¿Cómo calcular el valor de las acciones?

Método de cálculo del valor intrínseco de las acciones;

Modelo de descuento de dividendos (modelo DDM)

Modelo de flujo de caja descontado (modelo básico)

El modelo de flujo de efectivo descontado utiliza el precio de capitalización de las ganancias para determinar el valor intrínseco de las acciones ordinarias. Según el método de fijación de precios de capitalización de ingresos, el valor intrínseco de cualquier activo está determinado por los flujos de efectivo futuros recibidos por los inversores propietarios del activo. El valor intrínseco de un activo es igual al valor descontado de los flujos de efectivo esperados.

1. La fórmula general del modelo de flujo de efectivo es la siguiente:

(Dt: dividendos futuros por acción expresados ​​en efectivo; k: la tasa de descuento adecuada para el flujo de efectivo bajo un cierto nivel de riesgo; V: El valor intrínseco de la acción) El valor presente neto es igual a la diferencia entre el valor intrínseco y el costo, es decir, NPV = V-P, donde: P t = el costo de comprar la acción cuando 0 .

Si NPV & gt0 significa que la suma de los valores presentes de todas las entradas de efectivo esperadas es mayor que el costo de inversión, es decir, el precio de la acción está infravalorado, por lo que es factible comprar esta acción . Si NPV

Modelo de tasa interna de rendimiento (modelo TIR)

1, TIR

TIR es la tasa de descuento que iguala el valor actual neto de la inversión a cero.

(Dt: Dividendos por acción expresados ​​en efectivo en el periodo futuro k*: Tasa interna de retorno P: Precio de compra de acciones)

A partir de esta ecuación, la tasa interna de retorno k *se puede obtener.

Modelo de crecimiento cero

1, asumiendo que la tasa de crecimiento del dividendo es igual a 0, es decir, dt = d0 (1+g) TT = 1, 2┅┅, obtenido de la fórmula general del modelo de flujo de efectivo Salida: p = d0/k

2 Tasa interna de retorno k * = d0/p.

DDM de Crecimiento Continuo (Continuous Growth DDM)

1. Fórmula

Suponiendo que los dividendos siempre crecerán a una tasa de crecimiento constante g, el modelo de flujo de caja general. La fórmula es:

2. Tasa interna de rendimiento

Método de valoración de la relación precio-beneficio

La relación precio-beneficio, también conocida como la relación precio-beneficio es la relación entre el precio por acción y las ganancias por acción. La fórmula de cálculo inversa es: precio por acción = relación precio-beneficio × ganancia por acción.

Si la relación P/E y las ganancias por acción se pueden estimar por separado, entonces el precio de las acciones se puede estimar indirectamente a partir de esta fórmula. Este método de evaluación de los precios de las acciones es el método de evaluación de la relación precio-beneficio.