Introducción a los fondos de acciones
1. Tenga paciencia al invertir en fondos e insista en la inversión a largo plazo.
Según mi experiencia, debería mantener el fondo durante al menos tres años, y cuanto más tiempo mejor. En mi opinión, no hay razón para vender fondos a menos que el mundo llegue a su fin. Lo más probable es que, cuando muera, mi fondo aún no se haya vendido. Los fondos son mejores que cualquier arte, joyería, oro, antigüedades, armas y municiones.
El motivo de la celebración a largo plazo se puede explicar con una simple analogía: desde principios de primavera hasta el solsticio de verano, la temperatura definitivamente aumentará, pero esto no significa que la temperatura desde principios de La primavera hasta el solsticio de verano no es baja el día anterior. Cuando hay una ola de frío, puede haber un período de tiempo en el que la temperatura baja bruscamente, e incluso las tortugas que han terminado la hibernación pueden morir congeladas. Se puede decir que el mercado de valores subirá en el largo plazo, pero puede caer significativamente en el corto plazo. Si compra antes de que caiga, enfrentará pérdidas, pero mientras dure lo suficiente, definitivamente obtendrá ganancias. El camino hacia la inversión y la tenencia de fondos es tortuoso, pero el futuro es brillante.
Desafortunadamente, muchos inversores son lo suficientemente inteligentes como para "guardar sus maletas en un lugar seguro" y venderlas después de una pequeña subida, perdiendo así crecimiento futuro. En agosto de 2002, cuando me uní por primera vez al Banco de China, compré el Fondo de Crecimiento Estable del Fondo E. Muchos colegas del banco también lo compraron en ese momento. Cuando dimití en junio de 2004, sólo sabía que otro colega y yo todavía teníamos fondos y el resto estaba agotado. En ese momento, el patrimonio neto acumulado era de aproximadamente 1,3, y ahora el patrimonio neto acumulado supera los 2,1 yuanes. Para el Fondo de Crecimiento Estratégico del Fondo E suscrito en junio de 2003, el precio de reembolso más alto de mi colega fue de 1,22 yuanes, y el valor neto acumulado actual es de alrededor de 3,4 yuanes.
La inversión de fondos es definitivamente arriesgada. La mayoría de los fondos que compré perdí dinero después de comprarlos. Pero el declive es temporal. No terrible. Tomando a Xinghua como ejemplo, el fondo creado el 28 de abril de 1998, al 4 de marzo de 2005, su valor neto aumentó en 121, mientras que el índice compuesto de Shanghai cayó 3,4 durante el mismo período. El 2 de abril de 2001, el valor del fondo. El valor neto aumentó en un 53, el Índice Compuesto de Shanghai cayó un 39,4. Mire, en el mercado bajista en ese momento, el mercado de valores cayó y el fondo experimentó muchos eventos negativos, como el "lunes negro", el "viernes negro", el incidente del 911, la reducción de las acciones estatales y la gran expansión del mercado de valores. Los fondos aún pueden lograr rendimientos anuales de 10 a 20, o incluso el doble. ¿Qué tiene de aterrador caerse? En la actualidad, el valor neto acumulado del Fondo Kehui se acerca a los 3 yuanes. No creo que pueda encontrar ningún fondo que esté por detrás del índice bursátil. Sólo gracias a la profesionalidad y la experiencia del administrador del fondo, el fondo siempre ha estado por delante del índice bursátil.
Aunque el valor neto actual de los fondos se ha duplicado en todas partes, si incluso este pequeño aumento es digno de satisfacción, es relativamente pequeño. Este es sólo el primer paso de un largo viaje de miles de kilómetros. El camino que tenemos por delante es más largo y gratificante. Los inversores de fondos deben mantener el espíritu de vigilar de cerca la dirección del viento y los recursos, y mantener el espíritu de ser mejores que moverse en todas direcciones, no importa cuán grande sea la tormenta, sólo manteniendo el fondo inquebrantable podemos obtener mayores rendimientos. .
2. Se deben seleccionar productos de inversión específicos entre los productos de compañías de fondos con un rendimiento consistentemente excelente. Compre fondos antiguos y rechace fondos nuevos.
La razón es sencilla. Por ejemplo, si las calificaciones de un estudiante se ubican entre las tres mejores de la escuela cada semestre durante cuatro años, ¿qué pasará con sus calificaciones en el quinto año? Evidentemente, la probabilidad de seguir sacando buenas notas es muy alta, porque las buenas notas en los primeros cuatro años se basan en la inteligencia, la diligencia y los métodos de aprendizaje avanzados. Por lo tanto, los productos de fondos antiguos de las antiguas compañías de fondos que han tenido buenos resultados son dignos de confianza. Porque detrás de su excelente desempeño está la base para lograr este desempeño. En cuanto al fondo recién creado, no entiendo por qué tanta gente lo está comprando. Al igual que transferir a un nuevo estudiante a otra escuela, ¿cómo se pueden poner grandes esperanzas en su rendimiento académico? Al mismo tiempo, algunos fondos parecen estar obteniendo buenos resultados, con un rápido crecimiento del valor neto en el corto plazo. Sin embargo, ¿crees que fue el punto más bajo del mercado bajista cuando se estableció? Si ese es el caso, puede comprar las acciones más baratas disponibles y, por supuesto, le irá bien. Por tanto, aunque el fondo invertido en Morgan ha obtenido buenos resultados, no puedo respaldarlo porque no ha experimentado el bautismo de un mercado bajista. Lo mismo ocurre con el Fondo Guangfa. E Fund Company se fundó en 2001, antes de que el mercado de valores chino entrara en el mercado bajista.
Se puede decir que nació en una crisis, pero su desempeño ha sido bueno. ¿Cómo no iba a creerle?
Afortunadamente, el primer y segundo fondo que compré fueron de E Fund Company. Durante el mercado bajista de 2002 a 2005, observé el aumento y la caída del valor neto del fondo de E Fund Company y los cambios en el índice bursátil casi todos los días. Descubrí que cuando el índice bursátil caía, su valor neto también caía, pero la caída era menor. Cuando el mercado de valores sube, los fondos también aumentan, pero el aumento es mayor que el índice bursátil. La probabilidad de que esto suceda durante una caída o una subida del mercado de valores es casi del 100%. E Fund Company anunciará el estado de las acciones de las diez primeras posiciones del fondo cada trimestre y lo observo atentamente. Las tenencias máximas del Fondo E Fund Stable Growth no pueden exceder 65. En el mercado bajista de 2004-2005, podría ocupar el primer lugar en el valor neto acumulado de todos los fondos durante mucho tiempo. Al combinar los informes sobre E Fund Company, tengo una comprensión más detallada de su modelo operativo, incluidos sus dos administradores de fondos, Jiang y Jiang. E Fund lanzó actividades para comprar fondos de 1.000 yuanes y 10.000 yuanes respectivamente y enviar informes de inversión. Me uní a ellos y estudié mucho. Entonces, en mi opinión, sólo hay tres compañías de fondos en China: E Fund, Harvest y China Asset Management. No hay otras compañías de fondos, solo E Fund puede invertir. Los mejores fondos son E Fund Strategic Growth y Active Growth and Fund Exchange.
¿Han comprendido alguna vez los inversores de fondos ordinarios el rendimiento histórico de la empresa de fondos en la que quieren invertir? ¿Has conocido el desempeño histórico de los administradores de fondos? ¿Ha comparado alguna vez el rendimiento de las sociedades y gestores de fondos con el índice bursátil? ¿Ha comparado el rendimiento con el de otras compañías y gestores de fondos? ¿Cómo se puede comparar la Universidad de Shanghai con la Universidad de Pekín? ¿Cómo se pueden comparar los graduados universitarios con los graduados de la Universidad de Pekín?
3. Los fondos nuevos baratos son un gran malentendido. Muchos inversores venden los fondos que compraron después de que el valor neto ha aumentado significativamente y luego compran fondos recién emitidos con un valor neto de sólo 1 yuan. Se puede decir que esto es completamente estúpido.
Pongamos el ejemplo más sencillo. Actualmente, los fondos antiguos con un patrimonio neto acumulado de 3 yuanes compraban posiciones completas de acciones cuando el precio promedio ponderado era de 10 yuanes. Cuando el precio medio ponderado de las acciones subió a 30 yuanes, el fondo con un valor neto original de 1 yuan subió a 3 yuanes. Aunque el fondo recién creado tiene un valor neto de sólo 1 yuan, sólo puede comprar acciones a un precio promedio ponderado de 30 yuanes. De esta manera, cuando el mercado de valores sube, el precio promedio ponderado de las acciones aumenta de 30 yuanes a 33 yuanes, el valor neto del fondo antiguo aumenta de 3 yuanes a 33 yuanes y el valor neto del nuevo fondo aumenta de 1 yuanes a 1,1 yuanes. Para los inversores, una inversión de 30.000 yuanes puede comprar 10.000 fondos antiguos o 30.000 fondos nuevos con un valor neto de 100 yuanes por 3 yuanes respectivamente, con un aumento de 10. De hecho, los ingresos son de 3.000 yuanes. Si el mercado de valores cae y el precio promedio ponderado de las acciones cae de 30 yuanes a 27 yuanes, los inversores sufrirán la misma pérdida ya sea que compren fondos nuevos o antiguos.
¿No es este un hecho objetivo que incluso un idiota debería entender? Pero descubrí que más del 80% de los inversores en fondos no lo entienden. ¿Por qué los antiguos fondos de alto patrimonio neto pagan recientemente grandes dividendos y reducen su patrimonio neto a 1 yuan, lo que atrae a los inversores a suscribirse, y los inversores se suscriben inmediatamente en grandes cantidades? Esto se debe a que los inversores piensan que los fondos de 1 yuan son más baratos. Después de creer que el valor neto pertenece a 1, el fondo puede volver al pasado a través del túnel del tiempo y comprar acciones baratas. La CCPI también criticó este enfoque. De hecho, el fondo no tiene más remedio que adoptar métodos para confundir al público. El fondo quiere vender acciones de alta calidad porque puede obtener efectivo y convertir ingresos flotantes en ingresos reales para distribuir dividendos. Y las acciones de alta calidad vendidas de esta manera deben recomprarse. En realidad, se trata de una práctica que perjudica a los titulares originales de los fondos.
4. No esperes grandes ganancias.
El desarrollo del mercado de valores estadounidense en el último siglo muestra que la tasa de rendimiento del mercado de valores ha mantenido una tasa de crecimiento compuesto de alrededor de 11. Es decir, cuando hay un período en el que el crecimiento está muy por encima de 11, debe haber un período en el que el crecimiento está muy por debajo de 11. Por ejemplo, antes de 1929, el mercado de valores estadounidense subió bruscamente, por lo que comenzó a desplomarse a partir de 1929, cayendo aproximadamente un 90%. Desde este punto de vista, es poco probable que el aumento del mercado de valores de 2006 se repita en 2007. La llamada "década dorada" del mercado de valores chino es una afirmación idiota e irresponsable y puede considerarse una tontería. (Para obtener más información, consulte "Los diez años dorados del mercado de valores de China son un sueño" en mi blog.
) Cuando se trata de invertir, lo mejor es reducir las expectativas para evitar decepciones. Simplemente porque es imposible obtener grandes beneficios, los fondos de inversión obtuvieron enormes beneficios en 2006, lo que merece la vigilancia de todos los inversores de fondos. Para citar las palabras de Infernal Affairs, si sales a perder el tiempo, siempre pagarás. Las enormes ganancias obtenidas en un período determinado deben compensarse con pérdidas futuras. Aunque parte de las enormes ganancias de 2006 se destinó a pagar las deudas del mercado bajista de 2001-2005, ¿no logró el mercado bajista de 2001-2005 pagar las deudas de la burbuja del mercado bursátil chino antes de 2001? Personalmente, creo que se espera un ingreso anual promedio a largo plazo de 10 a 20, y las expectativas de enormes ganancias no son realistas.
5. El fondo solo obtiene ganancias pero no pierde dinero, y existe riesgo de pérdida en la inversión.
De hecho, a largo plazo, la tasa de rendimiento de las acciones o los fondos es mucho mayor que la de los depósitos o bonos bancarios, pero ¿por qué no se invierte una gran cantidad de dinero en acciones o fondos? Los psicólogos han dado durante mucho tiempo la respuesta: la felicidad que aporta a los inversores un 10% de beneficio es mucho menor que el dolor que supone para los inversores un 10% de pérdida. Para evitar el dolor, muchos inversores eligen depósitos bancarios libres de riesgo.
El crecimiento del valor neto del fondo en 2006 es único desde el nacimiento de los fondos chinos. Básicamente, el mercado de valores no ha seguido cayendo bruscamente este año. Los fondos naturales han obtenido beneficios, con beneficios generalmente superiores a 100. Según mi experiencia en inversiones en fondos desde 2002, se puede esperar un ingreso anual del 10% de un fondo. Las expectativas de ingresos excesivas son poco realistas y absolutamente irreales. Si se compra un fondo a un nivel relativamente alto en el mercado de valores, si el mercado de valores cae, es casi inevitable que el fondo pierda dinero. Por ejemplo, el Fondo Indexado E Fund 50 se creó en el primer semestre de 2004, cuando el mercado de valores estaba relativamente alto. En su punto más bajo, el valor neto cayó de 1 yuan a alrededor de 0,8 yuanes. Los ejemplos abundan. Aunque es posible que las personas que invierten en fondos no hayan experimentado este tipo de riesgo, deben tomarse el tiempo para comprenderlo y tener expectativas psicológicas. Predigo que en 2007, el mercado de valores experimentará inevitablemente una caída importante. En ese momento, el valor neto del fondo puede reducirse significativamente y los inversores del fondo se enfrentarán a una prueba.
6. No se centre en los fondos abiertos (en lo sucesivo, “fondos abiertos”). Los fondos cerrados (en lo sucesivo, “fondos cerrados”) tienen más ventajas. .
Desde el lanzamiento del Fondo de Innovación Huaan, el primer fondo nacional de recaudación de fondos, en 2002, los fondos de recaudación de fondos se han multiplicado y desarrollado rápidamente. Sin embargo, hay una pequeña mina de oro, Ji Feng, que ha sido olvidada por el mercado e ignorada por muchos nuevos inversores.
Hay dos diferencias más importantes entre los fondos cerrados y los fondos abiertos: primero, las acciones de los fondos cerrados son fijas, por lo que los inversores solo pueden venderlas y no pueden canjearlas de la compañía del fondo. mientras que los fondos abiertos son variables y pueden canjearse por la compañía del fondo, en segundo lugar, el precio de negociación de Ji Feng depende principalmente del valor neto del fondo, pero también se ve afectado por la relación entre la oferta y la demanda, por lo que puede Actualmente se puede comprar con descuento, mientras que la suscripción y el reembolso de Ji Feng El precio es exactamente el mismo que el valor liquidativo del fondo.
De esta manera, la base sellada tiene las siguientes ventajas obvias sobre la base abierta:
(1) De manera similar, el valor neto de 1 yuan debe comprarse al precio de 1 yuanes desde el principio, y la base generalmente es de solo 0,8 yuanes. En mayo y junio del año pasado, incluso se podía comprar la contraportada con un 50% de descuento.
(2) Cuota de suscripción 1, cuota de suscripción 1,5. Incluso utilizando transacciones en línea, generalmente requiere 0,6. Comisión de reembolso 0,5. Para la contraportada, la tarifa de compra es 0,15 y la tarifa de venta también es 0,15.
(3) Dado que la participación base es fija y los inversores no pueden canjearla, el administrador del fondo puede tener un plan de inversión a largo plazo que no se verá afectado por los canjes de los inversores. Sin embargo, la participación de KGI se ha ido reduciendo y el plan operativo del administrador del fondo a menudo se ve interrumpido, lo que afecta el aumento del patrimonio neto.
Principalmente debido al descuento, descarté una gran cantidad de fondos abiertos de E Fund y los reemplacé con fondos cerrados de E Fund.
7. El momento de la compra es muy importante.
Cuando el mercado de valores burbujea y sube irracionalmente, es poco probable que esta racionalidad dure mucho tiempo. En estos momentos los fondos de inversión se enfrentan a grandes riesgos, pero las posibles rentabilidades son pequeñas. De manera similar, cuando el mercado de valores se desploma, muchos inversores pueden comprar fondos baratos y los fondos también pueden comprar acciones muy baratas. Como dijo el gurú de las inversiones Warren Buffett: “Cuando el mercado es codicioso, debería tener miedo;
Mao Zedong dijo: "La verdad siempre está en manos de unas pocas personas". "Si comprende estas dos frases a fondo y las aplica para financiar inversiones, es muy probable que pueda gastar dinero fácilmente durante toda su vida. El mercado de valores actual ha subido casi 200 y el riesgo es muy alto. Algunos Los nuevos ciudadanos se sienten atraídos por el efecto de ganar dinero, independientemente de que los fondos de capital de riesgo no sean recomendables. De 2004 a 2005, recomendé a más de 20 colegas y amigos comprar fondos. Sólo una persona lo compró y ganó dinero. Lástima que para los inversores comunes, es mejor cometer un error que cometer un error. Recuerde el famoso dicho de Buffett: "Las inversiones exitosas deben recordar dos principios". El primero es no perder dinero y el segundo es recordar el primer principio. "Aunque la mayoría de los administradores de fondos son expertos en inversiones, no son dioses, y mucho menos inmortales, ni siquiera el Sun Wukong, que una vez fue reprimido por el Rey Cuerno de Plata con dos montañas. Ante una fuerte caída en el mercado de valores, la pérdida del valor neto del fondo es inevitable.
8. Los fondos de pequeña capitalización son mejores que los de gran capitalización
A muchos ciudadanos les gusta poseer decenas de miles de millones o incluso decenas de miles de millones de grandes empresas. -cap fondos, creyendo que dichos fondos son fuertes y tienen rendimientos más garantizados. Como un artista de circo, puede lanzar huevos alternativamente con las manos y tiene la capacidad de hacer cinco huevos sin caerse. Será más difícil. Y si solo hay tres huevos de pascua, es muy fácil, e incluso puedes hacerlo las 24 horas del día. De manera similar, con solo mil millones de fondos, es fácil para un administrador de fondos lograr buenos resultados. con más de mil millones de fondos, el administrador del fondo definitivamente no podrá hacerlo. Entonces, aunque compré el Harvest Service Fund, debido a que la escala superó los 654,38 mil millones, lo canjeé inmediatamente y cambié a E Fund Strategy Growth.