¿Cómo funciona el negocio de swap de rentas accionarias?

El swap de acciones, al igual que otros contratos de swap con un principal nominal, es un acuerdo entre dos partes. El acuerdo estipula que ambas partes se comprometen a realizar una serie de pagos en efectivo dentro de un período de tiempo específico. . En un intercambio de acciones típico, una parte acuerda pagar a la otra una cantidad igual al rendimiento de un índice bursátil durante un período de tiempo fijo y por un principal nocional fijo. A cambio, recibe de la otra parte los ingresos o intereses de otro activo calculados sobre el mismo principal nominal. El principio de un swap de acciones es muy similar al de un swap de tipos de interés estándar. El principal nominal no se intercambia, sólo se utiliza para calcular la cantidad que deben pagarse entre sí. Según el acuerdo, el cliente y la corredora intercambian flujo de efectivo con una tasa de interés fija basada en el desempeño de los ingresos de una acción específica dentro de un período determinado en el futuro. Es una forma importante de transacción de derivados de acciones. Los clientes pueden realizar pedidos de transacciones por su cuenta y lograr rendimientos excesivos aumentando el apalancamiento, o es un medio de cobertura para los clientes que realizan colocaciones privadas.