Análisis fundamental de acciones
El creciente mercado de valores ha demostrado gradualmente que es muy importante analizar exhaustivamente los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa y estudiar exhaustivamente los fundamentos de las empresas que cotizan en bolsa para elegir las acciones adecuadas y obtener buenos rendimientos de la inversión. En concreto, aprender de las empresas que cotizan en bolsa significa lograr dos "tres combinaciones".
Las primeras "tres combinaciones" consisten en combinar el análisis de datos financieros con la tendencia de desarrollo de la industria en la que se encuentra la empresa cotizada para combinar el análisis de datos financieros con la competitividad y la oferta y la demanda; relación de los bienes producidos por la empresa que cotiza en bolsa; combinar el análisis de los datos financieros con el flujo de capital de mercado de las acciones individuales.
Las segundas "tres combinaciones" son: al analizar los estados financieros, debemos combinar el análisis de tendencias, el análisis estructural y el análisis de ratios combinar los cambios totales y los cambios de proporción combinar los indicadores de ratios analizados con los analizados; naturaleza del problema. La esencia de estas dos "tres combinaciones" es que no sólo debemos prestar atención a los resultados operativos pasados y actuales de las empresas que cotizan en bolsa, sino también ser buenos para predecir las tendencias de desarrollo futuro de la empresa a través de cambios en los datos relevantes.
1. Análisis de fondos monetarios y fondos monetarios de deuda es el término general para los diversos fondos en efectivo, depósitos bancarios y otros fondos monetarios de la empresa. No sólo puede reflejar la capacidad de pago inmediata y la velocidad de rotación de la empresa, sino también uno de los signos importantes de si la empresa tiene potencial de crecimiento. Al analizar los fondos monetarios, podemos partir de dos aspectos: uno son los fondos totales de las empresas que cotizan en bolsa y el otro son los fondos monetarios que se pueden poseer después de deducir la deuda por acción. Si una empresa que cotiza en bolsa no tiene nuevos proyectos en marcha ni fondos suficientes, entonces el valor de su inversión es bastante cuestionable. Cuando el entorno macroeconómico se endurece, la situación de endeudamiento de una empresa a menudo determina su propia tendencia de desarrollo. Si una empresa tiene una gran cartera de productos pendientes, está muy endeudada y no tiene forma de recaudar fondos, entonces las perspectivas de la empresa no son muy optimistas. En términos generales, el análisis de la situación de la deuda de una empresa depende principalmente de la relación entre los pasivos y los activos totales de la empresa, es decir, la relación activo-pasivo. La relación activo-pasivo de las empresas cotizadas en condiciones normales de producción y funcionamiento ronda el 25%. Si es inferior a este ratio, significa que la empresa tiene sólidos recursos financieros. Por el contrario, las empresas con poca liquidez y pesadas cargas de deuda suelen tener ratios activo-pasivo superiores al 80%. Si estas empresas no tienen cuidado, pueden caer en el abismo de la quiebra. Por supuesto, cuando las empresas enfrentan una expansión de la demanda, aún pueden ampliar las operaciones de deuda. Pero el requisito previo es que la tasa de beneficio generada por la operación de deuda de la empresa sea mayor que la tasa de interés promedio de los préstamos, y la diferencia entre los dos no puede ser menor que la tasa de ganancia social promedio. Por tanto, esta expansión debe ser moderada y no excesiva.
En segundo lugar, análisis de inventarios y cuentas por cobrar. Estos dos conceptos reflejan directamente las ventas de la empresa y están relacionados con la solvencia y eficiencia de la misma. En los estados financieros, el inventario se utiliza para reflejar el precio total de varios productos terminados, productos semiacabados y materias primas en el inventario de la empresa. Para los fabricantes y minoristas, un exceso de inventario no es una buena señal. Una vez que la tasa de crecimiento del inventario excede la tasa de crecimiento de las ventas, significa que la circulación normal de capital de la empresa está bloqueada, hay escasez de capital de trabajo y la reproducción futura se verá afectada. Para evitar esta consecuencia, la única forma que pueden elegir las empresas es reducir las ventas, reducir el inventario y recuperar efectivo. Sin embargo, esta medida conllevará la pérdida de beneficios reducidos. Por supuesto, la disminución del inventario de mayor a menor también puede considerarse como la primera señal de un cambio en las operaciones comerciales. Las cuentas por cobrar se utilizan para reflejar los activos totales de la empresa que son por cobrar pero que no han recibido el pago de bienes, facturas y costos laborales. Si el número de cuentas por cobrar es demasiado grande, significa que la empresa no puede cobrar los pagos sin problemas y tiene graves atrasos de fondos, lo que a su vez provocará que la propia liquidez de la empresa sea escasa. Lo que es aún más preocupante es que algunas cuentas por cobrar pueden fácilmente convertirse en "deudas incobrables", provocando la pérdida de activos corporativos y afectando el desarrollo futuro de la empresa.
En tercer lugar, análisis de rentabilidad. En términos generales, la cantidad y el nivel de las ganancias afectarán directamente el rendimiento de las inversiones de los accionistas y los inversores deben prestarle atención. Beneficio después de impuestos por acción. Este es el factor más observado en los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa. El análisis incluye dos aspectos: uno es la cantidad absoluta, que refleja el pasado de la empresa; el otro es el aumento o disminución del beneficio por acción después de impuestos, que refleja el crecimiento de la empresa. Al analizar el beneficio por acción después de impuestos, también debemos considerar los factores de las acciones liberadas emitidas por las empresas que cotizan en bolsa cada año. Beneficio total y tasa de crecimiento de los beneficios. Los inversores deben prestar atención al análisis de diversos factores que afectan los cambios en las ganancias totales. Uno es analizar el aumento o disminución del volumen de ventas de la empresa y su impacto en las ganancias; el segundo es analizar el aumento o disminución de los costos operativos y diversos gastos de la empresa; el tercero es analizar los cambios en los precios de venta de los productos básicos y su; impacto en las ganancias. Si los costos operativos y gastos diversos de una empresa que cotiza en bolsa aumentan significativamente, es probable que exista un problema grave en el funcionamiento y gestión de la empresa.
Además, los inversores también deben analizar si el beneficio total es desastroso. Por lo tanto, los inversores deben prestar atención a analizar el monto y la composición de los gastos diferidos y los gastos acumulados para ver si existen gastos diferidos y gastos acumulados; analizar si los gastos financieros coinciden con los préstamos a largo y corto plazo; analizar los cambios en diversos activos del banco; empresa para comprobar si la depreciación de los activos fijos y la amortización de los activos intangibles y diferidos se ajustan al sistema contable actual. Además, los inversores deben saber combinar las características de la industria y los ciclos económicos de las empresas que cotizan en bolsa, analizar las tasas de crecimiento de los beneficios, los márgenes de beneficio de las ventas, el rendimiento de los activos netos y sus cambios, y compararlos con los márgenes de beneficio de las empresas que cotizan en bolsa en la misma industria. para juzgar el nivel de gestión de las empresas cotizadas y las tendencias de rentabilidad.
Por último, los inversores a medio y largo plazo también deberían prestar atención a analizar la capacidad de las empresas cotizadas para obtener beneficios y aumentar los beneficios durante un período de tiempo más largo.
Analizar la composición de las ganancias. En términos generales, las empresas que cotizan en bolsa con negocios principales destacados y grandes participaciones industriales tienen menores riesgos de inversión. Para otras empresas, aunque sus beneficios totales aumentaron durante el año, los beneficios de sus principales negocios no mejoraron o incluso disminuyeron significativamente. Este crecimiento del rendimiento suele ser inestable: ya sea por una expansión excesiva de negocios secundarios no competitivos o por una especulación excesiva (Fuente del artículo: Stock Market Horse Economics). Si no se comprende bien, la empresa pronto irá a la quiebra. Analizar el potencial o la capacidad de permanencia del crecimiento de las ganancias. Prestar atención a la estructura de talentos y los gastos de investigación científica de las empresas que cotizan en bolsa; analizar las nuevas patentes de la empresa, las nuevas aplicaciones tecnológicas y el desarrollo de nuevos productos; analizar si se han desarrollado nuevas redes de ventas y métodos de ventas; analizar la situación real de los principales proyectos de la empresa; construcción y proyectos terminados, para ver si se formarán nuevos puntos de crecimiento de ganancias y para comprender si existen buenos temas de especulación en el mercado. Finalmente, hablemos del análisis integral de la situación financiera. Existen muchos métodos para un análisis integral del estado financiero. A continuación se presenta una breve introducción a los métodos principales.
Sistema de Análisis Financiero DuPont. El sistema DuPont cree que las actividades financieras y los indicadores financieros de una empresa están interrelacionados, son interdependientes y se influyen mutuamente, por lo que la relación interna entre múltiples indicadores financieros se dibuja en un cuadro de análisis de DuPont. Las ideas básicas del análisis son:
1. La tasa de interés neta del capital contable es el indicador de análisis financiero más completo y el núcleo del sistema de análisis de DuPont.
2. La tasa de interés neta de los activos es el indicador más importante que afecta la tasa de beneficio del capital del propietario y es muy completa. La tasa de interés neta de los activos depende de la tasa de interés de ventas netas y de la tasa de rotación de activos.
3. Ampliar los ingresos por ventas y reducir los costos son las formas fundamentales de aumentar los márgenes de beneficio de las ventas corporativas. Ampliar las ventas también es una condición necesaria y una forma de aumentar la rotación de activos.
4. Es necesario analizar de forma integral la estructura patrimonial que incide en la tasa de rotación de activos y la estructura patrimonial que incide en la solvencia de la empresa. Es necesario analizar si los activos de la empresa se utilizan razonablemente en función de los ingresos por ventas, analizar la estructura de activos en función de la estructura patrimonial o analizar la solvencia en función de la estructura de activos.
Método de análisis de gráficos radar. Este método es un método que resume los principales índices de análisis financiero y compara los indicadores financieros de la empresa con el promedio de la industria y el mejor nivel en la historia de la empresa, para lograr el propósito de reflejar de manera integral el estado financiero general de la empresa.
Método de puntuación de gravedad específica de la pared. Combina ratios financieros con relaciones lineales como ratio circulante, ratio de capital, margen de beneficio de ventas, rendimiento sobre activos totales, rendimiento sobre capital, ratio activo-pasivo, tasa de rotación de cuentas por cobrar, tasa de rotación de inventario, etc. para dar sus respectivas puntuaciones. Ratio, y luego comparándolo con el ratio estándar, se determina el puntaje de cada indicador y el puntaje acumulado del indicador total, a fin de evaluar integralmente el estado financiero y la rentabilidad de la empresa.
En resumen, los inversores deberían centrarse en empresas que cotizan en bolsa con suficiente efectivo, bajas cuentas por cobrar, sólida solvencia, buenas ventas de productos, altos márgenes de beneficio y nuevos puntos de crecimiento de beneficios.
Leer indicadores de desempeño
El formato del informe anual de la empresa municipal se determina de acuerdo con la normativa pertinente. Los inversores pueden leer primero la segunda parte "Resumen de datos contables". Entre ellos podemos ver las ganancias por acción, los activos netos por acción y la rentabilidad sobre el capital más utilizados. Los datos anteriores pueden mostrar la rentabilidad básica de la empresa. Uno de los datos se llama "flujo de caja neto generado por las actividades operativas por acción". Los inversores deben darle gran importancia. Puede reflejar si la empresa es realmente rentable durante sus operaciones.
Existen muchas empresas excelentes en nuestro mercado. A menudo proponen planes de financiación en lugar de pagar dividendos a los inversores. Si se observa con atención, este indicador de este tipo de empresas suele estar lejos del beneficio por acción, lo que significa que la empresa sólo tiene dinero en los libros, pero hay mucha agua en los beneficios.
En el tercer apartado "Accionistas" podemos encontrar el "Número total de accionistas al final del periodo sobre el que se informa". También puede dividir el número de acciones en circulación por el número de accionistas para ver la participación promedio de cada accionista, y también puede detectar si hay actividad importante.
La quinta parte "Condición financiera de la empresa" incluye varios elementos pequeños, tres de los cuales deben verse.
1. El "Estado financiero de la empresa" puede mostrar la tasa de crecimiento interanual de las principales ganancias comerciales y las ganancias netas totales, a partir de las cuales se puede ver la tendencia de desarrollo de la empresa.
2. La inversión de la empresa. Especialmente en el caso de algunas acciones nuevas y subnuevas, debemos prestar atención al progreso de sus proyectos de inversión.
3. Para el plan de desarrollo del nuevo año, busque si el plan de desarrollo de la empresa es consistente con los puntos calientes del mercado.
La Parte 8 "Informe de Contabilidad Financiera" incluye principalmente tres informes: cuenta de resultados, balance y estado de flujo de efectivo. El estado de resultados enumera los gastos operativos, los gastos administrativos y los gastos financieros (comúnmente conocidos como los tres gastos). Las capacidades de gestión interna de la empresa se pueden examinar a través de los tres gastos, y los cambios interanuales en los tres gastos se pueden comparar con la tasa de crecimiento de la utilidad neta en la Parte 5. Si el aumento de los tres gastos es mayor que el aumento del beneficio neto, es necesario reforzar la gestión de la empresa. Utilice el método anterior para leer el informe anual y podrá leer un informe en 15 minutos, incluidos los elementos básicos. Es posible que los inversores deseen intentarlo.