¿Qué significa préstamo para adquisición de capital? ¿Cuáles son las regulaciones nacionales?

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En la economía de mercado altamente desarrollada de hoy, las fusiones y adquisiciones corporativas se han convertido en una práctica común. Hay muchas formas de fusiones y adquisiciones corporativas, una de las cuales es controlar las operaciones de la parte adquirida adquiriendo el capital de la parte adquirida. Si el préstamo emitido por la empresa se utiliza para la adquisición de acciones, se denomina préstamo para adquisición de acciones. Entonces, ¿cuáles son las regulaciones estatales sobre préstamos MA de capital? Te ayudaremos a responderla a continuación.

1. Préstamo MA

El llamado préstamo MA se refiere a un préstamo en moneda nacional y extranjera emitido por un banco comercial a una empresa MA o una filial holding de una empresa MA para pagar la contraprestación del capital de MA. Es un préstamo emitido para satisfacer las necesidades financieras de clientes nacionales favorecidos en el proceso de reestructuración y reorganización, tales como fusiones y adquisiciones pagadas de otras empresas e instituciones nacionales, proyectos terminados, reestructuración de activos y deudas, etc. El préstamo MA es una forma especial de préstamo para proyectos. Los préstamos ordinarios son mejores en términos de secuencia de pago de la deuda, pero si el préstamo se utiliza para la adquisición de acciones, la deuda generalmente solo puede pagarse mediante dividendos de acciones.

2. Regulaciones relevantes

En diciembre pasado

Noveno mes

La Comisión Reguladora Bancaria de China emitió las "Directrices para la gestión de riesgos de préstamos MA". de los Bancos Comerciales". Esta es la primera vez que un banco chino lanza préstamos MA desde la apertura de los préstamos MA. El principio básico de los préstamos MA estipulados por la Comisión Reguladora Bancaria de China es satisfacer al máximo la demanda del mercado y ayudar a los bancos comerciales a controlar los riesgos de los préstamos.

Los préstamos MA estipulados en las "Directrices" se utilizan para ayudar a las empresas MA nacionales a realizar transacciones MA mediante la transferencia de acciones existentes, la suscripción de nuevas acciones o la adquisición de capital para ofertar por empresas. De acuerdo con los requisitos pertinentes de la Comisión Reguladora Bancaria de China, las transacciones MA respaldadas por préstamos bancarios primero deben ser legales y conformes. Si se trata de asuntos que involucran política industrial nacional, acceso a la industria, antimonopolio, transferencia de activos de propiedad estatal, etc., se debe obtener la aprobación de las partes relevantes y los procedimientos pertinentes de acuerdo con las leyes, regulaciones y políticas aplicables. Además, la Comisión Reguladora Bancaria de China alienta a los bancos comerciales a apoyar principalmente fusiones y adquisiciones estratégicas al realizar negocios de préstamos MA en la etapa actual, a fin de apoyar mejor a las empresas chinas para mejorar su competitividad central a través de fusiones y adquisiciones y promover el ajuste estructural de la industria. . producción, deuda, etc. Para lograr el propósito de fusión o control real de las operaciones establecidas y en curso.

Para garantizar la seguridad de los préstamos, anteriormente a los bancos comerciales de mi país se les prohibía invertir en el campo de las acciones. Las normas generales sobre préstamos formuladas por el Banco Central en 1996 estipulan que los bancos comerciales no pueden conceder préstamos MA.

En la actualidad, el sistema de financiación de MA de China todavía está lejos de ser perfecto. Las leyes y reglamentos como las "Reglas Generales para Préstamos" en realidad prohíben a las instituciones financieras proporcionar fondos para las actividades de MA para transacciones de valores. También existen restricciones estrictas para los emisores de bonos corporativos, y la emisión de bonos también tiene un control del volumen total anual; control del nivel de tasas de interés y restricciones de uso en En términos de financiación de acciones, las ofertas públicas en mi país requieren la aprobación del Comité de Revisión de Emisiones de la Comisión Reguladora de Valores de China, lo cual es ineficiente.

A través de lo anterior, tenemos una comprensión general de las políticas y sistemas relacionados con los préstamos para fusiones y adquisiciones de acciones en algunos países. La implementación efectiva de estos sistemas ayudará a resolver los problemas financieros de las empresas que adquieren capital y también abrirá nuevas áreas de negocios para los bancos comerciales. Si quieres saber más sobre esta situación, puedes consultar a un abogado en Shenyang.

Lectura ampliada:

¿Las fusiones y adquisiciones son buenas o malas? ¿Cuáles son las formas de fusiones y reorganizaciones?

¿Qué aspectos intervienen en la integración post-fusión?

¿Cuáles son los métodos de fusión, adquisición y reorganización de empresas cotizadas?