En un mercado alcista, los inversores minoristas participan en ventas en corto en previsión de una corrección de precios, y las principales instituciones mantienen posiciones largas a corto plazo. Cuando el precio baja, vuelven a comprar. Esta operación dará lugar a cambios regulares de posiciones: reduciendo posiciones cuando los precios suben y añadiendo posiciones cuando los precios bajan. En un mercado bajista, debido a la caída de los precios, desde la perspectiva de la psicología comercial, los inversores comunes tienen un fuerte complejo de compra y compran principalmente a precios bajos, mientras que los vendedores son en su mayoría instituciones poderosas con experiencia al contado. En este momento, las posiciones crecientes y las posiciones crecientes a menudo significan fuertes fuerzas de cobertura, pero los fundamentos no respaldan el aumento de los precios, por lo que existe una buena oportunidad para participar en las ventas en corto. Por el contrario, cuando cae, las posiciones largas dispersas son fáciles de detener las pérdidas y, en consecuencia, las posiciones cortas también obtienen ganancias en el corto plazo, lo que resulta en una reducción de las posiciones. En un ciclo continuo, las características del mercado serán más obvias, es decir, el aumento es pequeño y el aumento de posiciones es grande, lo que indica que hay espacio limitado para un crecimiento alcista en las perspectivas del mercado, y hay oportunidades para vender en corto en los repuntes. Si hay una gran reducción de posiciones, el margen para una caída a corto plazo en las perspectivas del mercado es limitado y habrá oportunidades de compra a corto plazo.
Por supuesto, no es la estructura de posiciones la que determina la tendencia de los precios, sino la relación básica de oferta y demanda, pero los cambios en las posiciones reflejan objetivamente cambios en los fundamentos. En diferentes etapas del mercado, la importancia del mercado de los cambios de posición será diferente y el análisis específico debe basarse en la situación en ese momento. Sin embargo, a largo plazo, la importancia rectora del análisis de posición para las transacciones es obvia. Además, el análisis de posición es particularmente eficaz para variedades con una buena base de participación en el mercado, pero tiene poca importancia para aquellas variedades que están inactivas y dependen de los creadores de mercado para mantener la liquidez.