¿Quién es el rompedor de libras?
Sin embargo, el desarrollo económico de los países europeos es desigual, las políticas no están unificadas y las monedas se ven afectadas por las tasas de interés y la inflación, que pueden ser más fuertes o más débiles. Los tipos de cambio europeos obligan a los bancos centrales a comprar monedas más débiles y vender monedas más fuertes para frenar la inestabilidad causada por las actividades cambiarias.
Después de la caída del Muro de Berlín en 1989 y la reunificación de Alemania Oriental y Occidental, George Soros se dio cuenta de que el mecanismo de tipo de cambio monetario europeo ya no podía mantenerse. Porque este mecanismo requiere que el desarrollo económico de los países europeos vaya de la mano para poder realizarse. Sin embargo, la reunificación de Alemania ha permitido que el desarrollo económico de Alemania supere con creces el de sus vecinos europeos, por lo que no es realista que otros países europeos dependan de la política monetaria de Alemania.
En septiembre de 1992, el tipo de cambio libra/marco había caído al extremo inferior del rango del 2,75%. Aunque el Bundesbank y el Banco de Inglaterra compraron grandes cantidades de libras conforme a las disposiciones de los tratados europeos, no pudieron evitar que la libra se depreciara. La economía británica estaba en ese momento en recesión y los tipos de interés ya eran muy altos. Aumentar las tasas de interés de la libra esterlina para respaldar el valor de la libra podría dañar gravemente la economía del Reino Unido, agravando sus problemas. Así que el Reino Unido pidió a Alemania que bajara la tasa de interés del marco alemán para reducir la presión sobre la libra por parte del tipo de cambio internacional. Pero después de la reunificación alemana, para reconstruir Alemania Oriental, la economía se sobrecalentó y los gastos fueron demasiado elevados. El gobierno alemán tiene que mantener una política de tasas de interés altas de 65.438+00% de tasa de interés anual para enfriarse. Por tanto, el Bundesbank rechazó la solicitud británica. Como resultado, la contradicción se intensificó aún más.
El presidente alemán pronunció un discurso en el "Wall Street Journal" diciendo que la inestabilidad del sistema monetario europeo sólo puede solucionarse mediante la devaluación. Si bien no indicó que quisiera que la libra se devaluara, sí quería reestructurar las monedas europeas y reajustar los tipos de cambio entre ellas. Pero es lo suficientemente astuto como para comprender el significado de estas palabras y cree que esta vez el Bundesbank no apoyará la libra. La intuición y la experiencia le dijeron que había llegado una oportunidad de oro. Así que George Soros se quedó corto en la libra y compró el marco.
Debido a la situación, el Banco de Inglaterra finalmente se vio obligado a anunciar un aumento de sus tipos de interés. Pero los mercados de divisas vieron esto como una señal de pánico, ya que las dificultades económicas de Gran Bretaña han hecho imposible mantener tasas de interés más altas. Como resultado, la subida de tipos de interés del Banco de Inglaterra resultó contraproducente, provocando que la libra cayera continuamente. En este caso, el Banco de Inglaterra tendría que comprar grandes cantidades de libras en virtud de un acuerdo entre las economías europeas. Sin embargo, con el tipo de cambio cayendo y los especuladores extranjeros vendiendo la libra como locos, George Soros decidió que el Banco de Inglaterra ya no podía sostener estas compras. Dado que no hay poder para cambiar la situación, la única salida es detener el fuerte apoyo a la libra y dejar que el tipo de cambio caiga libremente hasta un nivel autosostenible.
En ese momento, George Soros prestó una gran cantidad de libras para comprar marcos con un margen del 5%, con la esperanza de vender una cierta cantidad de marcos después de la caída de la libra y obtener una gran cantidad de marcos con ganancias netas. mediante ventas en corto de libras. Este tipo de negociación de margen tiene un fuerte efecto de apalancamiento. De esta manera, mil millones de dólares pueden ejercer el poder de 2 mil millones de dólares. Entonces el margen de beneficio original del 10% pasará a ser del 200%. George Soros dijo que cuatro taeles pueden mover mil libras, y eso es cierto.
En ese momento, George Soros utilizó el Quantum Fund de 10 mil millones de dólares como garantía y pidió prestados 20 mil millones de dólares, lo que actuó como una restricción. Efectivamente, el Banco de Inglaterra se vio obligado a retirarse del Sistema Monetario Europeo, la libra se desplomó y los bancos centrales europeos sufrieron pérdidas de 6.000 millones de dólares. Las ventas en corto de George Soros equivalieron a 20 mil millones de dólares estadounidenses en libras esterlinas, y sus compras equivalieron a 654,38+0,8 mil millones de marcos, lo que le permitió ganar el equivalente a 654,38+0,5 mil millones de marcos en sólo un mes, estableciendo un récord financiero mundial. .
Y George Soros ha ido aún más lejos y previó la exitosa reorganización del mecanismo de tipo de cambio europeo y el mecanismo monetario se deprimirá, lo que a su vez afectará a los recortes de tipos de interés en varios países. Así que continuó con sus esfuerzos, poniendo en corto la libra mientras compraba el equivalente a 500 millones de dólares en acciones británicas. George Soros cree que las acciones del Reino Unido se apreciarán si la libra cae. Considera que la apreciación del marco y del franco francés será perjudicial para el mercado bursátil nacional, porque la consecuencia directa de la apreciación de las divisas conducirá a tipos de interés más bajos en varios países.
En pocas palabras, esto se basa en la apreciación del marco y del franco, lo que hace que los precios relativos de los productos alemanes y franceses aumenten, encareciendo las exportaciones y reduciendo así las exportaciones francesas y alemanas. Las economías de Alemania y Francia están orientadas a la exportación, y una disminución de las exportaciones debilitaría todas sus economías, obligando a los gobiernos alemán y francés a reducir las tasas de interés para estimular sus economías. Como esperaba George Soros, la libra cayó un 10%, el marco y el franco subieron un 7%, las acciones de Londres subieron un 7% y los bonos alemanes y franceses subieron un 3%, mientras que los mercados bursátiles de ambos países estaban de capa caída. Debido a sus cálculos precisos, el fondo cuántico ascendía a 3.300 millones de dólares en agosto de 1992, pero había alcanzado los 7.000 millones de dólares en octubre. En sólo dos meses, milagrosamente se triplicó.
Ahora George Soros cree que oportunidades de inversión tan buenas son difíciles de encontrar, sólo en China, México y América Latina. Recientemente, su enfoque de inversión se ha desplazado hacia el oro, los bienes raíces y los mercados bursátiles en los países emergentes y del este de Asia. George Soros causa sensación allá donde va.
La Filosofía de George Soros
George Soros no es sólo un inversor especulativo, sino que también tiene cierto interés por la filosofía.
Mientras estudiaba, estuvo profundamente influenciado por Popper, profesor y filósofo de la London School of Economics. También pasó tres años a principios de la década de 1960 intentando escribir un libro sobre filosofía. Como resultado, estuvo demasiado ocupado y terminó en fracaso. En 1987 publicó un libro "Alquimia financiera", pero lamentablemente no mucha gente lo entendió.
George Soros decía que la mayor lección de la Segunda Guerra Mundial fue esperar lo inesperado y estar preparado para ello. Creía que todo el mundo tiene alguna visión profética que le impide ver la realidad correctamente. Sin embargo, no siempre refleja la realidad de los mercados de valores y de divisas. El valor de las acciones y las divisas depende de la comprensión subjetiva de la gente. La brecha entre la realidad y la comprensión de la realidad crea oportunidades lucrativas. Lo que importa no es si tu juicio es correcto o incorrecto, sino si puedes usar tu poder cuando tienes razón. Esto es un poco como dijo Confucio: un caballero esconde sus armas en su cuerpo y gobierna el tiempo. ¿Cuáles son las desventajas? Moverse sin sentirse cómodo es sacar algo de ello. Cuando las palabras se mueven, se convierten en dispositivos.
El principio de especulación de George Soros es determinar el riesgo que puedes asumir, invertir una pequeña cantidad de dinero al principio y luego aumentar gradualmente las fichas cuando una cierta tendencia se vuelve obvia. No es necesario que sepa todo sobre inversiones. Siempre que sepa algo mejor que los demás, no es difícil adelantarse a otros con fondos e información limitados. Al mismo tiempo, George Soros también fundó la teoría de la reflexión. Él cree que la comprensión de la gente cambiará las cosas y las cosas, a su vez, cambiarán la comprensión de la gente.
Por ejemplo, si los inversores creen que el precio del dólar estadounidense aumentará, comprarán dólares estadounidenses desesperadamente. Sus propias acciones hacen que el dólar se aprecie, bajando así las tasas de interés en dólares. El comportamiento del enjambre no puede explicarse mediante la teoría de los precios de la oferta y la demanda en economía. Los mercados suelen verse afectados por el sentimiento de la multitud. En el mundo real, las decisiones de compra y venta dependen de las expectativas de las personas. Si los productores de materias primas esperan que los precios de sus productos bajen, venderán más en el mercado de valores cuando los precios bajen para evitar y reducir las pérdidas, estimulando así la economía estadounidense y justificando la apreciación del dólar estadounidense. Si los inversores creen que las acciones de ITT subirán, las comprarán en grandes cantidades, lo que provocará que suba el precio de sus acciones. Los administradores de ITT pueden utilizar acciones de alto precio para adquirir otras empresas en condiciones favorables, por lo que es razonable que las acciones de ITT se aprecien. Ésta es la relación entre la realidad de George Soros y su comprensión de la realidad. Como la niebla en un campo de batalla, no se puede obtener información sobre George Soros. Por ejemplo, la niebla se detiene, recibes información de George Soros y la situación de guerra vuelve a cambiar. La especulación en el mercado de valores es en realidad un tema confuso. Cuando todo está claro, la información del mercado tiene poco valor.
En opinión de George Soros, de manera similar, si los precios suben, según la teoría del libro, en este momento, la oferta aumentará, la demanda caerá y los precios subirán. Pero si la gente espera que los precios suban aún más, la oferta caerá y la demanda aumentará, lo que provocará que los precios sigan subiendo. Por lo tanto, lo que afecta los cambios en los precios de las acciones en el mercado de valores no es la teoría de la oferta y la demanda de precios, sino las expectativas de la gente sobre los precios. George Soros también está interesado en el llamado proceso económico de auge y caída. Creía que, al principio, una tendencia desconocida se fue fortaleciendo gradualmente hasta convertirse en una fuerza. Más tarde, se intensificará y alcanzará un clímax, lo que fácilmente puede causar ilusiones en la gente, pero al final será insostenible y, eventualmente, conducirá a una autorreversión.
Como inversor, debe comprender las leyes de los cambios cíclicos en el mercado de valores, captar el ritmo y evitar una caída.
George Soros citó a Reagan como presidente a principios de la década de 1980 para reconstruir el ejército estadounidense, reducir las tasas impositivas e implementar políticas fiscales deficitarias, lo que impulsó enormemente la economía estadounidense. En ese momento, el dólar estadounidense estaba fuerte, el mercado de valores estaba alcista y los inversores extranjeros ingresaron al mercado estadounidense uno tras otro, lo que hizo que la economía estadounidense fuera aún más próspera y el dólar estadounidense se apreciara aún más. Sin embargo, la elevada deuda del gobierno estadounidense hizo imposible mantener esta buena situación durante mucho tiempo y la burbuja de jabón estalló. Luego todo el proceso se revirtió, provocando una caída generalizada de la economía estadounidense. La recesión de la economía estadounidense en los últimos dos años parece confirmar la opinión de George Soros.
De hecho, el pensamiento de George Soros es algo similar al pensamiento taoísta tradicional chino, es decir, cuando las cosas llegan a los extremos, deben girar al revés. Sin embargo, este ciclo en el proceso de desarrollo económico no se entiende completamente como si la economía regresara al mismo lugar y comenzara de nuevo. En cambio, el pico de cada auge es más alto que el anterior, y cada depresión también es más alta que la anterior. .
Es una contradicción.
George Soros no es sólo un inversor especulativo, sino también un filántropo. Es decir, no sólo ganará dinero, sino que también lo devolverá a la sociedad de manera oportuna.
Desde 1984, ha establecido 35 fondos en más de 20 países para apoyar el desarrollo y la construcción nacional. Desde 65438 hasta 0992, George Soros donó 100 millones de dólares para establecer un fondo especial para apoyar el trabajo de investigación de los científicos naturales rusos. Posteriormente donó 50 millones de dólares a los refugiados en la ex Yugoslavia devastada por la guerra. George Soros cree que la ayuda gubernamental a menudo beneficia a los donantes más que a los receptores. Las donaciones privadas pueden ayudar a quienes lo necesitan. En 1993, donó otros 100 millones de dólares a varias organizaciones benéficas.
Cuando George Soros se da cuenta de que ha cometido un error, nunca volverá a mantenerse firme. No duda en cambiar completamente de dirección. Respecto a su propio éxito, este inversor común dijo una vez lo siguiente: si cree que tiene éxito, perderá el proceso que lo hace exitoso. Hay que estar dispuesto a admitir errores. Si no admites tus errores, no quieres aceptar el dolor o incluso dejas de sentir el dolor de tus errores, los cometerás nuevamente y perderás la ventaja de ganar.
La carrera inversora del inversor pragmático moderno George Soros
Este héroe contemporáneo en el círculo inversor mundial es en realidad un inversor moderno y pragmático. Invierte de la manera que mejor se adapta a su temperamento e intereses, y tiene una comprensión más profunda del valor de sus objetos de inversión y del momento de la inversión.
Como inversor moderno y pragmático, George Soros no tiene teorías persistentes, no cree en ninguna regla y no se limita a ningún modelo operativo. Las acciones de crecimiento, las acciones de valor, las acciones, los bonos, las divisas, las opciones y los futuros son solo herramientas para ganar dinero.
George Soros siempre evalúa la situación y espera oportunidades para actuar. Hoy en día, a medida que las inversiones se vuelven cada vez más profesionales, los verdaderos financieros e inversores cambiarán a un nuevo método para aprovechar las oportunidades cuando descubran que un método se ha utilizado en exceso y no tiene ninguna ventaja preventiva.
Cuando los inversores exitosos resumieron la experiencia de hacerse rico como un método de inversión y lo consideraron una biblia, los inversores pragmáticos modernos representados por George Soros cambiaron sus métodos a medida que cambiaba su tesis de inversión. Siempre están por delante del mercado y de los accionistas ordinarios.