¿Cuánto dura el período de incentivo de acciones?
Cuando una empresa que cotiza en bolsa formula un plan de incentivos de acciones, debe especificar en el plan de incentivos de acciones el período de validez del plan de incentivos de acciones, la fecha de concesión de las opciones sobre acciones, el período de bloqueo y el acuerdo. para el levantamiento del bloqueo, fecha de autorización y fecha de adquisición de derechos, período de validez del ejercicio y modalidades de ejercicio.
Al determinar el momento del plan de incentivos de capital de una sociedad de responsabilidad limitada, es necesario considerar que los incentivos de capital pueden lograr el propósito de incentivos a largo plazo para la empresa y garantizar la rentabilidad de los incentivos para los empleados.
Por lo general, los planes de incentivos de acciones implicarán los siguientes puntos temporales: el período de validez del plan de incentivos de acciones, la fecha de concesión, el período de espera, el período de ejercicio y el período de bloqueo.
1. El período de validez se refiere a todo el periodo desde la efectividad del plan de incentivos en acciones hasta la finalización del ejercicio o desbloqueo del último lote de acciones de incentivos. Al diseñar el período de validez de un plan de incentivos de capital, se deben considerar los siguientes factores:
(1) Disposiciones legales obligatorias. Las "Medidas para la administración de incentivos de capital para empresas que cotizan en bolsa" de mi país estipulan que el período de validez de los planes de incentivos de capital no excederá los 10 años a partir de la fecha de concesión de capital por primera vez. No existe una ley obligatoria para las empresas que no cotizan en bolsa y el período de validez del plan de incentivos de acciones debe determinarse en función de la situación real de la empresa. El período de validez de los incentivos de capital para empresas que no cotizan en bolsa en mi país suele fijarse entre 3 y 8 años.
(2) La etapa de la estrategia corporativa. El período de validez del plan de incentivos de capital debe ser coherente con el tiempo necesario para completar los proyectos por fases o los objetivos por fases de la empresa. Si el período de los incentivos de capital es más corto que el período del plan de objetivos estratégicos periódicos de la empresa, la empresa tendrá que ejercer los objetos de incentivos sin completar los objetivos estratégicos periódicos, lo que será perjudicial para la realización de los objetivos estratégicos.
(3) El período de vigencia del contrato de trabajo del objeto de incentivo. El período de validez del plan de incentivos de equidad no excederá el período de validez del contrato laboral del objetivo de incentivo para evitar la situación en la que el contrato laboral del objetivo de incentivo haya expirado y aún se encuentre dentro del período de validez del plan de incentivo.
2. La fecha de autorización se refiere a la fecha en que el objeto de incentivo realmente obtiene la autorización (opciones sobre acciones, acciones restringidas, acciones virtuales), y es el momento en que el implementador del plan de incentivos de acciones ejecuta el plan de incentivos. . Al determinar el período de espera, el período de ejercicio y el período de vencimiento de un plan de incentivos de acciones, el punto de partida generalmente es la fecha de autorización, no la fecha de vigencia.
Para las sociedades cotizadas, la fecha de autorización deberá ser un día bursátil. Las sociedades cotizadas deberán otorgar derechos y completar el registro de anuncios dentro de los 60 días siguientes a la realización del ingreso autorizado.
3. El período de espera significa que después de que los objetos de incentivo obtienen las acciones de incentivo de capital, deben esperar un período de tiempo para cumplir con una serie de restricciones previamente acordadas antes de poder obtener las acciones de incentivo. o los derechos completos de disposición de las acciones de incentivo.
Existen tres métodos de diseño para el período de espera de incentivos de capital:
(1) Período de espera único,
El plan de incentivos de capital otorga incentivos después del expiración del período de espera único Si se obtienen todos los derechos sobre el objeto, es un período de espera único. El efecto incentivador de este período de espera es significativo y es adecuado para empresas que desean especialmente mejorar el desempeño dentro de un período de tiempo determinado.
(2) El período de espera se divide en etapas.
Si el plan de incentivos de acciones concede a los objetos de incentivo ejercer sus derechos en lotes y obtener los derechos completos de disposición de las acciones de incentivo. en lotes, entonces es el período de espera en lotes. Establecer el período de espera en etapas puede restringir los objetos de incentivo a largo plazo y evitar efectivamente el comportamiento de búsqueda de ganancias a corto plazo de los objetos de incentivo. Por lo tanto, este método se utiliza ampliamente en la práctica. El período de espera y el número de ejercicios escalonados pueden ser desiguales y determinarse en función de las circunstancias específicas de la empresa.
(3) Período de espera de desempeño,
El período de espera de desempeño significa que los objetos del incentivo solo pueden ejercer sus derechos si completan objetivos de desempeño específicos dentro del período de validez. Es decir, si el período de espera expira se determina en función de objetivos de desempeño específicos, como si se logran indicadores específicos de ingresos y ganancias. En este caso, la duración del tiempo de espera no está definida. Este tipo de diseño de período de espera se utiliza generalmente cuando las perspectivas de desempeño y desarrollo de la empresa encuentran dificultades.
Las "Medidas para la Administración de Incentivos de Capital de Sociedades Cotizadas" estipulan el período de espera para los incentivos de capital de la siguiente manera:
(1) El intervalo entre la fecha de concesión de las acciones restringidas de empresas que cotizan en bolsa y la fecha de la primera liberación de acciones restringidas El tiempo no será inferior a 12 meses el intervalo entre la fecha de concesión de la opción sobre acciones y la primera fecha de ejercicio de la opción sobre acciones no será inferior a 12 meses;
(2) Durante el período de validez de las acciones restringidas, la empresa que cotiza en bolsa estipulará que las acciones restringidas se levantarán en fases. El período de cada fase no será inferior a 12 meses y la proporción. de las acciones desbloqueadas en cada fase no excederá de las acciones restringidas otorgadas a los objetos del incentivo el 50% del total de las acciones.
(3) Durante el período de vigencia de las opciones sobre acciones, la sociedad cotizada deberá acordar los objetos incentivadores para ejercer las opciones en cuotas. El plazo de cada período no será inferior a 65.438+02 meses, y la fecha de inicio del ejercicio de la última fila no será anterior a la fecha de vencimiento del ejercicio de la fila anterior. La proporción de cada opción sobre acciones ejercida no podrá exceder el 50% del número total de opciones sobre acciones otorgadas a los objetos del incentivo.
4. El período de ejercicio se refiere al período comprendido desde el día siguiente al vencimiento del período de espera del plan de incentivos patrimoniales hasta la fecha de vencimiento. La determinación del período de ejercicio de las empresas que no cotizan en bolsa no está restringida por la ley y la empresa puede determinar el período de ejercicio en función de circunstancias reales. La fecha de adquisición de derechos de una empresa que cotiza en bolsa debe ser un día de negociación.
Para las empresas que no cotizan en bolsa, dado que los objetos de incentivo deben registrarse en el departamento de registro industrial y comercial para obtener capital, si los objetos de incentivo no pueden ejercer sus derechos colectivamente dentro de un período de tiempo, será particularmente engorroso manejarlos. registro de capital industrial y comercial La empresa puede establecer un período de tiempo dentro de la fecha de ejercicio factible como período de ventana de ejercicio anual.
5. El período de bloqueo significa que los objetos de incentivo deben conservar las acciones de incentivo durante un período de tiempo determinado después de ejercer sus derechos y no pueden transferirlas ni venderlas. El período de bloqueo tiene como objetivo principal evitar que los objetos de incentivo vendan acciones de incentivo a expensas de los intereses de la empresa.