Apple y Samsung: Los principales fabricantes de terminales están acelerando la presentación de los Mini LED, ¿son señales claras de recuperación de la industria?
La relación entre oferta y demanda ha mejorado y la rentabilidad de la industria LED se ha recuperado.
Al seleccionar el índice LED de Shenwan, una subindustria de tercer nivel de la industria electrónica según el Estándar de clasificación industrial de Shenwan, como muestra de investigación, se encontró que con la desaceleración del crecimiento macroeconómico y el impacto continuo del entorno comercial internacional, la industria LED La tasa de crecimiento general se ha desacelerado desde 2017, el aumento de la demanda ha disminuido gradualmente y el problema del exceso de capacidad ha comenzado a surgir Indicadores que reflejan la rentabilidad, como el margen de beneficio bruto y el margen de beneficio neto del sector. han seguido disminuyendo desde el 17T4 y la industria ha entrado en un ciclo descendente
Después de entrar en la segunda mitad de 2020, a medida que la economía mundial se recupera gradualmente, la demanda en la industria LED comienza a recuperarse; El impacto de la epidemia, el suministro de circuitos integrados de controladores ascendentes y otros productos sigue siendo limitado, los precios de los productos LED comienzan a aumentar y la rentabilidad del sector se ha recuperado.
En concreto, el margen de beneficio de ventas brutas del sector LED en el primer trimestre de 2021 fue del 23,73%, -2,66% interanual, +3,30% mes a mes, y las ventas netas El margen de beneficio del sector fue del 6,71%, +3,00% interanual y +11,76% mes a mes, la rentabilidad se ha recuperado significativamente.
Los niveles de inventario de la industria volvieron a niveles bajos.
Desde la perspectiva de los niveles de inventario de la industria, el nivel de inventario del sector LED ha aumentado rápidamente desde el 17T3 y alcanzó su máximo en el 18T3. Básicamente se ha mantenido estable en los primeros tres trimestres de 19, pero aún se mantiene. en un nivel alto Sin embargo, a partir del 19T3 El nivel del agua comenzó a bajar. El inventario/ingresos operativos (TTM) del sector en 2020 y 2021T1 se mantuvo en un nivel relativamente bajo, y el inventario/activos totales continuó disminuyendo. La situación del alto inventario de la industria ha mejorado y el nivel del inventario ha vuelto a un nivel bajo.
A juzgar por la situación de rotación de activos, en el primer trimestre del 20 debido al impacto de la epidemia, el transporte nacional se bloqueó, los fabricantes upstream experimentaron retrasos en los envíos y la demanda de los consumidores downstream se redujo debido al impacto de la epidemia. Días de rotación, cuentas por cobrar Los días de rotación de cuentas han alcanzado niveles récord.
A medida que la epidemia nacional se ha controlado, las empresas han reanudado gradualmente la producción y el trabajo, y la demanda downstream se ha recuperado gradualmente. Los fabricantes de la cadena industrial de LED han ajustado sus tasas de utilización y los días de rotación de inventario y las cuentas por cobrar. Los días de facturación han disminuido significativamente, a partir del 21T1, ha vuelto a un nuevo nivel bajo en el mismo período en los últimos años
La demanda del mercado se ha recuperado rápidamente y las exportaciones de iluminación LED han aumentado significativamente año tras año. año.
Desde la segunda mitad de 2020, a medida que se controló la epidemia nacional, la demanda reprimida del mercado en la primera mitad del año se ha liberado rápidamente tanto en el mercado de pantallas LED como en el de iluminación LED. han mostrado una rápida recuperación, con cantidades de producción y exportación Lograr un rápido crecimiento interanual.
Según el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, de enero a abril de 2021, los ingresos operativos de las empresas de fabricación de equipos de iluminación por encima del tamaño designado en todo el país fueron de 113,52 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 29%. el beneficio total fue de 5.950 millones de yuanes, un aumento interanual del 51,6%.
Según los datos del comercio de exportación publicados por la Administración General de Aduanas, las lámparas, dispositivos y piezas de iluminación LED de mi país tienen una tasa de crecimiento interanual acumulada del 66,3% de enero a mayo de 2021. Entre productos de exportación, el crecimiento económico sigue siendo una situación más rápida.
La señal de recuperación de la industria es clara y los precios de los productos LED siguen aumentando.
Afectado por la mejora de la demanda downstream en la industria y el desajuste entre la oferta y la demanda causado por el segundo brote epidémico global, el aumento de costos actual en la industria LED se ha transmitido a la terminal, y los fabricantes de terminales han ajustarse mediante múltiples aumentos de los precios de los productos para hacer frente al aumento de los precios de las materias primas y a la escasez de suministro.
Por ejemplo, Osram anunció que aumentará el precio de las fuentes de alimentación LED y los productos modulares en un 10 %. Los nuevos precios entrarán en vigor el 25 de mayo. Delixi ha realizado ajustes de precios de productos tres veces desde el 25 de enero. Según un informe publicado por TrendForce, el precio de los productos de iluminación LED en general aumentará entre un 0,3% y un 2,3% en el segundo trimestre de 2021. Se estima que el aumento en la cadena de suministro impulsará el valor de producción anual de iluminación LED a EE. UU. 6.709 millones de dólares. La tasa de crecimiento anual es del 3,43%.
El mini LED, también conocido como "diodo emisor de luz submilimétrico", fue propuesto por primera vez por Taiwan Epistar y se refiere a LED con un tamaño de grano de 50 micrones a 200 micrones.
El espacio entre las cuentas de la lámpara y el tamaño del chip del Mini LED se encuentran entre el LED de paso pequeño y el Micro LED. También se puede considerar como una versión mejorada de la retroiluminación LED tradicional.
El Mini LED tiene características de corte de forma especial y, cuando se combina con un sustrato flexible, puede lograr una forma de retroiluminación muy curvada. Tiene mejores propiedades de color a través de la atenuación local y puede aportar una partición HDR más refinada. El panel LCD tiene un grosor similar al OLED y es más eficiente energéticamente.
En comparación con Micro LED, Mini LED no necesita superar el umbral técnico de transferencia de masa. La dificultad técnica es menor y el rendimiento de producción es mayor. En la actualidad, es más fácil lograr una producción en masa. Los fabricantes han entrado en la etapa de producción en masa a gran escala.
En términos de equipo de producción, Mini LED se puede producir utilizando la mayoría de los equipos de producción LED tradicionales, por lo que es más económico.
Desde una perspectiva de aplicación, Mini LED actualmente tiene dos rutas de aplicación: una es reemplazar los LED tradicionales como fuentes de retroiluminación de pantallas de cristal líquido y utilizar un espaciado más denso entre las cuentas de las lámparas para mejorar el efecto de retroiluminación. -iluminación Para lograr una pantalla Mini RGB, se utiliza una distribución de chip más densa basada en LED con espaciado pequeño para lograr un efecto de visualización más delicado.
Debido a la relativa madurez de la tecnología de retroiluminación Mini LED, la aplicación actual de Mini LED es principalmente retroiluminación LCD y los fabricantes de la industria la están promoviendo. Sin embargo, Mini RGB todavía enfrenta dificultades técnicas y problemas de costos. En esta etapa, los productos de exhibición son relativamente caros, principalmente suministros de exhibición.
El desarrollo de la tecnología de retroiluminación promueve la mejora continua de los efectos de la pantalla LCD.
El principio básico de la pantalla de cristal líquido es: cuando la pantalla LCD está encendida, la disposición de las moléculas de cristal líquido dentro de la pantalla se vuelve ordenada, lo que facilita el paso de la luz de la luz de fondo; La pantalla LCD no está encendida, la disposición de la pantalla LCD se vuelve desordenada e impide el paso de la luz. La luz de fondo transmite moléculas de cristal líquido y filtros de color para lograr una visualización en color de los patrones.
Por lo tanto, la retroiluminación juega un papel clave en el contraste y la saturación del color de las pantallas LCD. La innovación de la tecnología de pantallas LCD es inseparable de la continua evolución de las soluciones de retroiluminación.
Mirando hacia atrás en la historia del desarrollo de la tecnología de retroiluminación de pantallas LCD, impulsada tanto por la tecnología como por el mercado, la tecnología de retroiluminación LCD ha experimentado desde la retroiluminación CFFL inicial hasta la retroiluminación LED tradicional, la retroiluminación de puntos cuánticos y luego hasta el Mini LED. retroiluminación. Nodo tecnológico. El desarrollo continuo de la tecnología de retroiluminación promueve la mejora continua de los efectos de visualización de la pantalla LCD, lo que permite a las personas disfrutar de un festín visual de ultra alta definición
Figura 10: diagrama esquemático de LCD Figura 11: solución de retroiluminación de pantalla LCD
La retroiluminación Mini LED combina la tecnología LCD madura con LED, lo que acorta en gran medida el ciclo de lanzamiento del producto, por lo que es el primero en lograr un gran avance en el campo de las aplicaciones de retroiluminación.
Las pantallas LCD que utilizan tecnología de retroiluminación Mini LED son superiores a las soluciones de retroiluminación LED tradicionales en términos de brillo, contraste, capacidades de reproducción de color y rendimiento HDR en comparación con las pantallas OLED, tienen ventajas en costo y vida útil. por lo que tiene un amplio espacio de aplicación en campos como televisores de gran tamaño, computadoras portátiles, paneles de automóviles y pantallas para exteriores.
Tabla 2: Comparación entre pantallas con retroiluminación Mini LED y pantallas LCD tradicionales y pantallas OLED
Los principales fabricantes están implementando rápidamente Mini LED y se espera que lideren el crecimiento de la industria.
Dado que Mini LED puede hacer uso de la base de tecnología LCD existente como fuente de retroiluminación, se puede actualizar en equipos LED tradicionales. Combinado con la tecnología LED RGB madura, tiene un contraste ultra alto y un brillo ultra alto. El rendimiento delgado en comparación con los LED tradicionales El grosor y las características flexibles y enrollables tienen ventajas sobre los OLED en términos de contraste, consumo de energía de por vida y costo de producción, por lo que los fabricantes de terminales han comenzado a implementarlos.
De 2020 a 2021, los principales fabricantes de terminales representados por Apple y Samsung acelerarán su implantación en el campo Mini LED. Apple lanzó en abril un nuevo iPad Pro, cuya versión de 12,9 pulgadas está equipada con Mini. Tecnología de retroiluminación LED por primera vez; Samsung gastó 40 mil millones de wones en 2020 para construir más de 50 líneas de producción de televisores Mini LED con retroiluminación en Vietnam. Lanzó su primer televisor Mini LED en China en marzo de este año y planea enviar 2 millones de unidades. durante todo el año.
Según la agencia de noticias Yonhap, el primer televisor Mini LED de LG, “LGQNED”, se lanzará en junio. Además, en ICDT2021, BOE demostró oficialmente el último producto de pantalla Mini LED con base de vidrio P0.9 y. Anunció que la nueva generación de Mini LED con base de vidrio ha logrado su producción en masa completa.
Creemos que con el efecto de demostración de liderazgo de Apple y Samsung, se espera que los productos Mini LED se produzcan en masa rápidamente.
Apple:
El monitor Pro Display XDR lanzado en junio de 2019 utiliza tecnología similar a Mini LED. El monitor está equipado con un panel LCD de 32 pulgadas y hereda 360.000 Mini LED internamente. El dispositivo tiene una resolución de 6016*3283 y la función HDR mejorada le permite mostrar mayor brillo y contraste (brillo de 1000 nits, brillo máximo de 1600 nits, relación de contraste dinámico de 1 millón: 1), y el efecto de visualización sigue siendo líder en la industria. ; en En la conferencia de Apple de abril de 2021, se lanzó el iPad Pro equipado con el chip M1. La versión de 12,9 pulgadas utilizó por primera vez la tecnología de retroiluminación Mini LED.
Apple utiliza 10.000 chips Mini LED y 2.596 particiones de atenuación local para crear un producto iPad con excelentes efectos de visualización, con un brillo máximo de 1.600 nits y una relación de contraste de 1 millón a 1.
Samsung:
En 2021, los dispositivos CES lanzarán varias series de productos para televisores con retroiluminación Mini LED, con resoluciones que incluyen 4K-8K y tamaños que cubren los tamaños principales del mercado, como 50 -85 pulgadas.
En marzo, se lanzaron por primera vez en China tres nuevas series de productos Samsung Micro LED, Neo QLED y Lifestyle. Los productos adoptan un diseño autoiluminado y contienen 24 millones de LED controlados individualmente, con tecnología ultra. -Alto brillo y color negro intenso. La tecnología de matriz de puntos cuánticos, equipada con el Mini LED de puntos cuánticos de Samsung, tiene aproximadamente una cuadragésima parte del tamaño del LED tradicional de Samsung.
Las pantallas de televisor se pueden llenar con más LED para admitir un control ultrapreciso de la trayectoria de la luz, reduciendo así los efectos de deslumbramiento y halo, y mostrando más detalles tanto en escenas claras como oscuras.
BOE:
En la Conferencia Internacional de Tecnología de Pantalla 2021 (ICDT 2021) celebrada en junio, BOE demostró los últimos productos de pantalla MiniLED basados en vidrio P0.9 y anunció oficialmente la nueva generación. del sustrato de vidrio MiniLED ha logrado una producción en masa completa.
Se informa que los productos de pantalla Mini LED con base de vidrio P0.9 pueden alcanzar un alto brillo de 1000 nits, un contraste ultra alto de millones de niveles y una gama de colores ultra alta NTSC del 115 %, y tienen las ventajas de no También se puede lograr parpadeo de la pantalla y bajo consumo de energía.
Fabricantes de portátiles:
En CES2020 en enero de 2020, MSI lanzó Creator 17, el primer ordenador del mundo equipado con una pantalla Mini LED, que cubre 100 % el dominio de color DCI-P3 y admite HDR, y tiene un brillo máximo de más de 1.000 nits. Tiene 240 áreas de control de atenuación local, lo que en teoría evita fugas de luz y retroiluminación desigual.
Además, el "Super God X" lanzado por ASUS It; se convierte en el segundo portátil del mundo equipado con una pantalla Mini LED. El ordenador está equipado con una pantalla de 17,3 pulgadas certificada por VESA HDR1000, alcanzando una resolución 4K y teniendo sólo 3,5 mm de grosor.
MSI y ASUS han lanzado sucesivamente portátiles gaming equipados con soluciones de retroiluminación Mini LED, lo que representa la entrada de los portátiles Mini LED en la era comercial, haciendo realidad la aplicación del Mini LED desde televisores a particulares
Figura 16: MSI Creator 17 Figura 17: ASUS Super God
Como forma de transición de evolución de LED de paso pequeño a Micro LED, el proceso de producción de Mini LED está relativamente maduro cuando Micro LED tiene. cuellos de botella técnicos y no puede desarrollarse rápidamente, Mini LED se ha convertido en un gran avance para el desarrollo de las empresas de LED.
Varias empresas de LED han implementado Mini LED para promover el fuerte aumento de Mini LED.
Desde la perspectiva de los campos de aplicación, Mini LED todavía se utiliza principalmente como pantalla de retroiluminación. Actualmente, los principales fabricantes de todo el mundo básicamente han completado el proceso de investigación y desarrollo de retroiluminación Mini LED y han entrado en la etapa de lotes pequeños. muestras o suministro de grandes lotes, como fabricantes de chips LED ascendentes Sanan, Huacan, Jingdian, etc., fabricantes de envases intermedios Nationstar, Ruifeng, Jingtai, etc., fabricantes de paneles descendentes Innolux, AUO, BOE, CSOT, etc., fabricantes de pantallas LED; Leyard, Unilumin, Alto Electronics, etc.
Se espera que la tasa de penetración de Mini LED aumente rápidamente y el tamaño del mercado crezca rápidamente.
Mini LED reduce aún más los píxeles basándose en un espacio pequeño. En comparación con Micro LED, la tecnología es más madura y tiene ventajas de costos. El mercado es unánimemente optimista sobre el potencial de crecimiento de las aplicaciones de Mini LED. Las empresas representadas por Apple son los principales fabricantes de terminales que han lanzado productos Mini LED uno tras otro, y los sectores ascendentes y descendentes de la cadena industrial han respondido activamente, lo que se espera que impulse el volumen de productos Mini de retroiluminación.
Según datos de Arizton, el tamaño del mercado global de Mini LED en 2018 fue de solo unos 10 millones de dólares estadounidenses. A medida que las industrias ascendentes y descendentes continúan promoviendo la aplicación industrial de Mini LED, la demanda descendente de Mini LED es cada vez mayor. experimentando un crecimiento exponencial. Se espera que el mercado global crezca para 2024. El tamaño del mercado se expandirá a 2.320 millones de dólares estadounidenses, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 147,88%.
Según datos del Instituto de Investigación LED Gaogong, el tamaño del mercado de Mini LED de China fue de aproximadamente 1.600 millones de yuanes en 2019 y aproximadamente 3.780 millones de yuanes en 2020, un aumento interanual del 140%. Se espera que supere los 40 mil millones de yuanes en 2026, la tasa compuesta anual de 2020 a 2026 llega al 50%.
Figura 18: Tamaño y crecimiento del mercado global de Mini LED Figura 19: Mercado de aplicaciones domésticas de Mini LED
La relación entre oferta y demanda en la industria ha mejorado, la rentabilidad se ha recuperado significativamente y la El nivel actual de inventario ha caído a un nivel relativamente bajo en los últimos años, los días de rotación de inventario y cuentas por cobrar han disminuido significativamente, las señales de recuperación de la industria son claras y los precios de los productos continúan aumentando.
El principal motor de crecimiento de la industria en el futuro es la rápida penetración y popularización del Mini LED. Como tecnología de visualización emergente, el Mini LED tiene ventajas obvias en brillo, contraste, capacidad de reproducción de color y rendimiento HDR. Los fabricantes principales representados por Apple y Samsung están acelerando el diseño de Mini LED y lanzando sucesivamente productos relacionados. Bajo el efecto de demostración principal de los principales fabricantes de terminales, se espera que Mini LED penetre rápidamente y el tamaño del mercado logre un rápido crecimiento.
La relación entre oferta y demanda en la industria se ha revertido y la demanda downstream no es tan buena como se esperaba.
———————————————————
¡El informe pertenece al autor original y no hacemos ninguna recomendación de inversión!
Autor: Dongguan Securities Chen Weiguang Luo Weibin Liu Menglin
Para obtener más informes relacionados con la industria, inicie sesión en Yuanzhan Think Tank o haga clic en el enlace: "Enlace"