¿Cuál es el flujo de caja por acción?
Sin embargo, de hecho, el beneficio neto sólo refleja las condiciones operativas pasadas de la empresa, y en lo que invertimos es en el "futuro" de una empresa. Los inversores maduros suelen utilizar el flujo de caja, como "sangre" de una empresa, para juzgar las perspectivas de desarrollo futuro de las empresas que cotizan en bolsa.
Hoy hablaremos sobre el flujo de caja por acción y veremos cómo utilizar el flujo de caja por acción para estimar las perspectivas de desarrollo futuro de una empresa y ver si vale la pena nuestra inversión.
1. Flujo de caja por acción El flujo de caja por acción es el flujo de caja operativo por acción que se muestra en el software de negociación = (flujo de caja operativo neto - dividendo de acciones preferentes) / número de acciones ordinarias en circulación.
Se puede ver a partir del cálculo de la empresa que el tamaño del flujo de caja por acción está relacionado principalmente con el flujo de caja neto, los dividendos de las acciones preferentes y el número de acciones. Entre ellos, flujo de caja neto = entrada de efectivo - salida de efectivo, que refleja el aumento neto o la disminución neta de efectivo de una empresa durante un período contable.
Cabe mencionar que el flujo de caja de una empresa es generado por sus actividades operativas, es decir, si una empresa no recibe el pago después de vender los bienes, el pago no se incluirá en la entrada de efectivo de la empresa. en cambio, las partidas se incluyen como fuente de "beneficio" para la empresa según el principio contable de "valor devengado".
De esta manera, el beneficio neto de la empresa tendrá "impurezas" y no podrá reflejar de forma verdadera y precisa la rentabilidad de una empresa.
De manera similar, el flujo de efectivo por acción se calcula combinando el flujo de efectivo de las empresas que cotizan en bolsa con el capital. También refleja el uso que hace una empresa del efectivo generado por sus propias actividades operativas para mantener la producción sin utilizar financiación externa. capacidad para pagar préstamos, pagar dividendos y realizar inversiones externas.
En teoría, cuanto menor o menor sea el flujo de caja por acción, más cautelosos deben ser los inversores. Imagínese lo buena que es la condición física de una persona cuando su suministro de sangre es insuficiente.
2. Selección de acciones de flujo de caja por acción Utilice el flujo de caja por acción para seleccionar acciones, principalmente comparándolo con las ganancias por acción (EPS).
En términos generales, si las ganancias por acción son mucho mayores que el flujo de efectivo por acción, significa que las ganancias de las ventas de la empresa en el período actual son en su mayoría ganancias contables y no se aporta efectivo real a la empresa. empresa en el período actual, es decir, ganancias o por acción La calidad de los rendimientos de las acciones es muy pobre y existe una falsa prosperidad grave.
Una de las principales razones de este fenómeno es que la velocidad de cobro de ventas de la empresa es lenta y el dinero no se recupera incluso después de vender los productos. Si observa las cuentas por cobrar en el balance, habrá un aumento significativo al final del período en comparación con el comienzo del período. Si la capacidad de pago de una empresa es lenta, es probable que cause preocupaciones ocultas para el desarrollo futuro de la empresa, como el riesgo de insolvencia y el riesgo de una cadena de capital rota. El segundo es el retraso en el inventario. Las materias primas compradas en grandes cantidades aún no se han convertido en productos o los productos aún no se han vendido.
Si se descubre que el flujo de caja por acción es significativamente menor que las ganancias por acción durante más de dos trimestres consecutivos, y la situación es peor o anormal que el mismo período del año pasado, es difícil no hacer que los inversores se preocupen de que el negocio de la empresa se enfrente a presiones o incluso a crisis. El mal desempeño del flujo de caja por acción durante varios trimestres consecutivos a menudo significa que el capital de trabajo de la empresa es escaso. Si el ratio activo-pasivo de la empresa sigue siendo alto en este momento, significa que el EPS empeorará en el futuro y el desarrollo futuro de la empresa no es optimista. Esta acción no es adecuada para inversiones a largo plazo.
Por el contrario, si el flujo de caja por acción sigue siendo superior al BPA, indica un crecimiento futuro del BPA.
Por lo tanto, no podemos simplemente observar las ganancias por acción, sino también si el flujo de caja por acción coincide. Este indicador revela la dirección del desempeño futuro y es un indicador que los inversores maduros deben dominar.