Una guía para principiantes sobre cómo invertir en el mercado de futuros sobre índices bursátiles
Como tipo de negociación de futuros, la negociación de futuros sobre índices bursátiles tiene básicamente las mismas características y procesos que la negociación de futuros de materias primas ordinaria. Los futuros se pueden dividir a grandes rasgos en dos categorías: futuros de materias primas y futuros financieros. El editor aquí ha compilado una guía del mercado de inversión en futuros sobre índices bursátiles para su referencia. ¡Espero que todos obtengan algo del proceso de lectura!
1. Sistema de idoneidad del inversor
El sistema de idoneidad del inversor es un sistema establecido por la Comisión Reguladora de Valores de China y la Bolsa de Futuros Financieros de China en función de las características del mercado de futuros sobre índices bursátiles. Requiere futuros La empresa comprende a sus clientes y mide de manera objetiva e integral sus preferencias de riesgo y su capacidad de asumir riesgos. Su propósito es proteger eficazmente los derechos e intereses legítimos de los inversores, promover el funcionamiento normal del mercado de futuros sobre índices bursátiles y lograr los objetivos. funcionamiento estable del mercado.
El establecimiento de un sistema de idoneidad de los inversores en futuros sobre índices bursátiles es una medida necesaria para proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores. Es una garantía importante para el buen funcionamiento y el sano desarrollo del mercado de futuros sobre índices bursátiles. Es un paso importante para fortalecer vigorosamente la encarnación específica de la construcción del sistema básico del mercado de capitales.
De acuerdo con las regulaciones de la CICC, los estándares de idoneidad del inversor para futuros sobre índices bursátiles se dividen en estándares para inversores de personas físicas y estándares para inversores de personas jurídicas.
Los estándares de idoneidad para inversionistas personas físicas incluyen los siguientes aspectos:
Primero, el umbral de capital requiere que al solicitar la apertura de una cuenta, el saldo de fondos disponible en la cuenta de margen no ser inferior a 500.000 RMB. Tener conocimientos básicos de futuros sobre índices bursátiles y aprobar las pruebas pertinentes. 3. Requisitos para la experiencia en operaciones simuladas de futuros sobre índices bursátiles o experiencia en operaciones con futuros sobre materias primas. registros comerciales simulados o al menos 10 veces en los últimos tres años registros comerciales de futuros de productos básicos.
Los inversores personas físicas también deberán superar la evaluación integral de empresas de futuros. Los indicadores de evaluación integral incluyen la situación básica del inversor, la experiencia de inversión relevante, el estado financiero y el estado de integridad.
Los “Estándares de Idoneidad de Inversionistas Personas Jurídicas” establecen requisitos en términos de situación financiera, personal empresarial y construcción del sistema de control interno. , combinado con las políticas de acceso de las autoridades reguladoras para inversores personas jurídicas especiales, como sociedades gestoras de fondos y sociedades de valores.
Ni los inversores personas físicas ni los inversores personas jurídicas pueden tener antecedentes crediticios graves; no existen leyes, reglamentos, normas ni normas comerciales bursátiles que prohíban o restrinjan la negociación de futuros sobre índices bursátiles.
En el proceso de implementación del sistema de idoneidad de los inversores, los inversores deben evaluar exhaustivamente su propia fortaleza económica, conocimiento del producto, capacidades de control de riesgos y resistencia física y psicológica, y decidir con prudencia si participarán en la negociación de futuros sobre índices bursátiles. . Los inversores declararán verazmente los materiales de apertura de cuentas y no eludirán los requisitos de las normas de idoneidad de los inversores mediante declaraciones falsas u otros medios. Los inversores deben respetar el principio de "comprar y vender bajo su propio riesgo" y asumir la responsabilidad del desempeño de las transacciones de futuros sobre índices bursátiles, y no pueden negarse a asumir la responsabilidad del desempeño de las transacciones de futuros sobre índices bursátiles con el argumento de que no cumplen con los requisitos. Normas de idoneidad para los inversores. Los requisitos del sistema de idoneidad para los inversores y las evaluaciones basadas en este sistema no constituyen asesoramiento de inversión ni garantía de beneficios para los inversores. Además, los inversores deben respetar las leyes y reglamentos, salvaguardar sus derechos e intereses legítimos a través de canales legítimos y no deben infringir los intereses nacionales ni los derechos e intereses legítimos de otros ni alterar el orden social.
2. Vínculos comerciales de la negociación de futuros sobre índices bursátiles
Un proceso completo de negociación de futuros incluye cuatro vínculos: apertura de cuenta, negociación, liquidación y entrega.
(1) Enlace de apertura de cuentas
El mercado de futuros de mi país implementa un sistema unificado de apertura de cuentas y un sistema de registro de nombre real para la apertura de cuentas. Los clientes deben abrir una cuenta de futuros sobre índices bursátiles a través del sistema unificado de apertura de cuentas. El centro de monitoreo de margen de futuros está conectado al Sistema Nacional de Información de Identidad Ciudadana del Ministerio de Seguridad Pública y al Centro Nacional de Gestión del Código Organizacional para verificar el nombre y el número de certificado del cliente. Toda la información del cliente (incluida la información en video) es estrictamente verificada por el Centro de Monitoreo de Margen de Futuros de acuerdo con estándares unificados y luego archivada una por una. El código de apertura de cuenta de cada cliente corresponde al nombre del cliente, la cuenta de capital interna, la cuenta de liquidación de futuros y el código de transacción en el sistema de apertura de cuenta, sentando una base sólida para el seguimiento del mercado.
Los clientes que participan en el comercio de futuros sobre índices bursátiles deben firmar una carta de divulgación de riesgos especiales para el comercio de futuros sobre índices bursátiles y un contrato de corretaje de futuros con una empresa de futuros, y abrir una cuenta de futuros. Los clientes no pueden utilizar cuentas de valores ni códigos de negociación de futuros de productos básicos para negociar futuros sobre índices bursátiles.
Por lo tanto, antes de ingresar al mercado de futuros, los clientes comunes deben elegir primero una compañía de futuros con calificaciones de agencia legal, buena reputación, fondos seguros, operaciones estandarizadas y tarifas razonables, y al mismo tiempo obtener calificaciones comerciales de corretaje de futuros financieros y ser miembro de la CICC.
Después de comparar, juzgar y seleccionar compañías de futuros, los clientes pueden solicitar la confianza de la compañía de futuros y abrir una cuenta. La apertura de una cuenta es esencialmente la relación jurídica entre el inversor (cliente) y la empresa de futuros (agente).
En términos generales, los procedimientos y documentos requeridos para que los miembros de la empresa de futuros abran cuentas para clientes son diferentes, pero los procedimientos y métodos básicos son básicamente los mismos.
(2) Enlace de transacción
Después de que el cliente paga el depósito de apertura de cuenta en su totalidad según lo requerido, puede comenzar a operar y realizar pedidos confiados. La llamada colocación de órdenes se refiere al comportamiento de un cliente que antes de cada transacción emite una instrucción comercial al personal comercial de una empresa de corretaje de futuros, indicando el tipo, cantidad y precio del contrato que se va a comprar o vender. En circunstancias normales, los clientes primero deben familiarizarse y dominar las instrucciones comerciales pertinentes y luego elegir diferentes contratos de futuros para transacciones específicas.
Las órdenes de negociación de futuros sobre el índice bursátil CSI 300 incluyen principalmente órdenes de mercado y órdenes limitadas.
Una orden de mercado se refiere a una orden sin límite de precio y se negocia al mejor precio que se puede ejecutar en el mercado en ese momento. La parte incompleta de la orden de mercado se cancela automáticamente.
B. Una orden limitada se refiere a una orden que se ejecuta a un precio limitado o a un precio mejor. Al comprar, la orden límite debe ejecutarse a un precio igual o inferior a su precio límite; al vender, debe ejecutarse a un precio igual o superior a su precio límite; La orden limitada es válida para el día y la parte inacabada se puede cancelar.
Las órdenes de mercado solo se pueden utilizar como órdenes límite, y el precio de la transacción es igual al precio límite de la orden límite óptima inmediata. La cotización de la orden comercial sólo puede estar dentro del precio límite del contrato, y la cotización que excede el precio límite se considera inválida. La declaración de orden de transacción entrará en vigor después de ser confirmada por el intercambio. La cantidad mínima de pedido para órdenes comerciales es 1 lote, la cantidad máxima de pedido para órdenes de mercado es 50 lotes y la cantidad máxima de pedido para órdenes limitadas es 100 lotes.
(3) Enlace de liquidación
El intercambio implementa un sistema de liquidación a nivel de miembro. La bolsa liquidará con sus miembros compensadores, los miembros liquidadores liquidarán con sus clientes de confianza y los miembros negociadores, y los miembros negociadores liquidarán con sus clientes de confianza. Una vez finalizada la negociación del día, la bolsa liquidará las pérdidas y ganancias, el margen de negociación, las tarifas de gestión, los impuestos y otros gastos de todos los contratos para el miembro liquidador al precio de liquidación del día, transferirá las cuentas netas por cobrar y por pagar de una sola vez, y aumentar o disminuir la reserva de liquidación en consecuencia. Una vez completada la liquidación de la bolsa, el miembro compensador liquidará con el cliente y el miembro negociador de conformidad con los principios previstos en el párrafo anterior; el miembro negociador liquidará con el cliente de conformidad con los principios previstos en el párrafo anterior;
Los contratos de futuros utilizan el precio de liquidación del día como base para calcular las pérdidas y ganancias del día. El precio de liquidación del día se refiere al precio promedio ponderado por volumen del precio de negociación de un contrato de futuros en la última hora.
(4) Enlace de entrega
Los contratos de futuros sobre índices bursátiles se entregan en efectivo. Después del cierre del último día de negociación del contrato de futuros sobre índices bursátiles, la empresa comercializadora pagará las ganancias y pérdidas de las posiciones mantenidas por ambas partes con base en el precio de liquidación de entrega y liquidará todos los contratos abiertos. El precio de liquidación de los futuros sobre el índice bursátil CSI 300 se determina como el precio medio aritmético del índice CSI 300 en las dos últimas horas del día de negociación anterior. El derecho de negociación ajusta el precio de liquidación de los futuros sobre el índice bursátil en función de las condiciones del mercado.
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