar la lógica más esencial y encontrar la dirección correcta entre pistas complejas y a veces contradictorias. Esto requiere una mayor comprensión de las operaciones comerciales específicas, y los inversores con experiencia empresarial suelen tener una ventaja.
Las personas no son todoterreno y deben ceñirse a su propio círculo de competencia. Centremos nuestro limitado tiempo y energía en empresas excelentes que podamos entender y que realmente merezcan nuestra atención, y establezcamos ventajas comparativas locales. El cultivo intensivo en nuestro campo es la clave para ganarle al mercado.
Habilidades
Mejora de los sistemas y capacidades comerciales
Después de aclarar objetivos específicos, debe confiar en el sistema comercial, elegir oportunidades comerciales y controlar posiciones y riesgos, así como es el nivel "técnico". "Si un trabajador quiere hacer bien su trabajo, primero debe afinar sus herramientas". La función de la "habilidad" es mejorar la eficiencia y simplificar problemas complejos.
Como inversores comunes, a menudo es difícil tomar buenas decisiones en el momento oportuno y controlar la posición porque no existe un sólido respaldo fáctico y lógico. Por lo tanto, la mayoría de ellos persiguen el aumento y matan la caída, lo que en última instancia conduce a. "El índice gana dinero pero fracasa". La situación de "no ganar dinero" y "el fondo gana dinero pero no gana dinero".
Los tres niveles anteriores de "poder, Tao y técnica" no están completamente separados, sino integrados. Con orientación, con ayuda y apoyo. Por lo tanto, debemos continuar mejorando nuestro nivel cognitivo tanto como sea posible, construir nuestro propio círculo de competencia, fortalecer nuestros conocimientos sobre ciertas industrias y esforzarnos por aprovechar las principales oportunidades y oportunidades de los tiempos, industrias y empresas.