¿Interactúan las acciones y los futuros sobre índices bursátiles?
La función más fundamental de los futuros sobre índices bursátiles es evitar riesgos, por lo que son esencialmente herramientas de cobertura en lugar de productos financieros masivos. A juzgar por la experiencia de los mercados extranjeros maduros, los futuros sobre índices bursátiles son una herramienta de cobertura eficaz y de uso común para los inversores institucionales. El lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles tiene un importante significado positivo y contribuirá al sano desarrollo del mercado de valores a largo plazo.
Dado que los futuros sobre índices bursátiles tienen las características de bajo costo de transacción, bajo índice de margen y alto índice de apalancamiento, el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles reducirá a algunos inversores que prefieren un alto riesgo del mercado de valores al mercado de futuros en a corto plazo, lo que resultará en ciertos Debido al efecto de desplazamiento de capital, los fondos del mercado de valores fluirán hacia el mercado de futuros, provocando una pérdida temporal de sangre en el mercado de valores. Japón se enfrentó a esta situación desde el principio.
La experiencia en el desarrollo de futuros sobre índices bursátiles en el extranjero muestra que los futuros sobre índices bursátiles y las transacciones en el mercado de valores tienen una relación complementaria y que se refuerza mutuamente. Debido a la gran demanda de estrategias de inversión como el arbitraje y la cobertura, los futuros sobre índices bursátiles aumentarán la demanda de negociación de acciones, aumentando así la liquidez del mercado de valores. El lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles cambiará la anterior estructura unilateral del mercado y se diversificarán las entidades de inversión y los modelos de inversión. El mercado alcista de futuros sobre índices bursátiles favorece la subida y el mercado bajista favorece la caída. Tiene las características de alto apalancamiento y bajo coste. En un mercado alcista, los inversores compran futuros sobre índices bursátiles y los arbitrajistas venden futuros y compran acciones, acelerando así el aumento del índice bursátil. En un mercado bajista, los inversores que son bajistas respecto de las perspectivas del mercado venden una gran cantidad de futuros sobre índices bursátiles; y los arbitrajistas compran futuros sobre índices bursátiles y venden al contado, acelerando así la caída del índice al contado. Sin embargo, el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles sólo puede amplificar el ascenso y la caída del mercado de valores, pero no determina el ascenso o la caída.