¿Qué pasa con los futuros sobre índices bursátiles?
El objetivo final del comercio de futuros a menudo no es transferir la propiedad del objeto subyacente, sino evitar riesgos de precios al contado mediante la compra y venta de contratos de futuros. Como sugiere el nombre, los futuros sobre índices bursátiles son contratos de futuros basados en un índice bursátil monetizado. La función más importante de los futuros sobre índices bursátiles es que los inversores pueden utilizarlos para cubrir inversiones en acciones al contado y evitar riesgos sistémicos.
El objetivo de los inversores que invierten en acciones es obtener ganancias de capital a largo plazo mediante el aumento del precio de las acciones invertidas a medida que las empresas cotizadas crecen significativamente, y obtener ingresos por inversiones mediante la distribución de las acciones cotizadas. empresas a lo largo de los años. Esperan evitar pérdidas causadas por las fluctuaciones del mercado de valores, especialmente las fluctuaciones violentas causadas por eventos inesperados. Si no existe un mecanismo de venta en corto, una vez que el mercado de valores fluctúa violentamente, puede haber una reacción en cadena de inversores vendiendo acciones una tras otra, echando más leña al fuego y exacerbando aún más la caída de los precios de las acciones. La negociación de futuros sobre índices bursátiles proporciona a los inversores un mecanismo para evitar riesgos sistémicos del mercado. El principio es realizar operaciones opuestas en el mercado al contado y en el mercado de futuros de índices bursátiles basándose en la misma tendencia de los índices bursátiles y de los cambios en los precios de las acciones para compensar el riesgo de cambios en los precios de las acciones. De esta manera, cuando el mercado puede fluctuar, los inversores pueden preservar el valor de sus inversiones sin vender las acciones ellos mismos, estabilizando así el mercado, protegiendo los intereses de los inversores y manteniendo el sano desarrollo del mercado de valores.
Por ejemplo, si un inversor posee una gran cantidad de acciones, cuando el mercado de valores está muy negativo o quiere vender, pero la cantidad de acciones es demasiado grande y no se puede vender rápidamente, el inversor puede opte por vender futuros sobre índices bursátiles, para lograr el propósito de cubrir el valor, porque si el mercado de valores realmente cae bruscamente, las acciones que posee también caerán, pero los futuros cortos que posee pueden compensar las pérdidas causadas por la caída de las acciones. . Al mismo tiempo, como no necesita vender acciones, reduce la presión de venta en el mercado de valores y desempeña un papel en la estabilización del mercado.
Si es difícil entender los futuros sobre índices, permítame darle un ejemplo de futuros de materias primas reales y lo entenderá:
Los agricultores que hacen futuros de trigo y molinos harineros, los agricultores producen y vender trigo, harina La fábrica compra trigo y lo procesa para convertirlo en harina.
Para los agricultores, todos esperan que el trigo pueda venderse a buen precio. Si un agricultor siente que habrá una cosecha excelente este año y el próximo, el precio puede bajar y está básicamente satisfecho con el precio actual, optará por vender los futuros de trigo del próximo año. De esta manera, ocurrirán dos situaciones:
1. Si el trigo realmente cae, sus ingresos por la venta de trigo se reducirán el próximo año, pero debido a que vendió futuros de trigo, obtuvo ganancias en los futuros, por lo que puede conservar sus ingresos.
2. Si el trigo no baja sino que sube, perderá dinero en futuros, pero como el precio del trigo ha subido, sus ingresos han aumentado, por lo que también ha mantenido sus ingresos.
Lo mismo ocurre con las plantas procesadoras de harina, pero si la fábrica quiere fijar el costo de la materia prima de origen (trigo), no venderá trigo, sino que comprará futuros de trigo. Misma razón que la anterior.
Función de los futuros sobre índices bursátiles
1. Los futuros sobre índices bursátiles permiten a los inversores invertir en el mercado de valores sin comprar acciones directamente, lo que reduce los problemas y gastos causados por la compra de acciones.
2. La negociación de futuros sobre índices bursátiles, al igual que otras operaciones de futuros, implementa un sistema de margen. Los inversores pueden participar en inversiones de mercado sin invertir una gran cantidad de dinero y el índice de apalancamiento suele ser de 10 a 40 veces.
3. Los costos de transacción suelen ser mucho menores que los de la negociación de acciones.
Se puede ver en la función de los futuros que ya sea que estés comprando o vendiendo futuros (siempre que alguien los compre, puedes venderlos, sin ningún objeto físico específico), debes pagar un cierto margen. . El ejemplo que dio se debe a que el monto fijado para cada punto es demasiado bajo y no puede reflejar el apalancamiento de los futuros.
Tomo como ejemplo los futuros sobre índices bursátiles actualmente en operación de prueba (la regulación actual es de 300 yuanes):
Suponiendo que el punto actual es 3000, creo que el rebote continuará. y soy optimista:
Compré 1 futuro sobre índices bursátiles a 3000. El valor total de estos futuros sobre índices bursátiles = 3000 * 300 = 900.000 yuanes. Debido a que el comercio de futuros adopta un sistema de margen, no necesito pagar los 900.000 completos, sino pagar según la proporción prescrita. Ahora la proporción es del 10% y tengo que pagar 90.000. (Si está a la venta es necesario pagar un depósito.
)
Unos días después, el índice realmente alcanzó los 3600 puntos, y elegí cerrar la posición (es decir, borrar la posición abierta anteriormente), así que obtuve una ganancia de: 600 * 300 = 180,000 . Se puede ver desde aquí que gasté 90.000, el índice aumentó un 20%, gané 18.000 y mi tasa de retorno fue exactamente 10 veces el aumento del índice. ¿Por qué aparece esto 10 veces? Este 10 veces proviene del sistema de margen del 10% mencionado anteriormente. Es un poco como comprar una casa con un préstamo y pagar un 20% de anticipo. Si los precios de la vivienda se duplican, sus ingresos serán cinco veces mayores. El dinero que gané fue el dinero de la persona que originalmente me vendió futuros sobre índices bursátiles.
Por otro lado, si mi juicio es incorrecto y el índice no sube a 3600 puntos, sino que cae a 2800 puntos, entonces pierdo 200 * 300 = 60000, el mercado cayó un 6,67% y I ¡Una pérdida de 10 veces el 6,67%, que es el 66,7%! ¿A quién le debo dinero? Se lo debo al hombre que me lo vendió.
Para que puedas ganar dinero operando con futuros. Siempre que la dirección de compra y venta sea coherente con la dirección de los cambios del mercado, es decir, su juicio sobre la dirección del mercado sea correcto, ¡ganará dinero!