Emisión de acciones: ¿Qué condiciones se requieren para que una empresa emita acciones por primera vez?
(1) Cualificaciones del sujeto
(1) El emisor deberá ser una sociedad anónima constituida de conformidad con la ley y con existencia legal. Con la aprobación del Consejo de Estado, cuando una sociedad de responsabilidad limitada se transforma en una sociedad anónima de conformidad con la ley, puede emitir públicamente acciones mediante la recaudación de fondos;
(2) El capital registrado del emisor se ha pagado íntegramente y se han transferido los derechos de propiedad de los bienes aportados por los promotores o accionistas. Se han cumplido los trámites y no existen conflictos importantes de propiedad sobre los principales bienes del emisor;
(3) La producción y las operaciones del emisor cumplen con las leyes, los reglamentos administrativos y los estatutos de la empresa, y cumplen con las políticas industriales nacionales;
(4) El capital social del emisor es claro y no existen disputas importantes de propiedad entre los accionista controlador, sus accionistas controlados y los controladores reales.
(2) Operaciones estandarizadas
(1) El emisor ha establecido y mejorado sistemas como asamblea de accionistas, consejo de administración, consejo de supervisión, directores independientes y secretario del consejo de conformidad con la ley, y las instituciones y el personal relevantes pueden desempeñar sus funciones de conformidad con la ley;
(2) Los directores, supervisores y altos directivos del emisor han comprendido las leyes y regulaciones relacionadas con la emisión de acciones y cotizar, y son conscientes de las obligaciones y responsabilidades legales de la sociedad cotizada y de sus directores, supervisores y altos directivos;
(3) Los directores, supervisores y altos directivos del emisor cumplen con las calificaciones estipuladas en las leyes, regulaciones y reglas administrativas, y no tienen las siguientes circunstancias: todavía tienen prohibido ingresar al mercado de valores por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China; ha estado sujeto a castigo administrativo por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos 36 meses; ha sido condenado públicamente por la bolsa de valores en los últimos 12 meses; no hay ninguna conclusión clara de que el caso haya sido abierto para investigación por las autoridades judiciales por presuntos delitos o por la Comisión Reguladora de Valores de China por presuntas violaciones de leyes y reglamentos; /p>
(4) El sistema de control interno del emisor es sólido y está efectivamente implementado, y puede garantizar razonablemente la confiabilidad de los informes financieros, la legalidad de la producción y las operaciones, y la eficiencia y eficacia de las operaciones;
(5) ) El emisor no deberá tener alguna de las siguientes circunstancias: emisión pública de valores sin autorización o en forma encubierta en los últimos 36 meses o actos ilegales ocurridos hace 36 meses pero aún se encuentran en estado de violación continua; industria, comercio, impuestos, etc. en los últimos 36 meses, tierra, protección ambiental, aduanas y otras leyes y regulaciones administrativas, sujetas a sanciones administrativas, y las circunstancias son graves solicitadas para su emisión a la Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos 36 meses; 36 meses, pero los documentos de solicitud de emisión presentados contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes; o Incumplimiento de las condiciones de emisión y obtención de la aprobación de la emisión por medios engañosos o intervención inadecuada en el trabajo de revisión de la Comisión Reguladora de Valores de China y su emisión; comité de revisión o falsificar o alterar las firmas y sellos del emisor o sus directores, supervisores y altos directivos; esta vez los documentos de solicitud de emisión presentados contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes; el presunto delito ha sido investigado por el tribunal; autoridades y no se ha llegado a una conclusión clara; otras circunstancias que dañan gravemente los derechos e intereses legítimos de los inversores y los intereses del público;
(6) Los estatutos del emisor han estipulado claramente la autoridad de aprobación y procedimientos de revisión de garantías externas, y no existen garantías ilegales para los accionistas mayoritarios, los controladores reales y otras empresas controladas por ellos;
(7) El emisor tiene un estricto sistema de gestión de fondos y los fondos no pueden ser ocupados por accionistas mayoritarios, controladores reales y otras empresas controladas por ellos mediante préstamos, pago de deudas, pagos por adelantado o de otras formas;
(3) Finanzas y contabilidad
(1) La calidad de los activos del emisor es buena, su estructura de activos y pasivos es razonable, su rentabilidad es sólida y su flujo de efectivo es normal.
(2) El control interno del emisor es eficaz en todos los aspectos principales. el contador público emitió un informe de verificación de control interno con opinión sin reservas;
(3) El emisor tiene normas contables básicas y la preparación de los estados financieros cumple con las normas contables para empresas y los sistemas contables pertinentes, y es justo en todos los aspectos materiales. Refleja la situación financiera, los resultados operativos y el flujo de caja del emisor, y ha sido emitido un informe de auditoría sin reservas por un contador público autorizado.
(4) El emisor deberá preparar estados financieros basados en transacciones o eventos reales. Sea cauteloso en el reconocimiento, medición y presentación de informes contables para negocios económicos iguales o similares, se deben elegir políticas contables consistentes y no cambiarlas a voluntad;
(5) El emisor debe revelar plenamente las relaciones con partes relacionadas y Apropiado divulgación de transacciones con partes relacionadas de acuerdo con el principio de materialidad. Los precios de las transacciones con partes relacionadas son justos y no existe ningún comportamiento de manipulación de ganancias a través de transacciones con partes relacionadas;
(6) El emisor debe cumplir las siguientes condiciones: la ganancia neta en los últimos tres años fiscales años es positivo y el monto acumulado excede los 30 millones de RMB, la ganancia neta se calcula con base en el menor de antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes el flujo de efectivo neto acumulado generado por las actividades operativas en los últimos tres años fiscales; excede los 50 millones de RMB o los ingresos operativos acumulados en los últimos tres años fiscales exceden los 300 millones de RMB. El monto total no deberá ser inferior a 30 millones de RMB la proporción de activos intangibles (excluidos los derechos de uso de la tierra y los derechos de reproducción); , derechos mineros, etc.) a los activos netos al final del período más reciente no excederá el 20% no habrá pérdidas no recuperadas al final del período más reciente;
(7) El emisor paga impuestos de conformidad con la ley y todos los incentivos fiscales cumplen con las leyes y regulaciones pertinentes. El desempeño operativo del emisor no depende en gran medida de incentivos fiscales;
(8) El emisor no tiene riesgos de deuda significativos y no existen contingencias importantes como garantías, litigios, arbitrajes, etc. que afecten su operaciones continuadas;
>(9) Los documentos de solicitud del emisor no deberán contener las siguientes circunstancias: omitir o fabricar intencionalmente transacciones, eventos u otra información importante; abusar de políticas contables o estimaciones contables; registros contables o información relevante que sirva de base para el certificado de estados financieros; El emisor no tiene las siguientes circunstancias que afecten su rentabilidad continua: el modelo de negocio, la estructura de variedad de productos o servicios del emisor ha sufrido o sufrirá cambios importantes, que tendrán un impacto adverso significativo en su rentabilidad continua o la industria del emisor; el entorno operativo ha cambiado o sufrirá cambios importantes, que tendrán un impacto adverso significativo en la rentabilidad continua del emisor; los ingresos operativos o la ganancia neta del emisor en el año fiscal más reciente dependen en gran medida de partes relacionadas o clientes con incertidumbres significativas; reciente 1. La utilidad neta del año fiscal proviene principalmente de ingresos por inversiones fuera del alcance de los estados financieros consolidados; existe el riesgo de cambios adversos significativos en la adquisición o uso de activos o tecnologías importantes como marcas, patentes, tecnologías patentadas; y derechos de franquicia que el emisor esté utilizando. Otras situaciones que puedan tener un impacto material adverso en la rentabilidad continua del emisor.
(4) Estructura de capital
La estructura de capital de una sociedad anónima debe considerar los siguientes factores:
(1) El número de promotores y sus domicilios, acciones estatales y sus niveles directivos, acciones extranjeras y sus proporciones, etc.
(2) Patrimonio neto y sus tasas de conversión.
(3) El estado de participación de los patrocinadores principales (participación absoluta o relativa);
(4) La cantidad de fondos que recaudará la sociedad anónima
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(5 ) La rentabilidad y beneficios de los activos invertidos por los promotores en la sociedad anónima quedan totalmente diluidos;
(6) El desarrollo futuro de la sociedad anónima en el mercado secundario y su ampliación y adjudicación de capital, etc.