¿Se desplomará el mercado de valores el día de la entrega de futuros sobre índices bursátiles?
La fecha de entrega de las opciones sobre índices bursátiles es el tercer día de negociación después del último día de negociación. Tomemos como ejemplo las opciones del índice CSI 300. El día de la entrega, si el índice CSI 300 aumenta bruscamente, inevitablemente provocará que las opciones del índice CSI 300 aumenten bruscamente. Por el contrario, una fuerte caída también tendrá un impacto. Por lo tanto, son los cambios en el mercado de valores los que afectan la fecha de entrega del índice bursátil, no el día de entrega del índice bursátil lo que afecta el mercado de valores.
Consejo: Cuando se entregan algunos futuros sobre índices bursátiles, el precio de los futuros puede ser el mismo que el precio al contado. La garantía del contrato de futuros sobre índices bursátiles es el CSI 300, por lo que la fecha de entrega del índice bursátil. Los futuros pueden afectar el mercado. La fecha de entrega de los futuros sobre índices bursátiles es el cuarto miércoles de cada mes.
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Sistema básico de futuros
Sistema de límite de posiciones
El sistema de límite de posiciones se refiere al propósito del mercado de futuros de evitar la manipulación de los precios del mercado. y prevenir que los riesgos del mercado de futuros se concentren excesivamente en un número reducido de inversores, y este es un sistema que limita las posiciones de los partícipes y clientes. Si se excede el límite, el intercambio puede cerrar la posición por la fuerza o aumentar el índice de margen según sea necesario.
Sistema principal de informes
El sistema de declaración de grandes cantidades significa que cuando la posición especulativa del contrato de un miembro o cliente alcanza más del 80% del límite de posición estipulado por la bolsa (incluyendo esta cantidad ), el miembro O el cliente debe declarar sus fondos y posiciones a la bolsa, y el cliente declara a través del corredor miembro. El sistema de declaración de grandes inversores es otro sistema estrechamente relacionado con el sistema de límite de posiciones para evitar que los grandes inversores manipulen los precios del mercado y controlar los riesgos del mercado.
Sistema de Transmisión Física
El sistema de entrega física se refiere al sistema establecido por la bolsa. Cuando el contrato de futuros expira, ambas partes de la transacción transfieren la propiedad de los productos contenidos en el. contrato de futuros de acuerdo con la normativa, y se liquidan las posiciones abiertas.
Sistema de márgenes
En el comercio de futuros, cualquier operador debe pagar una determinada proporción (normalmente entre el 5 y el 10 %) del valor del contrato de futuros que compra y vende como garantía. Para la ejecución del contrato de futuros se requiere una garantía del fondo antes de poder participar en las transacciones del contrato de futuros y decidir si agregar fondos en función de los cambios de precios. Este sistema es el sistema de depósito y los fondos pagados son los depósitos. El sistema de margen no sólo refleja el "efecto de apalancamiento" único del comercio de futuros, sino que también se ha convertido en un medio importante para que las bolsas controlen los riesgos del comercio de futuros.
Sistema de Liquidación Diaria
La liquidación de las transacciones de futuros la organiza la bolsa. Las bolsas de futuros implementan un sistema de liquidación diaria libre de deuda, también conocido como "valor de mercado", es decir, una vez finalizada la negociación diaria, la bolsa liquida las ganancias y pérdidas, los márgenes comerciales, las tarifas de gestión, los impuestos y otros gastos. de todos los contratos en función del precio de liquidación de ese día. Al mismo tiempo, transferir las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar y aumentar o disminuir las reservas de liquidación de los miembros en consecuencia. La liquidación de la negociación de futuros se clasifica, es decir, los miembros de liquidación de la bolsa y los clientes de liquidación de las empresas de corretaje de futuros. Después de la liquidación diaria, los fondos se pueden retirar directamente después de que se abra la bolsa de futuros al día siguiente. Sin embargo, si las acciones se venden el mismo día en el mercado de valores, los fondos deben retirarse al día siguiente (excepto los sábados y domingos).
Límites de precio
El sistema de límite de precio, también conocido como límite máximo diario de fluctuación de precio, significa que el precio de negociación de un contrato de futuros dentro de un día de negociación no debe fluctuar hacia arriba o hacia abajo. que el rango de fluctuación de precios especificado. Las cotizaciones que excedan este rango de fluctuación de precios se considerarán inválidas y no podrán negociarse.