¿Qué buscar en el análisis fundamental de acciones? ¿Qué opinas?
Habilidades básicas de análisis:
Primero, observe el negocio principal.
Depende principalmente de si el negocio principal es sobresaliente y si hay suficiente margen de beneficio.
Lo que hay que medir es si existe una correlación entre los principales negocios, si existe una relación upstream y downstream, o si se puede * * * disfrutar de recursos como mercados, tecnología, servicios, etc. .; los márgenes de beneficio no sólo dependen del negocio principal. El margen de beneficio bruto también depende del margen de beneficio neto. Preste especial atención a la composición del negocio principal de la empresa y a la tasa de beneficio del negocio principal.
En segundo lugar, observe las ganancias
Los inversores no solo deben comprender el análisis dinámico de los cambios en la rentabilidad de la empresa, sino también comprender la calidad de la rentabilidad de la empresa y observar la La rentabilidad de la empresa no es sólo hablar sobre el papel. En términos generales, si el indicador anual de rentabilidad de una empresa disminuye, suele ser una señal de que la empresa ha obtenido beneficios en sus operaciones a medio y largo plazo. Cuando la rentabilidad de una empresa disminuye, se debe prestar especial atención a si la escala de la empresa se está expandiendo y si el beneficio total o el beneficio neto se pueden mantener sin cambios. Cuando aumenta la rentabilidad de una empresa, generalmente es necesario eliminar los efectos de factores accidentales y estacionales para determinar si este aumento de rentabilidad puede ser sostenido.
En segundo lugar, debemos juzgar la calidad de las ganancias de la empresa prestando atención a la composición de las ganancias, el margen de beneficio neto y el flujo de caja operativo de la empresa.
En tercer lugar, observe la escala
Para observar la escala, primero debemos observar la escala de ingresos y la escala de ganancias de la empresa. En segundo lugar, depende de si la empresa se hace más grande y más fuerte al mismo tiempo. Depende de si la empresa tiene suficiente margen de expansión. Al analizar la escala, concéntrese principalmente en los ingresos comerciales principales y el beneficio neto de la empresa.
En cuarto lugar, observe la eficiencia
Observe la eficiencia desde tres aspectos. Veamos primero si existe alguna sinergia al aumentar la producción. En segundo lugar, hay que observar si las comisiones intermedias consumen beneficios. Los gastos intermedios se refieren a gastos operativos, gastos administrativos y gastos financieros. En tercer lugar, observe la eficiencia de los empleados. La eficiencia de los empleados refleja el nivel de gestión de la empresa.
5. Mira a la familia.
Comprar una empresa no es sólo comprar la rentabilidad de la empresa, sino también comprar los activos de la misma. Los inversores pueden dividir las empresas que cotizan en bolsa en tres tipos: el primer tipo son empresas sólidas, el segundo tipo son empresas hinchadas y el tercer tipo son empresas en mal estado.
Sexto, observe los ciclos
Hay dos tipos de ciclos económicos. Uno es el ciclo económico. Por ejemplo, en la industria de las bebidas alcohólicas de alta gama, los ingresos siempre son mayores en el cuarto y primer trimestre de cada año. El segundo es el ciclo contable. Por ejemplo, algunas empresas que dependen de ingresos por inversiones consolidadas siempre reportan mejores resultados operativos en el segundo y cuarto trimestre.
Séptimo, observemos las monedas extranjeras
Muchas empresas que cotizan en bolsa dependen de subsidios extranjeros o ingresos por inversiones. Para proteger sus propias marcas y ganancias, algunas empresas con mala calidad de gestión están haciendo todo lo posible para capitalizar las ganancias inesperadas del exterior, y algunas incluso hacen todo lo posible para explotar las lagunas en las políticas financieras. Por ejemplo, el año anterior se hicieron una gran cantidad de provisiones por deterioro de activos improductivos, y las provisiones por deterioro se revirtieron en el segundo año, de modo que pudieran convertir las pérdidas en ganancias. Estas empresas son "trampas negras".
8. Mire la deuda
Los pasivos se refieren a las deudas externas de la empresa, incluidos bancos y proveedores. El análisis de los pasivos corporativos se centra principalmente en dos aspectos: primero, el grado de deuda corporativa. Generalmente, 30-65 es un grado de deuda más razonable. En segundo lugar, los cambios en los prepagos corporativos, que son un tipo de deuda corporativa que se pagará posteriormente con productos o servicios. Por otro lado, si el pago por adelantado aumenta significativamente, significa que las ventas de los productos de la empresa han mejorado y los clientes deben pagar por adelantado para recoger la mercancía, lo que muestra la mejora de las operaciones de la empresa desde otra perspectiva. A principios de 2003, los ingresos por anticipos industriales en la industria del acero aumentaron significativamente, lo que demuestra un magnífico mercado de valores del acero.
9. Mire la inversión
La inversión se divide principalmente en inversión a largo plazo e inversión a corto plazo. Considere la inversión desde dos aspectos: los ingresos por inversiones y la estructura de inversión. Centrarse principalmente en la proporción de los ingresos por inversiones, la inversión a largo plazo y la inversión a corto plazo en la composición de las ganancias.
10. Mira el panel de control
El panel de control se analiza desde tres perspectivas. Primero, el panel de control de altura. En segundo lugar, control moderado. En tercer lugar, la falta de atención. Un alto grado de control es un concepto familiar para los inversores. Según el entendimiento tradicional, las acciones de alto control son creadores de mercado. En los últimos años, los creadores de mercado y las acciones se han disparado, y los inversores suelen hablar de los cambios en los precios del mercado. De hecho, las empresas con alto control deberían recibir un trato diferente. Tienen fundamentos y están en manos de Sunshine Funds, que permiten atención a largo plazo y operaciones de gran banda. Las empresas con alto control y fundamentos suelen ser las iniciadoras de todas las tendencias del mercado; las empresas con control moderado suelen ser la segunda ola de conmoción en el mercado, para una empresa que carece de atención, es necesario juzgar si tiene apoyo fundamental.
Al mirar el panel de control, debe prestar atención al número de accionistas, el número de acciones per cápita, las tenencias de fondos y los diez principales accionistas.