Tipos de futuros sobre índices bursátiles
El nombre completo de futuros sobre índices de precios de acciones (SPIF) es futuros sobre índices de precios de acciones, que también pueden denominarse futuros sobre índices de precios de acciones e índice de futuros. Se refiere a un contrato de futuros estandarizado con un índice de precios de acciones como objeto subyacente. Las dos partes acordaron comprar y vender el índice subyacente en función del índice de precios de las acciones predeterminado en una fecha determinada en el futuro y liquidar la diferencia en efectivo después del vencimiento. Como tipo de negociación de futuros, la negociación de futuros sobre índices bursátiles tiene básicamente las mismas características y procesos que la negociación de futuros de materias primas ordinaria.
Los futuros sobre índices bursátiles son un tipo de futuros y se pueden dividir aproximadamente en dos categorías: futuros de materias primas y futuros financieros.
Los futuros son un contrato comercial de compra y venta antes de un precio acordado. El comercio de futuros se divide en especulación y entrega. La especulación gana la diferencia comprando barato y vendiendo caro o comprando caro y vendiendo barato. La entrega es una transacción que se ejecuta en el futuro fijando un precio de transacción por adelantado. Tomando como ejemplo los futuros del oro, el precio del oro es de 1.211 dólares la onza. La Parte A y la Parte B firman un contrato de futuros de oro con fecha de entrega 20160701. La parte A es el comprador y la parte B es el vendedor. Si expira el contrato 20160701, el precio del oro alcanzará los 1.300 dólares la onza y la Parte B aún tendrá que pagar 1.238.
Los futuros se dividen en futuros de materias primas y futuros financieros. El objeto de los futuros sobre materias primas son objetos físicos, como petróleo crudo, oro, plata, cobre, aluminio, azúcar, trigo, arroz, etc. El tema de los futuros financieros no es físico, como el índice de precios de las acciones, la tasa de interés, el tipo de cambio, etc. , y los futuros sobre índices bursátiles son contratos de futuros con el índice de precios de acciones como objeto subyacente.
La comprensión popular es que se trata de un juego de adivinanzas de precios basado en el índice de precios de las acciones. Puede comprar al alza (plazo: largo) o comprar a la baja (plazo: corto). Un toro se llama toro y un oso se llama oso. Tanto el grupo alcista como el bajista pagan un margen del 10% al 40% para comprar y vender contratos de futuros sobre índices bursátiles (el monto del margen específico lo estipula la Bolsa de Futuros Financieros de China) y luego hacen una apuesta de 300 yuanes por índice. Cada vez que el índice sube un punto, el lado largo obtendrá una ganancia de 300 yuanes y el lado corto perderá 300 yuanes. Cada vez que el índice cae un punto, la posición corta obtendrá una ganancia de 300 yuanes y la posición larga perderá 300 yuanes. Estos 300 yuanes por punto se denominan multiplicador de precios, y los multiplicadores de precios en diferentes países son inconsistentes.