Cómo encontrar ciclos de auge elevados en la industria
Si la prosperidad de la industria ya está en un nivel alto y es poco probable que continúe aumentando significativamente en el futuro, entonces deberíamos ser bajistas, ¡como la industria bancaria! ¡Este tipo de oportunidad de crecimiento suplementario especulativo sólo puede utilizarse periódicamente para especular sobre valoraciones bajas! Además, las características de las industrias chinas son que las cosas deben revertirse cuando las cosas llegan a extremos, ¡y deben decaer cuando se vuelven extremadamente prósperas!
Las industrias que experimentan una reversión de la situación dependen de las razones para la reversión de la situación. situación y futuros incrementos de beneficios. Por ejemplo, aunque la industria del acero parece haber revertido su situación, esto no se debe a un aumento sustancial de la demanda de productos, sino a que la caída de los costos de las materias primas es mayor que la caída de los precios de los productos. Esto sólo requiere una inversión gradual. Otro ejemplo son los fabricantes de neumáticos. Sin embargo, la difícil situación de la industria textil se ha invertido y es diferente. La reducción de existencias casi ha terminado y la situación de la demanda continúa mejorando. Por lo tanto, se puede considerar la posibilidad de invertir.
Los siguientes aspectos:
1. La industria bancaria parece estar en un ciclo de auge bajo debido al creciente índice de morosidad. De hecho, las acciones bancarias se encuentran actualmente en un nivel alto. nivel en el ciclo de auge. Las razones Como he dicho, la participación de la industria bancaria en toda la industria en la sociedad china es demasiado alta. No puede ser mayor en el futuro y solo disminuirá lentamente. Esto está determinado por la realidad y. no está sujeto a la voluntad de nadie. Pero ahora las acciones bancarias tienen la relación precio-beneficio más baja, por lo que las acciones bancarias tienen valor especulativo periódico.
2. La industria de seguros se encuentra actualmente en un ciclo de auge medio-alto. En los próximos años, con el aumento del ingreso nacional y la mejora de la conciencia sobre los seguros, la industria de seguros de China entrará en un nivel alto. ciclo de auge. Recomendado, gama media.
3. Corretaje, no estoy seguro, depende del volumen de transacciones de las dos ciudades.
4. La industria del acero experimentó un año de reversión y supervivencia extremas en 2014, porque la caída del precio del mineral de hierro y del carbón de coque en 2014 fue mayor que la caída del precio de los productos de acero.
Para emitir juicios basados en el alto ciclo de auge de la industria, es inseparable de una investigación en profundidad sobre la industria. Por un lado, es necesario que haya suficientes investigadores para cubrir diversas industrias y subindustrias, así como suficiente apoyo externo a la investigación, como datos y recursos, de lo contrario, sin comprensión y seguimiento de la industria, no habrá base para juzgar. la prosperidad.
Por otro lado, los administradores de fondos deben estar relativamente familiarizados con estas industrias y ser capaces de emitir juicios basados en los datos de la industria cuando se los proporcionen. Dado que cada vez hay más subsectores y empresas que cotizan en acciones A, es difícil cubrirlos por completo, pero al menos en una determinada etapa, los gestores de fondos deben poder cubrir y emitir juicios sobre algunas de las mejores empresas actuales. instrucciones.
La inversión no es una cuestión sencilla:
El progreso del mercado de capitales y el progreso industrial de China están creciendo muy rápidamente. Cada vez hay más personas inteligentes en la industria, y los medios tecnológicos lo hacen. también se está desarrollando cada vez más. Por ejemplo, la cuantificación es muy rápida y eficiente en la ejecución de transacciones. Si competimos con la cuantificación en el comercio, definitivamente no podremos competir.
Pero podemos “ganar con lentitud” y compartir los enormes dividendos generados por el crecimiento industrial si estudiamos las tendencias de la industria. Esto plantea un gran desafío para nuestras capacidades de investigación y nos ha obligado a salir de nuestra zona de confort y adaptarnos a los rápidos cambios en la industria. ”