¿Por qué el precio de las acciones es menor que los activos netos?
En términos financieros, los activos totales de una empresa menos sus pasivos totales son sus activos netos. El valor de las acciones en el mercado secundario, es decir, el valor de mercado, es el valor que la empresa ve en el mercado de capitales y es diferente de los activos netos. Si el valor del mercado secundario es igual a su patrimonio neto, entonces casi ninguna empresa cotizará en bolsa; de lo contrario, la cotización perderá sentido.
Si la empresa cotiza en bolsa, depende principalmente del valor descontado de las ganancias futuras de la empresa. Entonces, ¿cuál es el valor de la empresa que cotiza en bolsa en el mercado secundario ahora? En términos generales, cuando el precio de las acciones de una empresa es inferior a sus activos netos, hay dos formas de explicarlo:
Una explicación es que está seriamente infravalorada, porque el valor de las acciones es inferior a su precio actual. activos netos, es decir, si la empresa vende las cosas una por una y luego distribuye el dinero, será más alto que el precio actual de las acciones. Esta explicación es útil. Si una acción vale menos que su patrimonio neto, está significativamente infravalorada.
El segundo método de interpretación es el pensamiento inverso. ¿Por qué estas acciones cotizan por debajo de los activos netos? Esto muestra que el mercado o los inversores son extremadamente pesimistas sobre el futuro de esta empresa y su rentabilidad futura es muy, muy pobre, por lo que el precio actual de las acciones es inferior a los activos netos.
¿Por qué el precio de las acciones es inferior al activo neto?
1. Debido a la extrema caída del mercado y al insuficiente poder adquisitivo, la mayoría de las acciones se vendieron por error. Algunas acciones de primera línea han caído temporalmente por debajo de sus activos netos, lo que constituye la oportunidad de compra más favorable para los inversores con capacidad de tenencia a largo plazo. Por lo general, cuando el precio de las acciones de una verdadera acción de primera línea cae por debajo de su valor liquidativo, se trata de un inversor de valor con la capacidad de mantenerla durante mucho tiempo. Después de comprar, puede obtener rendimientos de inversión estables y de bajo riesgo en términos de costo de tiempo.
2. A primera vista, el rendimiento parece bueno, pero en realidad no tiene una capacidad real para generar ingresos sostenidos. Una empresa que cotiza en bolsa infló sus beneficios mediante transacciones relacionadas. El modo de operación es que las empresas que cotizan en bolsa venden activos por valor de menos de 654,38+0 millones de yuanes a los principales accionistas a un precio de más de 654,38+0 mil millones de yuanes y obtienen ingresos por inversiones de más de 654,38+0 mil millones de yuanes. Añadió llamativos beneficios contables a los ingresos de fin de año de la empresa. Poco después, la empresa que cotiza en bolsa recompró estos activos a sus principales accionistas por más de 654.380 millones de yuanes. De esta manera, el beneficio neto y los activos netos de las empresas que cotizan en bolsa simplemente aumentaron en más de 654.380 millones de yuanes. Sobre el papel, la acción va muy bien. De hecho, sus condiciones reales de funcionamiento son pérdidas. Entonces, después de que se reveló la farsa, el precio de las acciones siguió cayendo. Este tipo de buenas acciones falsas creadas con un rendimiento falso y una prosperidad falsa es el mayor dolor de cabeza para los inversores en valor. Si no se tiene cuidado, la inversión en valor se convertirá en una broma.
3. El dato contable del patrimonio neto es mucho mayor que el valor real. Por ejemplo, algunas acciones tienen activos netos de 5 mil millones, pero el riesgo de insolvencia es grave. Si un cliente no paga en su totalidad y a tiempo, su patrimonio neto se reducirá significativamente.