¿Cuáles son las características de la gestión de riesgos de los instrumentos financieros derivados? ¿Es necesario que las empresas inviertan en instrumentos financieros derivados? ¿Cómo determinar los objetivos de gestión de los instrumentos financieros derivados?

Actualmente, existen muchos tipos de instrumentos financieros derivados en el mercado financiero internacional y las características de gestión de riesgos de los diferentes instrumentos financieros derivados también son diferentes. Según sus respectivas características comerciales, se pueden dividir a grandes rasgos en cuatro categorías: futuros financieros, opciones financieras, swaps financieros y contratos a término. 1. La característica de mayor riesgo de los contratos de futuros financieros es la completa liberalización de riesgos y rendimientos. Los futuros financieros están completamente estandarizados y las bolsas actúan como intermediarios para supervisar todo el proceso de transacción, por lo que los riesgos de desempeño y de crédito son muy pequeños. Al mismo tiempo, debido a la estandarización de los contratos comerciales, la serialización de los procedimientos operativos y la escala del mercado, los comerciantes pueden reponer bienes rápidamente en cualquier momento y en cualquier lugar, por lo que los riesgos de liquidez son menores. El mayor riesgo en los futuros financieros proviene principalmente de un bajo ratio de margen. Dado que el ratio de margen es muy bajo, tiene un enorme efecto de apalancamiento sobre las ganancias y pérdidas de ambas partes de la transacción causado por los cambios de precios en el mercado al contado, de modo que cualquier fluctuación de precios en el mercado al contado puede reflejarse claramente en los futuros. mercado como apalancamiento, lo que resulta en grandes fluctuaciones en riesgos y retornos. 2. La asimetría entre los riesgos y rendimientos de ambas partes en las transacciones de opciones financieras es una característica de riesgo única de la inversión en opciones financieras. Para el comprador, debido a la fijación única del riesgo, la pérdida máxima es sólo la regalía pagada, pero la ganancia puede ser grande (en una opción de venta) o incluso ilimitada (en una opción de compra, por el contrario, en el caso de una opción de compra); opciones Por ejemplo, la ganancia del vendedor se determina una vez y la ganancia máxima se limita a las regalías del comprador, pero la pérdida que soporta puede ser tan grande como (en una opción de venta) hasta el infinito (en una opción de compra). Por supuesto, las asimetrías en los riesgos y rendimientos entre compradores y vendedores a menudo se ven compensadas por asimetrías en su probabilidad de ocurrencia. Por lo tanto, en general, los contratos de opciones tienen menos riesgo de mercado que los contratos de futuros. En cuanto al riesgo de crédito y riesgo de liquidez, los contratos de opciones son similares a los contratos de futuros, pero los riesgos de opciones pueden implicar más riesgos legales y riesgos que son más difíciles de operar. 3. La característica más importante de la inversión por contrato a término es que bloquea tanto los riesgos como los retornos. Aunque este método de inversión evita los riesgos de mercado, es impotente frente a oportunidades y beneficios fáciles de obtener, lo que obviamente va en contra del deseo de los inversores de obtener la máxima rentabilidad. Las inversiones en contratos a término destacan en términos de riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Debido al pequeño tamaño de las transacciones de contratos a plazo y a la escasa liquidez, incluso las pérdidas por incumplimiento se limitan a una de las partes. No formará una reacción en cadena y no tendrá un impacto importante en la seguridad de todo el sistema del mercado financiero. 4. Swaps financieros: en términos del diseño de la relación entre riesgo y rendimiento, la inversión en swaps financieros es similar a la inversión financiera a plazo, es decir, los riesgos y los rendimientos están bloqueados en un tiempo, pero su flexibilidad es mayor que los contratos a plazo. En comparación con otras inversiones en derivados financieros, el riesgo de mercado de las inversiones en swaps financieros suele ser mínimo. Sin embargo, dado que se limita a transacciones extrabursátiles y carece de un mercado de circulación y transferencia a gran escala, el riesgo de crédito y el riesgo de liquidez son relativamente altos. Al mismo tiempo, es precisamente debido al comercio OTC que no existe un vínculo intermedio en el intercambio y los procedimientos son relativamente simples. Hay menos restricciones, lo que facilita a los inversores encontrar socios comerciales. Por lo tanto, el método de inversión de swaps financieros también tiene la función de ayudar a recaudar fondos de bajo costo, facilitar la selección de financiamiento en divisas y evitar riesgos de tipo de interés y de tipo de cambio a mediano y largo plazo que otros derivados financieros no tienen.

La necesidad de que las empresas inviertan en instrumentos financieros derivados: Los instrumentos financieros derivados se generan para evitar riesgos de precios en el mercado financiero. Si se utilizan incorrectamente, también contienen enormes riesgos. Sin embargo, en el contexto de una inversión cada vez más internacionalizada, el mayor riesgo es no utilizar instrumentos financieros razonables para cubrir y evitar los riesgos cambiarios y de tasas de interés.

Objetivos de gestión de instrumentos financieros derivados:

1. Apoyar los objetivos de supervivencia corporativa y desarrollo sostenible

2. Gestionar y controlar los riesgos dentro de un rango objetivo aceptable. dentro de.

3. El objetivo de mejorar la competitividad central de la empresa.

4. El objetivo de optimizar riesgos y oportunidades, costes y beneficios.

5. Mejorar el objetivo de incertidumbre y adaptabilidad de la gestión empresarial.

6. Apoyar el objetivo de mejorar la optimización del rendimiento empresarial.