¡El punto central es que los precios de las acciones de los tres gigantes se han derrumbado! ¿Empieza la cuenta atrás para el boom de las DRAM?
Recopilar información sobre microrredes y luchar contra la tendencia parece que fue ayer, y el "invierno severo" del almacenamiento de datos se acerca rápidamente.
El 12 de junio, hora local, las acciones estadounidenses del principal accionista Micron Technology cayeron un 6,37%, con una caída acumulada del 14,33% esta semana. Horas más tarde, las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix se desplomaron en la apertura. Al cierre de la jornada, las caídas totales de esta semana fueron del 8,72% y 13,62% respectivamente. En el último día de negociación, el precio de las acciones alcanzó su límite más bajo en los últimos años.
La fuerte caída en el precio de las acciones de Qiqihar, la troika de almacenamiento de datos, está relacionada con el reciente pronóstico negativo de que el mercado de ventas de los precios de DRAM pasará de subir a bajar. Como todos sabemos, según el análisis de los analistas de inversiones y de los departamentos de dominio, todavía hay objeciones al comienzo del invierno.
¿Los analistas de inversiones organizacionales "critican la continua caída del mercado de DRAM?
Desde agosto, los precios de las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix han seguido la tendencia de las instituciones y analistas de inversiones a nivel mundial. almacenamiento de datos. Fluctuación debido al análisis de la demanda del mercado Según las previsiones y análisis de los informes financieros anteriores de las dos empresas, se cree que los precios de la DRAM se mantendrán al menos durante mucho tiempo hasta el cuarto trimestre. la situación del mercado continúa empeorando esta semana.
La firma de investigación de mercado TrendForce publicó un artículo el martes enfatizando que el precio del contrato de PCDRAM ha seguido aumentando en el tercer trimestre, con un aumento esperado del 3-8%. , pero el aumento se ha visto muy limitado con respecto al aumento del 25% en el segundo trimestre desde principios de julio en el mercado de comercio al contado. La demanda es débil al principio y se estima que los precios de las PCDRAM caerán hasta un 5% en el cuarto trimestre.
Además, Morgan Stanley publicó un informe esta semana llamado "Memoria: se acerca el invierno". Rebajó significativamente las calificaciones y las expectativas de precios de las acciones de las grandes fábricas de memorias de datos, incluidas Micron y SK Hynix, convirtiéndose en las principales. El desencadenante de la caída de los precios de las acciones de los tres gigantes
El analista de inversiones Joseph Moore escribió en el informe que muchas demandas causadas por la escasez global de circuitos integrados han disminuido gradualmente y los aumentos de precios que disfrutan. Es probable que los fabricantes de memorias de datos reviertan gradualmente en 2022, especialmente para DRAM. Aunque los precios todavía están aumentando en esta etapa, la demanda de DRAM está alcanzando su punto máximo lentamente. Al mismo tiempo, la oferta se está poniendo al día gradualmente con la demanda. demanda, el tiempo del ciclo de la cadena industrial ha pasado del "período medio-tardío" al "período final" por primera vez en 2019.
Moore Special enfatiza eso para Micron, mientras que su negocio. ha mejorado significativamente en los últimos seis meses, sus acciones serán las primeras en soportar el impacto de las caídas de precios debido a la gran escala de su negocio DRAM, rebajando así la calificación de Micron de Blessing a propia, y redujo su pronóstico de precio de las acciones de $65,438. + a $75
Por la misma razón, el informe también rebajó la calificación de las acciones de SK Hynix de Blessing a Executive Overweight, y rebajó la perspectiva del mercado de la industria tecnológica de Corea del Sur de neutral a cautelosa. Cabe mencionar que el día 4 de ese mes, Morgan Stanley también publicó un informe que se mostró optimista sobre el funcionamiento del mercado de ventas de memorias. Micron y SK Hynix son dos acciones muy recomendables luego de solo 8 días de ausencia. , se puede decir que el cambio de mentalidad es trascendental.
Además, según 12 analistas de inversiones de Wall Street de EE. UU. que han realizado investigaciones científicas sobre las acciones de Micron, 28 han dado las acciones. una calificación de Compra, 6 le han otorgado una calificación de Compra y una calificación de Venta. El pronóstico del precio promedio de las acciones es de $115 frente a la contradicción entre industrias de baja oferta.
La fuerte reacción de. El mercado secundario se debe en gran medida al "dilema del alto inventario" de la industria de semiconductores actual. Esta es también la razón de los argumentos fácticos clave de los "atacantes" mencionados anteriormente
En el informe mencionado anteriormente, afirmó TrendForce. que los datos que indican una demanda débil en el mercado al contado provienen de que varios fabricantes están tomando gradualmente la iniciativa de reducir los precios para deshacerse de los altos inventarios, lo que ha provocado que sus precios de futuros en los últimos años sean más bajos que el precio del contrato. la primera vez en el pasado, y el precio del déficit también está cerca del 20%, por lo que es difícil mostrar el poder del aumento de precios a corto plazo.
El informe de Morgan Stanley enfatizó que el exceso de oferta ayudará a ajustar los inventarios, por lo que inicialmente creyó que mientras la demanda se mantuviera fuerte en el cuarto trimestre, era probable que los precios volvieran a subir.
Las previsiones de precios se han reducido debido a cambios desconocidos en la demanda en las últimas semanas. Teniendo en cuenta que los precios de las DRAM aumentaron un 35% en el primer y segundo trimestre en comparación con finales del año pasado y, lo que es más importante, algunos fabricantes han acumulado un inventario excesivo, lo que provocará una caída de precios significativa en 2022.
Sin embargo, algunas personas en el mercado y la industria no reconocen esta distinción. El personal de ventas y marketing coreano enfatizó que la actitud negativa hacia las empresas coreanas de semiconductores es demasiado obvia en esta etapa. Consideran que es demasiado pronto para juzgar que el mercado mundial de almacenamiento de datos ha entrado en recesión y que el precio de las acciones es demasiado bajo desde una perspectiva de rentabilidad.
El certificado de Samsung establece que "el inventario actual de DRAM de Samsung Electronics es de 5 a 6 días, el más bajo de la historia. Por lo tanto, es probable que la caída en los precios de las DRAM sea débil y de corto plazo". Goldman Sachs dijo "Con PCDRAM el precio es irrelevante, pero los precios de la DRAM para servidores de red están aumentando. "La cadena de la industria de almacenamiento de datos de Corea del Sur sigue siendo un muy buen proyecto de inversión.
Además, desde la perspectiva de los fabricantes de indicadores relacionados con DRAM, son optimistas sobre la DRAM a corto plazo y la cuestión de la producción. la capacidad es la especificación clave para la diferenciación.
ADATA, un gran fabricante de módulos de memoria, considera que la capacidad de producción ascendente y descendente de DRAM será muy limitada en los próximos cinco años desde la perspectiva de los requisitos. Varios fabricantes están promoviendo la producción en masa de la nueva generación DDR5 porque su fabricación es más difícil y compleja. Inevitablemente se consumirá una gran cantidad de capacidad de producción de DRAM, a medio y largo plazo, el uso de DRAM en nuevas aplicaciones como las grandes. los centros de datos, el 5G y su electrónica automotriz están aumentando, y se espera que la tendencia de alta demanda continúe después del primer trimestre de 2022.
Warburg pincus, un importante fabricante de DRAM cuyos principales productos son DDR3, también declaró recientemente que la actual caída de precios se debe principalmente al ajuste de los precios de futuros de DRAM de alta capacidad y no afectará a DDR3 y otros productos de nicho. La capacidad de producción no ha mejorado significativamente, aunque las fábricas coreanas a gran escala proporcionarán nueva capacidad de producción en 2022. , no estará dirigido a DRAM de nicho. Además, las fábricas coreanas continuarán transfiriendo capacidad de producción de DDR3 a la CEI, lo que también reducirá la capacidad de producción de DDR3. Dijo que la tendencia de desarrollo del sistema de circulación ascendente de almacenamiento de datos no será fácil de cambiar. Sin embargo, en los próximos cinco años, Morgan Stanley también dijo que desde el lado de la demanda, el mercado de ventas de almacenamiento de datos ha superado la demanda de almacenamiento y un mayor equipamiento terminal. Desde el lado de la oferta, la integración de dominios también ha elevado el umbral para nuevos competidores. Por lo tanto, incluso si el volumen total de ventas disminuye, el tiempo de demora probablemente seguirá siendo el mismo, pero la intensidad probablemente no será tan grande como antes.
En comparación con la PCDRAM, el precio de la DRAM para servidores de red. También disminuirá y la mentalidad estará más dividida. TrendForce enfatizó que el precio del contrato de DRAM para servidores de red en el tercer trimestre parece más confuso que en el pasado porque las dos partes no pueden ponerse de acuerdo sobre el precio. Mucha incertidumbre sobre los precios de mercado en el cuarto trimestre. Sin embargo, el fabricante de módulos de control DRAM Yuzhan Technology tiene una recomendación similar a Goldman Sachs de que la demanda de DRAM para servidores de red sigue siendo fuerte en general. La DRAM pasará de la prosperidad a la decadencia sigue siendo una gran contradicción en la industria. Sin embargo, la fuerte caída resultante de las ventas en el mercado secundario también ha provocado una caída. La industria cíclica de los semiconductores ha hecho sonar la alarma. El aumento del precio de las acciones ha entrado en la segunda mitad y pueden ocurrir situaciones similares varias veces.
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