¿Qué significa la opción sobre acciones 2.446A después de A?
Los dividendos de los fondos tienen los siguientes efectos en la negociación de opciones.
Conocimiento de opciones @Option Sauce
Primero, la unidad de contrato de opciones se hace más grande.
Cuando los subyacentes correspondientes a las opciones sean objeto de distribución accionaria, traspaso de fondos de reserva al capital social, adjudicación de acciones, fusión y escisión de acciones, etc. , estos valores estarán sujetos al tratamiento ex dividendo. En este momento, los términos del contrato de opción deben ajustarse en consecuencia para mantener sin cambios los derechos del comprador y del vendedor del contrato de opción.
La fecha de ajuste del contrato es la fecha ex dividendo del valor subyacente, que ajusta principalmente el precio de ejercicio, la unidad del contrato, el código de transacción del contrato y la abreviatura del contrato.
En el caso de los dividendos, los precios de ejercicio de todos los contratos de opciones SSE 50etf existentes disminuirán, y las unidades de contrato de opciones también disminuirán.
De acuerdo con las reglas de negociación de opciones sobre acciones emitidas por la bolsa, cuando el objeto del contrato es ex-derechos o ex-dividendo, la unidad del contrato y el precio de ejercicio de la opción se ajustan de acuerdo con la siguiente fórmula:
Hay dos cosas que permanecen constantes: el valor de mercado de la opción y el valor nominal de la opción.
Valor de mercado de la opción = precio de liquidación de la opción * unidad de contrato
Valor nominal de la opción = precio objetivo de la opción * unidad de contrato
Porque el precio de ejecución de la opción no cambio,
Por ejemplo, el precio de cierre de hoy de SSE 50ETF es 2,54 yuanes y la unidad de contrato estándar es 10.000.
Después de los dividendos, ex derechos y ex dividendos, el precio de SSE 50etf se ajustará a: 2,54-0,037 = 2,503 yuanes.
Por lo tanto, según el principio de cálculo de que el valor nominal de la opción permanece sin cambios, la unidad del contrato después del ajuste ex dividendo es igual a 2,54 * 10000/2,503 = 10148.
Es decir, antes del dividendo y ex dividendo, después de ejercer una opción de compra, obtendrás 10.000 acciones del fondo SSE 50 ETF, y después del dividendo y ex dividendo, obtendrás 10.148 SSE. 50 acciones de fondos ETF.
En segundo lugar, la distancia de movimiento se vuelve más pequeña.
Dado que el valor nominal de la opción permanece sin cambios, el precio de ejercicio de la opción también se ajustará después de que se distribuya el dividendo. Nuevo precio de ejercicio = precio de ejercicio original * unidad de contrato original/unidad de contrato nueva. Si el 50ETF con un precio de ejercicio original de 2,6 yuanes compra la opción 65438 de febrero de 2600, se ajustará a un 50ETF con un precio de ejercicio de 2,563 yuanes para comprar la opción 65438 de febrero de 2563.
Debido a que el contrato de dividendos original no es un contrato entero, de acuerdo con las reglas del intercambio, el código del contrato está precedido por la palabra A, y el precio de ejercicio del contrato recién incluido es un contrato entero, por lo que habrá una brecha entre el contrato 2500 y el contrato 2600. Si se genera un contrato 2563, la distancia de ejercicio será menor, lo que ayudará a tener más opciones en el mercado apocalíptico.
En tercer lugar, la comisión del contrato unitario ha disminuido, pero la comisión total del contrato unitario permanece sin cambios.
De acuerdo con las reglas de negociación de opciones de la Bolsa de Valores de Shanghai, el valor de mercado de cada opción (es decir, "precio de liquidación de la opción * unidad de contrato") no cambiará antes y después del dividendo de la opción en cuestión. Esto significa que una vez que se ajusta la unidad de contrato, el ejercicio de la opción también se ajustará y el precio de liquidación ajustado es igual al "precio de liquidación original * unidad de contrato original/unidad de contrato ajustada"
Usamos "50ETF Tome la suscripción 65438 de febrero de 2600 como ejemplo para calcular el precio de liquidación ajustado.
165438 El 28 de octubre, 50ETF compró 65438 para el 2600 de febrero y el precio de liquidación del contrato fue de 0,0417 yuanes. La unidad del contrato de opción es 10.000 y el valor de mercado de la opción es 417 yuanes. Después del cálculo, la unidad de contrato ajustada es 65.438. El precio de liquidación de la opción ajustado es 417/10148 = 0,0411 yuanes. Se puede ver que después del ajuste, el precio de liquidación de la opción se reduce, pero el precio total del contrato de opción permanece sin cambios. Precio de liquidación del nuevo contrato de opción * unidad del nuevo contrato de opción = 0,000.
Cuarto: Cubrir un puesto requiere cubrir un puesto.
Dado que el contrato de opción 50ETF de la Bolsa de Valores de Shanghai cambió de 65438 el 1 de febrero a 10000 a 10148 (estimado y, en última instancia, basado en el precio de cierre en la fecha sin dividendo), el número de ETF entregados por los inversores Quienes estén dispuestos a abrir posiciones al vencimiento no serán los mismos. Entonces 10.000. Lógicamente hablando, los inversores que abren una posición de cobertura deben utilizar el importe total del valor subyacente como margen, y ambos son indispensables. Por lo tanto, el siguiente día de negociación, los inversores que mantengan posiciones de cobertura deberán cubrir sus posiciones individualmente.
Se puede ver que en el anuncio recordatorio del intercambio, se enfatiza particularmente que "los inversores que abren una posición de cobertura deben compensar rápidamente los valores de cobertura de acuerdo con la nueva unidad de contrato después del ajuste del contrato, y prepárese para el ajuste del contrato. ””
Necesita comprar otros 148 ETF de la Bolsa de Valores de Shanghai 50 (510050. boo) por cada posición si los amigos que mantienen posiciones cubiertas el 1 de febrero en 65438 fracasan. Para cubrir la posición a tiempo, la garantía cubierta será insuficiente, estas posiciones se verán obligadas a liquidarse.
Después del anuncio del dividendo del ETF, las compañías de valores llamarán rápidamente a los inversores con posiciones de reserva insuficientes, porque allí. Por lo general, transcurren varias horas entre la fecha del anuncio y la fecha ex dividendo. Durante este período, el precio del fondo ETF todavía cambia en tiempo real y el monto final de reposición del bono se calculará en función del precio de cierre antes de la ex dividendo. fecha del dividendo.
Si los inversores no quieren reponer el bono, pueden optar por cerrar la posición sin dividendo. La oportunidad de cerrar la posición de opción de antemano reduce el riesgo de verse obligado a cerrar la posición por falta de dividendo. posiciones de reserva.