¿Qué tan alto es el tipo de interés real de los préstamos al consumo a plazos como los de Huabei?
Si tu respuesta es inferior a 7, entonces este artículo es importante para ti. Después de leerlo, descubrirá que la tasa de interés real es más del doble de lo que pensaba.
Escenario típico de pago a plazos: comprar un teléfono móvil
Veamos primero un escenario. Supongamos que queremos comprar un teléfono móvil en Tmall, como se muestra a continuación:
Podemos elegir el pago completo de 5999 yuanes o podemos optar por pagar a plazos con Huabei. El primer período es de un mes.
Por ejemplo, podemos elegir el pago a 12 meses, con cada cuota de 537 yuanes, que son 6.449 yuanes, de los cuales la "tarifa de gestión" es 449,92 yuanes.
Cualquiera con un poco de conocimiento económico sabe que la llamada "tarifa de gestión" es el interés. Entonces, ¿cuál es el tipo de interés de nuestros préstamos al consumo?
¿Cómo se calcula el tipo de interés? ¿A qué altura? Apariencia y verdad
Algunas personas pueden decir que tasa de interés = interés principal, y el período de 12 es un año, entonces la tasa de interés anualizada = 449,95999 = 7,5;
De manera similar, la tasa de interés mensual = 37,495999=0,625, dentro del rango aceptable.
Quiero decir que la verdad está lejos de ser tan simple. Aunque mucha gente lo crea así, este algoritmo es erróneo.
Consideremos ahora una nueva situación:
Por ejemplo, si compras este teléfono móvil a crédito, pagarás un pago único de 6.449 yuanes (de los cuales el principal es 5.999 yuanes) después de 12 meses, el interés es 449,9 yuanes), entonces no hay duda de que el tipo de interés es 7,5. También pagó 449,9 yuanes más que el pago a plazos. ¿Notaste alguna diferencia?
Tomemos 12 como ejemplo. El "misterio" del pago a plazos es que usted está pagando el capital en cada plazo, lo que significa que debe cada vez menos capital.
Pero los prestamistas siempre han cobrado un porcentaje fijo de los llamados "gastos de gestión", es decir, intereses, sobre la base de todo el principal. ¿Cuál es la tasa de interés real después de que se descubre el misterio?
El proceso de cálculo es un poco complicado y requiere cierta base en matemáticas y economía. Primero, debemos comprender el valor del dinero en el tiempo. Los lectores que no estén interesados en cálculos específicos pueden llegar directamente a la conclusión.
12 cuotas requieren el pago de 537 yuanes cada una. El método de flujo de caja descontado bajo una determinada tasa de interés R debe ser igual al principal, es decir:
Principal = f 1/(. 1R)F2/(1R)2? F12/(1R)12
Entre ellos: F1 representa el primer flujo de caja, y así sucesivamente, R representa la tasa de interés mensual.
5999 = 537.4/(1 r)537.4/(1 r)^2?537.4/(1 r)^12
Solo usa una computadora para resolver r. En Excel una función especializada puede resolver esta ecuación, que es la función TIR (tasa interna de retorno). Los lectores interesados pueden probarlo ellos mismos y obtener:
Nota: el interés compuesto se conoce comúnmente como "interés compuesto". El cálculo basado en el interés compuesto aquí es más razonable. Si se calcula en base al interés simple, es ligeramente menor, pero la diferencia no es grande.
Pero no le dirá que si pide prestado 1.000 yuanes para comprar flores, tendrá que devolver 1.440 yuanes en intereses al año.
Como se muestra en la tabla anterior, tres y seis fases están todas por encima de 14.
El autor hizo algunos cálculos utilizando varios otros productos y descubrió que las tasas de interés son las mismas, lo que significa que las tasas de interés de Huabei no tienen nada que ver con el tipo de productos. Después de la verificación por parte de diferentes usuarios, se descubre que no tiene nada que ver con el usuario.
Otras instituciones parecen haber ido demasiado lejos.
JD.COM Xiaomi introdujo el concepto de tarifas. El autor cree que se sospecha que el precio de esta tarifa induce a error a los consumidores. De manera similar, a través de la investigación de base del autor, muchos consumidores básicamente entienden esta "tasa" como una tasa de interés (el amigo mencionado anteriormente es un ejemplo).
Pero "tipo de interés" no es de ninguna manera un tipo de interés.
Como se mencionó anteriormente, la tasa de interés es un término apropiado en economía.
En China, la definición e interpretación de los tipos de interés están en manos del Banco Popular de China (banco central), y los cálculos de los tipos de interés en todo el sistema financiero están regulados. Por ejemplo, las hipotecas también se pagan a plazos, pero las hipotecas no se atreven a introducir ningún concepto de tipos. Las tasas de interés son tasas de interés.
Nunca digas que el crédito al consumo se fija en función de las tasas, no de las tasas de interés;
Ésta es la mejor manera de fijar el precio de los fondos monetarios. Estas empresas no lo saben y no cuentan. Mira la imagen de abajo. Definitivamente un verdadero martillo.
Divulgación de información
La tasa de interés para préstamos pequeños divulgada por Xiaomi Group es 16, que está muy cerca del cálculo del autor, lo que demuestra una vez más la exactitud del cálculo de la tasa de interés por parte del autor. .
El prospecto presentado a HKEx cuando se incluyó la tarjeta de crédito 51:
El consumo también es un préstamo y el método de fijación de precios debe ser la tasa de interés. También revelan sus tarifas a los reguladores, pero simplemente no quieren decírselo.
Suning marcó directamente un tipo de interés mensual del 1. El autor considera que este método de fijación de precios es sospechoso de "fraude".
El autor ha ordenado las tasas de interés de las siguientes plataformas y las ha unificado en una tasa de interés de 12, como se muestra en la siguiente tabla:
Xiaomi y JD.COM tienen la tasas de interés más bajas, seguidas por Baihua y Suning, sorprendentemente superiores a 20, lo que perjudica a los usuarios de Qudian.
¿Son altas las tasas de interés de los créditos?
Industria lucrativa
Según la tabla anterior, la tasa de interés del crédito al consumo es básicamente 14-27, entonces, ¿es esta tasa de interés alta? El autor enumera algunas tasas de interés comunes para comparar:
No es una comprensión muy estricta. De izquierda a derecha, los primeros cuatro números son las tasas de interés que podemos obtener al ahorrar dinero, que son básicamente inferiores a 4.
Los últimos cuatro son los tipos de interés exigidos para nuestro préstamo.
En términos de costo de la tasa, la tasa de interés de los préstamos al consumo es de 2,5 a 5 veces la tasa de interés de los préstamos para vivienda. Al ver este múltiple, no sé qué decir.
Cabe mencionar que el Tribunal Supremo Popular de China estipuló que si el tipo de interés anual de los préstamos privados supera el 24, no se proporcionará protección judicial. En otras palabras, si el tipo de interés anual supera el 24, es una "usura de préstamo" en el sentido pleno.
La tasa de interés del crédito al consumo de Qudian ha superado el 24, lo que básicamente puede entenderse como que los usuarios de Qudian compran teléfonos móviles a través de "préstamos usureros".
Viendo que el tipo de interés real del crédito al consumo es tan alto, me pregunto ¿qué tamaño tendrán estos negocios?
La investigación de base encontró que muchos jóvenes utilizan créditos al consumo como Huabei, pero ¿qué tamaño tiene la escala comercial específica? Impulsado por la curiosidad, el autor finalmente encontró datos de escala reales y confiables.
En primer lugar debemos saber que Ant Financial ha realizado mucho crédito al consumo a través de este producto, pero ¿de dónde sale el dinero?
Se descubrió que las compañías de préstamos al consumo como Ant Financial y JD Finance emitirán ABS (valores respaldados por activos) a instituciones financieras basándose en préstamos al consumo.
Según las estadísticas del prestigioso terminal de datos financieros Wind, al 9 de noviembre de 2018, el saldo de valores respaldados por activos (ABS) basados en pequeñas y microfinanzas se acercaba a los 200 mil millones, la mayor parte de los cuales se basó en créditos al consumo de empresas de Internet.
Lo anterior es el stock total. A juzgar por el monto de la emisión, el monto total de ABS emitidos por Ant Financial en 2018 alcanzó los 120 mil millones.
Descubrimos que Ant Financial tiene una ganancia bruta de aproximadamente 8 en el negocio de Huabei (para un cálculo simple, Huabei y Jiebei ya no se distinguen), lo que de hecho es un buen negocio.
Basado en la escala de 65,438 billones, el beneficio bruto solo del negocio de florerías de Ant Financial ha alcanzado más de 65,438 billones (por supuesto, el beneficio bruto también debe deducir varios costos operativos y cubrir los riesgos de insolvencia). Aquí no se analiza en detalle).
Es aún peor desde la perspectiva de los consumidores, porque los consumidores que piden prestado crédito al consumo y los residentes que proporcionan fondos a los bancos pueden ser el mismo grupo de personas.
Por ejemplo, algunas personas suelen comprar Yu'ebao, financiación bancaria, etc. Mientras uso el macizo de flores, siento que he obtenido ganancias y he hecho un buen uso de mis recursos financieros, pero en realidad he sufrido pérdidas;
Por otro ejemplo, algunos jóvenes suelen pedir préstamos al consumo. , pero sus padres pueden estar comprando financiación bancaria o depósitos.
Desde la perspectiva de las fusiones, los consumidores todavía piden prestado dinero ellos mismos y, al mismo tiempo, pagan más de 10 costos a intermediarios como Ant Financial y los bancos.
Después de comprobarlos, el autor parece haber profundizado su comprensión de muchas cosas, como por ejemplo:
El 8 de junio de 2018, Ant Financial anunció una nueva ronda de financiación, con un importe de financiación de 1.400 millones de dólares. El mercado espera que la valoración posterior a la financiación de Ant Financial sea de alrededor de 1 billón de yuanes, lo que la convertirá en la empresa unicornio más poderosa del mundo.
La valoración de JD Finance en 2018 también aumentó a más de 10 mil millones.
No hay otra razón por la que las valoraciones de las dos empresas hayan aumentado tan rápidamente. De hecho, es rentable utilizar Internet para hacer "prestamistas", pero los consumidores no parecen saberlo. Simplemente sienten que, con el crédito al consumo, parecen estar aún más presionados.
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Conferencia 1 Análisis de estados financieros de valoración/modelación financiera.
"Finsight"
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