Cálculo del rendimiento esperado de las acciones y la desviación estándar

Tasa de rendimiento esperada de las acciones = rendimiento esperado de los dividendos + tasa de rendimiento esperada de las ganancias de capital, tasa de rendimiento esperada de las acciones E (Ri) = Rf + β [E (Rm) - Rf, donde: Rf tasa de rendimiento libre de riesgo - generalmente medida por el Tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro, E(Rm): la tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado; el valor β de la inversión βi; el valor β de la cartera de mercado siempre es igual a 1 el valor β de una inversión con mayor riesgo que; el activo promedio es mayor que 1 y viceversa inversión libre de riesgo El valor beta de es igual a 0.

La fórmula para calcular la desviación estándar de una acción es la suma promedio de los diferenciales al cuadrado de esa acción y luego se toma el cuadrado del valor.

Tasa de desviación estándar = desviación estándar/valor esperado.

La tasa de rendimiento esperada de una acción es un indicador importante de la inversión en acciones. Los inversores estarán dispuestos a invertir sólo cuando la tasa de rendimiento esperada de la acción sea superior a la tasa de rendimiento mínima requerida por los inversores (es decir, la tasa de rendimiento necesaria). La tasa de rendimiento esperada de una acción es un indicador importante de la inversión en acciones. Los inversores estarán dispuestos a invertir sólo cuando la tasa de rendimiento esperada de la acción sea superior a la tasa de rendimiento mínima requerida por los inversores (es decir, la tasa de rendimiento necesaria). La tasa de rendimiento mínima es el costo de oportunidad de la inversión, es decir, la tasa de rendimiento que se puede obtener de otras oportunidades de inversión, que generalmente pueden ser reemplazadas por tasas de interés del mercado.

La desviación estándar en la inversión en acciones se refiere a la desviación estándar de su tasa de rendimiento, que es un dato de referencia para juzgar el riesgo al invertir. La desviación estándar se calcula principalmente en función de la fluctuación del valor neto de una acción durante un período de tiempo. En términos generales, cuanto mayor sea la desviación estándar, más dramático será el aumento y la caída del valor neto de la acción y, por supuesto, mayores serán sus riesgos y rendimientos potenciales. La desviación estándar de los rendimientos de las acciones se refiere al rango de desviación de los rendimientos mensuales de una acción en relación con el rendimiento mensual promedio durante el período anterior. Cuanto más volátiles son los rendimientos mensuales de una acción, mayor es su desviación estándar.

La desviación estándar se puede utilizar para medir la incertidumbre. Por ejemplo, en las ciencias físicas, cuando se realizan mediciones repetidas, la desviación estándar de un conjunto de mediciones representa la precisión de esas mediciones. La desviación estándar del valor medido juega un papel decisivo a la hora de determinar si el valor medido coincide con el valor previsto: si el valor medio medido está demasiado alejado del valor previsto, se considera que el valor medido no coincide con el valor previsto. Esto es fácil de entender porque si el valor medido cae fuera de un cierto rango numérico, se puede inferir razonablemente si el valor predicho es correcto. La desviación estándar se aplica a la inversión como medida de la estabilidad de los rendimientos. Cuanto mayor sea el número de desviación estándar, mayor será el riesgo porque los rendimientos son muy diferentes del promedio anterior. Por el contrario, cuanto menor sea la desviación estándar, más estable será el rendimiento y menor el riesgo.