¿Pueden las acciones aumentar el interés? ¿Cómo aumentar verdaderamente el interés en las acciones?
(1) Aprovecha los cisnes negros de empresas destacadas del sector.
Recordemos que debe ser el cisne negro de la industria. Es extremadamente difícil juzgar si el cisne negro de una sola empresa tendrá un impacto devastador en su ventaja competitiva a largo plazo, pero los cisnes negros de la industria son mucho más fáciles de entender. Cuando toda la industria se ve golpeada por malas noticias, es una excelente oportunidad para sumar posiciones a empresas líderes. Es imposible que la industria muera en su conjunto. ¿Dónde está la demanda real? Entonces cómprelo a un precio muy bajo, manténgalo durante mucho tiempo y aproveche los alcistas y bajistas. Mientras la empresa se desarrolle bien, no se debe vender a bajo precio, porque el costo es muy bajo. El rendimiento sobre los activos netos de la empresa es su interés compuesto y es posible que supere el 30.
Inversión contraria
Cuando todo el mercado está en recesión, sin importar qué empresa esté cayendo, esta es una buena oportunidad para comprar empresas excelentes con un alto ROE a precios infravalorados. El rendimiento a largo plazo de las acciones no depende del crecimiento real de las ganancias, sino de la diferencia entre el crecimiento real de las ganancias y el crecimiento esperado de las ganancias de los inversores. "Este es el "principio básico de rentabilidad para los inversores" de Siegel. Si el mercado es lo suficientemente estúpido como para cotizar un precio muy bajo (cercano a los activos netos) a una empresa excelente en una determinada etapa, los inversores confirmarán repetidamente que no tienen objeciones. En tales circunstancias, puede intervenir decisivamente en participaciones a largo plazo y puede obtener rendimientos de interés compuesto equivalentes al alto ROE de la empresa
(3) Inversión de manera imprudente
De. Por supuesto, comprar activos de alta calidad a un precio razonable, luego confiar en un ROE de más de 20 y finalmente venderlos a un precio razonable también puede obtener altos rendimientos.
Retorno equivalente sobre el capital y a largo plazo. -interés compuesto a plazo;
Munger dijo: A largo plazo, la tasa de rendimiento de una acción está estrechamente relacionada con el desarrollo de una empresa si el beneficio de una empresa durante 40 años ha sido el 6 de su capital. (es decir, ROE6), entonces su rendimiento anualizado después de 40 años no habrá diferencia con respecto a 6, incluso si lo compró a precio de ganga, si la ganancia de la empresa en 20-30 años es de 18 capital, incluso si el precio es. alto en ese momento, el rendimiento aún lo satisfará
Buffett dijo: Es raro que una empresa cree y mantenga un alto nivel de rendimiento sobre el capital, porque hay muy pocas cosas de ese tipo. Cuando la empresa se expande, es extremadamente difícil mantener un alto rendimiento sobre el capital. Si una empresa quiere mantener un ROE estable, debe permitir que la tasa de crecimiento de las ganancias supere el ROE. , la tasa de crecimiento de las ganancias debe exceder 25, lo cual es requerido tanto por las empresas que pagan dividendos como por las que no pagan dividendos (los dividendos son aceptables. La reducción del capital contable hace que el ROE sea una "superación personal" en el corto plazo, pero solo el crecimiento de las ganancias puede aumentar efectivamente el ROE a largo plazo).